本周家居板块受市场对地产政策预期影响有所反弹，我们认为，过去一段时间的估值回调已较为充分地反映了在经济的“弱复苏”的背景下，市场对于家居行业景气降温的悲观预期。我们上周周报提示：“随着近期家居板块情绪回调，当前板块PE TTM估值处于历史4.6%分位，市场情绪低点提示板块配置机会”，截至6月2日，板块PE TTM估值处于历史8%分位，仍处于较低水平。当前部分公司估值已低于历史10%分位，推荐定制板块欧派家居、志邦家居、索菲亚、金牌厨柜，建议关注尚品宅配、我乐家居、梦天家居；软体推荐慕思股份、喜临门、敏华控股、顾家家居，建议关注受益于竣工逻辑大宗业务占比高的江山欧派、皮阿诺、王力安防，家居卖场龙头美凯龙、居然之家，以及受益于智能化渗透率提升的国产卫浴龙头箭牌家居。
