芬兰：金融体系稳定性评估

国际货币基金组织的报告没有。23/39芬兰金融系统稳定性评估2023年1月这份关于芬兰的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的。作为与成员国定期磋商的背景文件。它基于 2023 年 1 月 3 日完成时的可用信息。本报告的副本可从以下网址向公众提供国际货币基金组织(imf)• 出版服务邮政信箱92780• 20090年华盛顿特区。电话:(202)623 - 7430• 传真:(202)623 - 7201电子邮件： publications@imf.org 网站： http://www.imf.org价格:18.00美元/打印副本国际货币基金组织(imf)华盛顿特区。©2023国际货币基金组织(imf) 芬兰金融系统稳定性评估关键问题2023年1月3日背景:芬兰进一步完善了对金融的监管和监督。自 2016 年 FSAP 以来，部分由欧洲立法和机构推动。这银行业规模在2018年显着增加，因为北欧。与其他经济体相比，芬兰很好地度过了 COVID-19 大流行，在当局的财政支持和干预下。然而，芬兰现在是鉴于乌克兰战争和随之而来的能源，经济前景疲软危机，尽管对俄罗斯的直接金融风险有限。发现:金融稳定的风险来自大型银行业，这是高度由少数机构集中和主导，并与其他机构相互联系北欧地区的金融体系。在严峻但合理的宏观金融形势下在这种情况下，银行偿付能力急剧下降，但仍高于监管要求。然而，由于银行依赖短期批发资金。近年来，家庭债务水平已上升至其最高水平，因大流行和相关政策应对而进一步加剧。在非银行金融中介（NBFI）部门，养老保险公司（PIC）占非银行资产的很大一部分，具有高度相关性投资组合，并表现出潜在的顺周期行为。政策建议:芬兰当局应继续增强其实力监督金融体系。在自2016年FSAP和强调的风险和脆弱性，建议重点关于：（一） 进一步改善治理和监督资源，以及调节;（ii） 加强宏观审慎工具包以解决家庭问题漏洞;（三） 解决养老保险部门的顺周期问题;（四）确保危机管理安排的有效运作;和(v)加强AML /钢管监督。 芬兰批准也许哈米斯和欧Celasun准备的货币和资本市场部门本报告基于财务报告下的评估工作行业评估计划（FSAP）在4月和2022 年 9 月。与当局在 2022 年 9 月（FSAP 关闭）和2022年11月(第四条款磋商)。•该团队由路易斯·布兰道·马克斯领导，包括詹姆斯·奈特（副任务团长），穆罕默德·迪亚比、埃布鲁·松布尔·伊斯肯德尔、中村文隆、阿波斯托洛斯·帕纳吉奥托普洛斯（全部）MCM）;赛义德·礼萨·优素菲（欧元）;马克西姆·马克维奇（腿）;和威廉·普莱斯和伊蒙怀特（外部专家）。刘建红提供研究协助，乔安娜·扎法罗尼提供了行政协助。FSAP团队还与欧元的第四条咨询团队。••FSAP评估整个金融体系的稳定性，而不是个人的稳定性机构。它们旨在帮助各国确定金融部门并实施政策，以增强其抵御冲击和传染的能力。影响金融机构的某些类别的风险，例如运营或法律风险，或风险有关欺诈,不参加。基金组织认为芬兰拥有具有系统重要性的金融部门，根据SM/10/235 （9/16/2010），本FSAP下的稳定性评估是双边的一部分基金协定条款第四条规定的监督.2国际货币基金组织(imf) 芬兰内容术语表________________________________________________________________________________________________________7执行摘要 ____背景 10A. 宏观经济Developments___________________________________________________________________________ 10B. 金融部门形势 11C. 宏观金融挑战系统性风险评估 13A. 系统性风险和脆弱性 13B. 银行业 Resilience________________________________________________________________________________ 15C. 非银行金融机构 24金融部门OVERSIGHT_________________________________________________________________________26A. 银行Oversight____________________________________________________________________________________________ 26B. 宏观审慎政策框架 29C. 气候风险 33金融安全网和危机MANAGEMENT________________________________________________33财务诚信 ____当局VIEWS______________________________________________________________________________________36盒子1. 芬兰的金融科技格局 29数据1. 银行业 122. 家庭和企业债务 143. 跨境风险和资金来源 154. 宏观经济情景 165. 偿付能力压力测试结果 176. 灵敏度分析结果 ____第7章 流动性分析 Results_________________________________________________________________________________ 208. 债券收益率和Spreads_________________________________________________________________________________ 21第9章 国内银行间网络与传染分析 Results________________________________________ 2210. 