芬兰：金融体系稳定性评估

2023年1月 芬兰 金融系统稳定性评估 国际货币基金组织的报告没有。23/39 这份关于芬兰的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的。作为与成员国定期磋商的背景文件。 它基于2023年1月3日完成时的可用信息。 本报告的副本可从以下网址向公众提供国际货币基金组织(imf)出版服务 邮政信箱9278020090年华盛顿特区。电话:(202)623-7430传真:(202)623-7201 电子邮件：publications@imf.org网站：http://www.imf.org 价格:18.00美元/打印副本 国际货币基金组织(imf) 华盛顿特区。 ©2023国际货币基金组织(imf) 芬兰 2023年1月3日 金融系统稳定性评估 关键问题 背景:芬兰进一步完善了对金融的监管和监督。 自2016年FSAP以来，部分由欧洲立法和机构推动。这银行业规模在2018年显着增加，因为 北欧。与其他经济体相比，芬兰很好地度过了COVID-19大流行， 在当局的财政支持和干预下。然而，芬兰现在是鉴于乌克兰战争和随之而来的能源，经济前景疲软危机，尽管对俄罗斯的直接金融风险有限。 发现:金融稳定的风险来自大型银行业，这是高度由少数机构集中和主导，并与其他机构相互联系 北欧地区的金融体系。在严峻但合理的宏观金融形势下 在这种情况下，银行偿付能力急剧下降，但仍高于监管要求。然而，由于银行依赖 短期批发资金。近年来，家庭债务水平已上升至 其最高水平，因大流行和相关政策应对而进一步加剧。在非银行金融中介（NBFI）部门，养老保险 公司（PIC）占非银行资产的很大一部分，具有高度相关性 投资组合，并表现出潜在的顺周期行为。 政策建议:芬兰当局应继续增强其实力监督金融体系。在自 2016年FSAP和强调的风险和脆弱性，建议重点 关于：（一）进一步改善治理和监督资源，以及调节;（ii）加强宏观审慎工具包以解决家庭问题 漏洞;（三）解决养老保险部门的顺周期问题;（四）确保危机管理安排的有效运作;和 (v)加强AML/钢管监督。 本报告基于财务报告下的评估工作行业评估计划（FSAP）在4月和2022年9月。与 当局在2022年9月（FSAP关闭）和 2022年11月(第四条款磋商)。 批准 也许哈米斯和欧 Celasun 准备的 货币和资本市场部门 该团队由路易斯·布兰道·马克斯领导，包括詹姆斯·奈特（副任务团长）， 穆罕默德·迪亚比、埃布鲁·松布尔·伊斯肯德尔、中村文隆、阿波斯托洛斯·帕纳吉奥托普洛斯（全部） MCM）;赛义德·礼萨·优素菲（欧元）;马克西姆·马克维奇（腿）;和威廉·普莱斯和伊蒙怀特（外部专家）。刘建红提供研究协助，乔安娜·扎法罗尼 提供了行政协助。FSAP团队还与欧元的第四条咨询团队。 FSAP评估整个金融体系的稳定性，而不是个人的稳定性机构。它们旨在帮助各国确定 金融部门并实施政策，以增强其抵御冲击和传染的能力。 影响金融机构的某些类别的风险，例如运营或法律风险，或风险有关欺诈,不参加。 基金组织认为芬兰拥有具有系统重要性的金融部门，根据SM/10/235（9/16/2010），本FSAP下的稳定性评估是双边的一部分基金协定条款第四条规定的监督. 内容 术语表7执行摘要 背景10 A.宏观经济Developments10 B.金融部门形势11 C.宏观金融挑战 系统性风险评估13 A.系统性风险和脆弱性13 B.银行业Resilience15 C.非银行金融机构24 金融部门OVERSIGHT26 A.银行Oversight26 B.宏观审慎政策框架29 C.气候风险33 金融安全网和危机MANAGEMENT33财务诚信 当局VIEWS36 盒子 1.芬兰的金融科技格局29 数据 1.银行业12 2.家庭和企业债务14 3.跨境风险和资金来源15 4.