摩洛哥：央行透明度守则审查

2022年12月 摩洛哥 中央银行透明度代码评审 国际货币基金组织的报告没有。22/380 这份关于摩洛哥的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的。它基于任务时可获得的信息， 并于2022年12月12日完成。 本报告的副本可从以下网址向公众提供 国际货币基金组织(imf)92780年出版服务的邮政信箱华盛顿特区20090电话:(202)623-7430传真:(202)623-7201 电子邮件：publications@imf.org网站：http://www.imf.org价格：每份印刷本18.00美元 国际货币基金组织(imf)华盛顿特区 ©2022国际货币基金组织(imf) 摩洛哥 2022年12月12日 中央银行透明度代码评审 详细的审查报告 本报告由国际货币基金组织驻摩洛哥的虚拟代表团于2022年3月至4月编写，由乔尔·杰马耶勒（MCM）率领，桑吉夫·马泰（FIN）;路易莎·马尔切雷克（腿）;ErikOppers、BernardJ.Laurens、MarcelaMatamoros（MCM外部专家）和VaroujanAvedikian（LEG外部专家）。制作协助由JulieVaselopulos提供 。 团队衷心感谢马格里布银行董事会、高级管理层和员工，感谢他们提供了良好的合作，并感谢外部利益相关者和感兴趣的公众的宝贵意见和见解。 准备的 货币和资本市场部门 摩洛哥 内容 术语表3 执行概要4 答:主要建议9 范围和目标10 个方法和方法论11 背景12 主要发现16 A.支柱我:治理的透明度16 B.支柱二、三和四：政策、业务和成果的透明度20 C.支柱V:官方关系的透明度23 详细的回顾25 箱 1.马格里布银行和COVID-19措施的透明度12 2.马格里布银行在金融包容性方面的使命15 表 1.马格里布银行的中央银行透明度概述7 2.CBT审查—马格里布银行的详细审查报告26 附录 I.当局对详细审查报告的回应97 2国际货币基金组织(imf) 术语表 acapAIVAML/钢管AMMCAR 区域BAMBISCBTCCCCSRSCDAICMMBCNDPCPICSRELA EMCFMEFFSAPFSCFSR 外汇FXIGDPGRCGRMPHCMIFRSISA 它 MFC 财政部备忘录MRP测 试OMOQAIP 问答 SCCR sdd美元 保险和养老金机构国际货币基金组织的第四篇文章 反洗钱/打击资助恐怖主义资本市场管理局 BAM的年度报告 货币基金组织关于外汇安排和外汇限制的年度报告马格里布银行国际清算银行国际货币基金组织中央银行 透明度守则危机委员会 系统性风险协调和监测委员会摩洛哥信息权委员会调解中心国家个人数据保护委员会消费者价格指数 企业社会责任紧急流动性援助经济监督委员会 摩洛哥金融教育基金会国际货币基金组织金融部门评估计划金融稳定委员会 金融稳定报告外汇 外汇干预国内生产总值治理、风险和合规全球风险管理政策人力资本管理 国际财务报告准则国际通货膨胀目标审计准则货币和金融委员会经济和财政部谅解备 忘录货币政策报告 货币和价值转移服务公开市场操作质量保证和改进计划问答 系统性风险协调和监测委员会基金组织特别数据发布标准美元 国际货币基金组织(imf)3 执行概要 马格里布银行（BAM）在若干领域实施了扩大和全面的透明度做法，特别是与价格稳定这一主要任务和金融稳定的共同任务有关。这反映了BAM对透明度的公开承诺，该承诺以新的2019年BAM法为基础，并作为2019-2023年 五年计划的战略方向阐明。这种程度的透明度使巴卡拉哈军火组织能够获得特派团所会见的利益攸关者的显著信任，并维护其自主权。 改善与外部利益相关者的沟通是一项战略目标，加强了该机构对透明度的坚定承诺。BAM一直致力于确保一套沟通工具和渠道能够接触到广大公众。最近，它依赖于数字渠道、网站、视频和社交媒体的使用。