油运景气上行，业绩弹性可期

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中远海能是一家全球最大的油运船东，拥有庞大的油运船队，油轮运力规模位居全球第一。2022年，公司实现营收186.58亿元，同比增长46.9%，归母净利润14.57亿元，扭亏为盈。1Q2023公司营收同比增长62%、归母净利润同比增长4273%。展望未来，外贸油运供需基本面不断优化，预计VLCC TCE在2023H2将企稳回升，公司将率先受益。内贸油运稳中向好，LNG运输未来可期。公司投资的LNG船舶均与特定LNG项目绑定，与项目方签署长期期租合同，取得稳定的船舶租金和投资收益。公司盈利能力显著改善，预计2023/2024年归母净利润为61亿元/75亿元/82亿元。目前公司股价为12.8元，对应2023年PE为2倍，首次覆盖给予“买入”评级。