宏观经济情景16 5.偿付能力压力测试结果17 6.灵敏度分析结果 第7章流动性分析Results20 8.债券收益率和Spreads21第9章国内银行间网络与传染分析Results22 10.芬兰银行的债权22 11.跨境传染分析结果23 12.非银行金融机构资产和Solvency24 13.PIC回报和投资组合构成25 14.住房部门的脆弱性和Capital的配置33 表 1.FSAP主要建议 2.按Industry划分的业务漏洞10 3.金融系统资产：2016年和2021年 4.经济Indicators选38 5.财务稳健性指标39 6.金融部门结构40 附录 一、2016年主要建议FSAP现状41 二、风险评估Matrix46 三、压力测试Matrix48 术语表 AML/立方英尺 ACI B转C炉PBRRDCCoBCCyBCET1COREPCRDCRE c和eDSTI 贸易工业欧部洲央行濒危语言联盟 欧洲证券与市场管理FA局TF EFFTSKA(RVV) 欧FIN盟-FSA 金融服务管理局该国 俄罗斯联邦安全局身上发 F生SSA 国内生产总值GFCMHQLA 信息通信电技术感电容乐电金阻显测示量器 大LT规V模 集ML成/电特遣部路队 财政部MoSAHNBFIMREL 奈塞 NIFIC 反洗钱/打击资助恐怖主义按照信贷机构 巴塞尔核心原则芬兰银行 银行复苏与解散的指令 资金保护缓冲逆周期资本缓冲一级普通股本常见的报告框架资本要求指令商业地产 气候和环境债务服务收入债务收入 欧洲央行(ecb)紧急流动性援助 欧洲证券和市场管理局芬兰养老中心 欧盟 金融行动特别工作组金融稳定的权威 芬兰金融监督管理局 金融部门评估 金融部门评估规划金融稳定委员会金融稳定报告 金融业稳定评估 国内生产总值(gdp)全球金融危机 全球Macrofinancial模型高质量的流动资产 信息和通信技术流动性覆盖比率给定违约损失 不那么重要的机构贷款与估值 洗钱和恐怖融资 财政部 社会事务和健康非银行金融中介 自有资金和合格负债的最低要求国家紧急供应机构 非金融企业净利息收入 尼姆Non-II不良贷款NSFR “公盟” O-SII 图片 风险权重如果 净息差 非利息收入不良贷款 净稳定融资比率 其他综合收益 其他具有系统重要性的机构养老保险公司 风险加权资产 重要的机构 SRA系统性风险评估 SRB单一的董事会决议 SREP 舰导弹阀杆SyRB 修剪 监督检查和评价程序单一的监督机制 压力测试矩阵系统性风险缓冲 有针对性的内部模型的回顾 执行概要 芬兰是一个小型开放经济体，受到全球金融和经济的影响 条件。由于财政政策和其他政策，经济很好地度过了COVID-19大流行干预。然而，鉴于战争，芬兰现在的经济前景正在疲软。 乌克兰和随之而来的能源危机。 自2016年FSAP以来，强有力的监督框架得到了进一步加强，但进一步重要的工作依然存在。当局在一系列领域取得了进展，如 随后的第四条磋商，部分由欧盟立法推动。系统性风险立法Buffer（SyRB）获得批准，建立信用登记处的努力正在进行中。然而，当局尚未充分扩展宏观审慎工具包，因为来自 金融部门和缺乏政治支持。附录I提供了2016年主要FSAP的列表 建议和实施状态。 金融稳定面临的风险来自银行业集中、家庭居家多北欧地区的债务和相互联系。芬兰银行业很大, 高度集中，并与北欧地区的其他金融体系相互联系。近年来，家庭债务水平已上升到最高水平，而 大流行病。在非银行金融中介（NBFI）领域，养老保险公司 （PIC）占非银行资产的很大一部分，具有高度相关的投资组合，并且具有表现出潜在的顺周期行为。 压力测试表明，银行体系似乎对严峻的宏观金融具有弹性 冲击，但仍然容易受到流动性冲击的影响。在严重但合理的宏观财政 在这种情况下，银行偿付能力急剧下降，但仍高于监管要求。然而，银行由于依赖短期批发资金，仍然容易受到流动性冲击的影响。 