BAM还开发了用于 教育目的的创造性方法和平台，旨在改善金融教育。建议制定具体的沟通策略，以促进优先事项、时间表和有针对性的行动的协调。 BAM关于其治理结构和框架的披露实践是稳健的。管理BAM的法律框架，包括其法律结构，性质，任务和自治都得到了很好的披露。除了发布其最新和综合的法律框架外，BAM还发布有关指导其主要任务的法律框架的历史背景和演变以及核心任务和其他任务的重要信息。如果BAM的职能以及其目标之外，还向公众明确描述和解释，则 可以进一步加强BAM的透明度做法和公众对BAM目标的理解。 虽然有关BAM风险管理实践和问责制框架的信息是公开的，但对外部审计安排和为管理风险而采取的行动的进一步披露将进一步提高透明度。BAM概述了银行管理的财务和非财务风险，并定义了参与该过程的机构的角色和责 任。此外，BAM的年度报告及其网站上明确规定了关键的问责机制。BAM正在提高其外部审计机制的透明度，并审查其风险管理披露，以便更清楚地公开其目前的稳健方法。 为了更好地平衡保密性和透明度，需要进一步阐述和披露以立法为基础的保密制度。《信息获取权法》和《反公会章程》提供了一个保密框架，需要向公众解释并在反公会网站上公布。此外，应进一步解释信息保密的基本原理以及根据公共机构惯例和条例的不同保密程度。 BAM为其主要货币政策任务制定了全面的透明度框架。货币当局于2018年1月决定转向灵活的汇率制度，并于2019年7月颁布了新的BAM法规，为BAM旨在履行其主要价格稳定任务的行动设定高度透明度提供了动力。货币政策的透明度框架很好 建立涵盖政策决策、支持分析、货币操作和相关报告。透明度在及时性、周期性和披露方面都很高。值得注意的是，BAM向广大公众解释其价格稳定任务以及在适当时候采用针对通货膨胀的货币框架的预期收益。公布BAM董事会会议记录，或作为第一步披露董事会会议记录（目前由BAM考虑）中反映的支持货币政策决策的主要讨论和辩论，将进一步提高已经很高的透明度。 在汇率制度正在进行改革之际，汇率政策及其执行的错综复杂的体制框架对透明度和沟通提出了挑战。该框架导致多个公共机构（经济和财政部、改革办公室和马格里布银行）的参与。 虽然BAM的出版物和通讯是健全的，但从几个利益相关者那里收到的反馈表明，公众可能没有充分了解有关公共机构各自的作用，特别是在BAM的咨询作用范围与其法定责任方面。为加强对当前披露的理解而进行额外的披露将有助于利益攸关方理清这些责任。评估团建议考虑在网站上增加一个专门介绍外汇政策实际设计和执行的栏目 ，以补充已经提供的关于汇率制度改革的资料。此外，可以考虑披露巴卡拉哈军团给经济和财政部长的年度信函中有关巴卡拉哈军团在摩洛哥外汇制度方面的咨询作用的关键内容。 适当披露了BAM履行其在汇率政策实施中的法定责任的行动。已经利用广泛的沟通工具来解释外汇市场改革的理由和好处，以及在为有序和平稳过渡奠定基础方面取得的进展。外汇干预（FXI）的操作框架和工具被清楚地披露 ，以及与货币政策实施的联系。关于货币和金融委员会（MFC）在监测国内外汇市场和批准外汇指数预算方面的作用的补充信息将提高当前披露的可及性. 外汇储备管理领域的现行透明度做法大体上令人满意，但进一步的改进将受益。虽然对目标和风险敞口的披露仍然广泛，但投资政策的其他关键要素，如投资限制、资格标准和交易对手的集中规则，并未公布。此外，用于达成投资和风险决策的方法没有披露。尽管利益相关者对此类披露的兴趣有限，但提高透明度将提高BAM在发生财务损失时的问责制。 宏观审慎政策和金融稳定监测框架得到充分披露，机构间系统性风险协调和监测委员会（CCSRS）是监测金融稳定风险的公共信息的主要来源。其年度金融稳定报告（FSR）内容广泛且内容丰富，但会后新闻稿可能会披露有关委员会审议和结论所依据的金融稳定分析的更多细节。有关压力测试模型、假设和 国际货币基金组织(imf)5 成果（及其在指导政策中的使用）也将进一步提高透明度。