芬兰银行的债权 2211. 跨境传染分析结果 2312. 非银行金融机构资产和Solvency_______________________________________________________________________________ 2413. PIC回报和投资组合构成 2514. 住房部门的脆弱性和Capital_________________________的配置 33国际货币基金组织(imf)3 芬兰表1. FSAP 主要建议 ______2. 按Industry_____________________________________________________________________划分的业务漏洞 103. 金融系统资产：2016年和2021年__4. 经济Indicators____________________________________________________________________________选 385. 财务稳健性指标 396. 金融部门结构 40附录一、2016年主要建议FSAP_________________________________________________________现状 41二、风险评估 Matrix___________________________________________________________________________________ 46三、压力测试 Matrix_____________________________________________________________________________________ 484国际货币基金组织(imf) 芬兰术语表AML /立方英尺ACIBCP反洗钱/打击资助恐怖主义按照信贷机构巴塞尔核心原则转炉芬兰银行BRRDCCoBCCyBCET1COREPCRD银行复苏与解散的指令资金保护缓冲逆周期资本缓冲一级普通股本常见的报告框架资本要求指令商业地产CREc和eDSTI贸易工业部气候和环境债务服务收入债务收入欧洲央行濒危语言联盟欧洲证券与市场管理局ETK欧盟欧洲央行(ecb)紧急流动性援助欧洲证券和市场管理局芬兰养老中心欧盟FATFFFSA (RVV)FIN-FSA金融服务管理局该国俄罗斯联邦安全局金融行动特别工作组金融稳定的权威芬兰金融监督管理局金融部门评估金融部门评估规划金融稳定委员会身上发生金融稳定报告金融业稳定评估国内生产总值(gdp)全球金融危机FSSA国内生产总值GFCGFMHQLA信息通信技术全球Macrofinancial模型高质量的流动资产信息和通信技术流动性覆盖比率电感电容电阻测量乐金显示器大规模集成电路给定违约损失不那么重要的机构LTV贷款与估值洗钱和恐怖融资财政部社会事务和健康非银行金融中介自有资金和合格负债的最低要求国家紧急供应机构非金融企业ML /特遣部队财政部MoSAHNBFIMREL奈塞NFCNII净利息收入国际货币基金组织(imf)5 芬兰尼姆Non-II净息差非利息收入不良贷款NSFR“公盟”O-SII图片风险权重如果不良贷款净稳定融资比率其他综合收益其他具有系统重要性的机构养老保险公司风险加权资产重要的机构SRA系统性风险评估SRB单一的董事会决议SREP舰导弹阀杆SyRB修剪监督检查和评价程序单一的监督机制压力测试矩阵系统性风险缓冲有针对性的内部模型的回顾6国际货币基金组织(imf) 芬兰执行概要芬兰是一个小型开放经济体，受到全球金融和经济的影响条件。由于财政政策和其他政策，经济很好地度过了 COVID-19 大流行干预。然而，鉴于战争，芬兰现在的经济前景正在疲软。乌克兰和随之而来的能源危机。自2016年FSAP以来，强有力的监督框架得到了进一步加强，但进一步重要的工作依然存在。当局在一系列领域取得了进展，如随后的第四条磋商，部分由欧盟立法推动。系统性风险立法Buffer（SyRB）获得批准，建立信用登记处的努力正在进行中。然而，当局尚未充分扩展宏观审慎工具包，因为来自金融部门和缺乏政治支持。附录 I 提供了 2016 年主要 FSAP 的列表建议和实施状态。金融稳定面临的风险来自银行业集中、家庭居家多北欧地区的债务和相互联系。芬兰银行业很大,高度集中，并与北欧地区的其他金融体系相互联系。近年来，家庭债务水平已上升到最高水平，而大流行病。在非银行金融中介（NBFI）领域，养老保险公司（PIC）占非银行资产的很大一部分，具有高度相关的投资组合，并且具有表现出潜在的顺周期行为。压力测试表明，银行体系似乎对严峻的宏观金融具有弹性冲击，但仍然容易受到流动性冲击的影响。在严重但合理的宏观财政在这种情况下，银行偿付能力急剧下降，但仍高于监管要求。然而，银行由于依赖短期批发资金，仍然容易受到流动性冲击的影响。跨境分析显示，芬兰银行业容易受到潜在的系统性影响北欧国家的活动，由于紧密的联系和高曝光率。银行监管框架健全，并在欧盟法规的背景下运作和监督机构。当局在执行《公约》方面取得了良好进展。2016年巴塞尔核心原则（BCP）评估的建议。受欧盟管辖法规和要求有助于加强芬兰金融部门的监督。然而关于加强芬兰金融业务独立性的重要问题监管机构（FIN-FSA）和FIN-FSA的法律保护（以及金融稳定）权威(FFSA))员工悬而未决。FSAP建议反映了应对现有风险和应对新挑战的步骤：•横切问题包括需要加强对官员、工作人员和所有金融监管机构的代理人，并支持FIN-FSA的独立性。可用于支付传统（包括非银行金融机构）和新兴风险的财政资源，例如需要加强信息和通信技术（ICT）、网络和气候国际货币基金组织(imf)7 芬兰跨审慎和处置制度。FIN-FSA和FFSA的资源应该是与他们的职责相称。这可以通过重新分配来自其他工作领域的资源，提高效率，包括使用suptech，或通过通过增加费用和