跨境分析显示，芬兰银行业容易受到潜在的系统性影响 北欧国家的活动，由于紧密的联系和高曝光率。 银行监管框架健全，并在欧盟法规的背景下运作 和监督机构。当局在执行《公约》方面取得了良好进展。2016年巴塞尔核心原则（BCP）评估的建议。受欧盟管辖法规和要求有助于加强芬兰金融部门的监督。然而 关于加强芬兰金融业务独立性的重要问题 监管机构（FIN-FSA）和FIN-FSA的法律保护（以及金融稳定）权威(FFSA))员工悬而未决。 FSAP建议反映了应对现有风险和应对新挑战的步骤： 横切问题包括需要加强对官员、工作人员和 所有金融监管机构的代理人，并支持FIN-FSA的独立性。 可用于支付传统（包括非银行金融机构）和新兴风险的财政资源，例如需要加强信息和通信技术（ICT）、网络和气候 跨审慎和处置制度。FIN-FSA和FFSA的资源应该是与他们的职责相称。这可以通过重新分配 来自其他工作领域的资源，提高效率，包括使用suptech，或通过 通过增加费用和/或公共部门的更大贡献来扩大财务范围。 FFSA还应确保其预算足以快速采购 全方位的外部咨询支持，以履行其法定职能。 银行监管可能会进一步提高通过对银行进行进一步分析 IFRS-9的实施，包括关于任命足够数量的 独立董事到董事会，并在立法中纳入独立标准。 宏观审慎工具应该扩大和系统性风险监控 加强框架，以确保宏观审慎政策的有效实施。 宏观审慎政策工具，包括债务收入比（DTI）或偿债收入比上限 （DSTI）比率应包括在工具包中。当局应加强其系统性风险监测框架。当局还应考虑为 标准风险环境中的反周期资本缓冲（CCyB），这需要立法 修正案。 PIC的偿付能力规则应进一步修改为了避免短期焦点和完全缓解顺周期行为，从而提高金融稳定性。FIN-FSA和银行芬兰（BoF）应加强对以下分析与评估的公开披露 宏观审慎的风险NBFI部门。 分辨率和危机管理应该由更大的协调 当局对未来危机的准备和管理。FFSA应发布一个框架 用于对不太重要的机构（LSI）可解决性进行评分（或实施单一决议委员会）用于此类目的的框架）和解决关键政策选择的纾困机制。英国银行 应确保其拥有全面运作的流动性设施，以用于处置目的和测试与其交易对手的这些贷款安排。存款保证基金应 有足够的资金来确保其财务自主权并尽量减少对财务的依赖 从银行贷款支付。 反洗钱/打击资助恐怖主义政策。努力 需要加强反洗钱/打击资助恐怖主义监督的有效性。 FSAP建议采取表1中概述的有针对性的措施。 表1。芬兰:该国重要建议 建议收件人时机1 监督—交叉剪接 1 加强官员法律保护的法律和业务框架，所有金融监督机构的工作人员和代理人。 确保FIN-FSA的独立性通过确保：（i）修订法律以确保未来的理事会成员不是各部的官员;（二）声明 财政部NT 2法律明确规定了解雇总干事的理由，并且 公开披露是否应该解雇;及（iii）董事会成员 在FIN-FSA的职权范围内具有不同的背景和经验。 财政部NT 3增加可用于金融金融稳定局、FFSA和其他财务监督的资源转炉、FFSA和 机构，以便它们与自己的职责相称并允许它们 涵盖传统和新兴风险，如信息通信技术、网络和气候。 宏观审慎政策 考虑向FIN-FSA董事会提供硬权力，以发布有关法规的法规 财政部NT 4宏观审慎政策，包括采用新工具;和/或半财政部太硬实力在遵守或解释的基础上提出建议。 5 将DTI和DSTI限制添加到宏观审慎政策工具包中;并介绍标准风险环境中CCyB的阳性率。 财政部太 6 通过加强分类数据加强系统性风险监测转炉和鳍-太分析，企业部门脆弱性分析和解决现有数据差距。金融服 系统性风险评估 7 增强流动性缓冲以覆盖预定的批发阈值在为期五天的地平线资金流出。 务管理局 FIN-FSANT 8领导开展北欧压力测试协调演习。 FIN-FSA,太 转炉 银行监管和监督 9对银行实施IFRS-9进行进一步分析，更具体地说关于风险敞口的分期和