宏观审慎政策的实施（在CCSRS中协调和监测）属于成员机构的任务范围，BAM利用各种及时的传播渠道做出政策决定。FSR披露了宏观审慎工具的设计细节，以及预计其实施如何减轻特定的系统性风险。 在《巴卡拉马市场法》中列入提供紧急流动性援助的规定，有益地澄清了中央银行在金融稳定这一关键领域的作用。 通过披露在启动ELA时将实施的操作模式（包括披露ELA条款，同时根据需要保持机密性），将提高透明度。 作为摩洛哥指定的信贷机构反洗钱/打击资助恐怖主义监管机构，BAM在维护金融诚信方面发挥着关键作用。这BAM披露了有关其AML/CFT监督权力，政策，流程和内部控制框架的一般信息。此外，还可以提供资料，说明对负责世行内部反洗钱/打击资助恐怖主义活动的职能进行独立审计的情况。可以特别加强内部反洗钱/打击资助恐怖 主义控制政策和活动的透明度，BAM可以公布有关完成率和结果的信息，包括其监督和有效性。 BAM对其官方关系的披露做法主要是通过新闻稿完成的，这些新闻稿总结了与政府的互动，与公共机构的双边安排以及国际合作。巴卡拉哈军火组织与摩洛哥的公共机构有多次互动，并在多边和双边一级与国际对应机构非常活跃。可以通过公布属于公有领域的协议或与对应方达成协议来提高透明度。便于了解巴卡拉哈机制所采取国 际行动的作用和重要性，可有利于其透明度做法，因此大力鼓励在这方面采取积极主动的信息披露行动。在所有相关的沟通行动中，需要向公众解释BAM与财政部在外汇政策方面的咨询作用。 6国际货币基金组织(imf) 表1.摩洛哥：马格里布银行的中央银行透明度概述 支柱 原则 Sub-principle 实践1 核心 经验值。 广告样稿 。 一、治理 1.1. 法律结构 1.2. 授权 1.3. 自治 1.3.1. 机构/操作 1.3.2. 功能 1.3.3. 个人 1.3.4. 金融 1.4. 决策 1.5. 风险管理 1.5. 风险管理 1.5.1. 风险敞口 1.5.2. 风险框架 1.6. 问责制框架 1.6. 问责制框架 1.6.1. 安排 1.6.2. 工具 1.6.3. 反腐败/COC 1.6.4. 人力资本管理 1.7. 沟通 1.7.1. 安排 1.7.2. 策略/工具 1.8. 保密 二世。政策 2.1. 货币政策 2.1.1. 目标/框架 2.1.2. 政策决定 2.1.3. 支持分析 2.2. 外汇管理局 2.2.1. 目标/框架 2.2.2. 政策决定 2.2.3. 支持分析 2.3. 外汇管理 2.3.1. 目标/框架 2.3.2. 政策决定 2.3.3. 支持分析 2.4. 外汇储备管理 2.4.1. 目标/框架 2.4.2. 政策决定 2.4.3. 支持分析 2.5. 宏观审慎 2.5.1. 目标/框架 2.5.2. 政策决定 2.5.3. 支持分析 2.6. 微观审慎监管 2.7. 濒危语言联盟 2.8. 决议 2.9. FMI 2.10. 金融诚信(AML/钢管内部控制) 2.11. 消费者保护 *** *** *** 三世。操作 3.1. 货币政策 3.1.1. 仪器 3.1.2. 报道 3.1.3. 访问 3.2. 外汇管理局 3.2.1. 仪器 3.2.2. 报道 3.3. 外汇管理 3.3.1. 仪器 3.3.2. 报道 3.4. 外汇储备管理 3.4.1. 仪器 3.4.2. 报道 3.4.3. 评估 1实践分为三类：“核心”、“扩展”和“全面”。颜色与每个练习类别相关联。 表1.摩洛哥：马格里布银行的中央银行透明度概述(结论) 支柱 原则 Sub-principle 实践 核心 经验值。 广告样稿 。 3.5. 金融稳定性评估和压力测试 3.5.1. FS评估 3.5.2. 圣的方法 3.5.3. 圣覆盖 3.5.4. 使用圣结果 3.6. 宏观审慎 3.6.1. 仪器 3.6.2. 执行 3.7. 微观审慎监管 3.8. 濒危语言联盟 3.9. 决议 3.10. FMI 3