2030年中国汽车行业趋势展望：“满川风雨看潮生”

“满川风雨看潮生” ——2030年中国汽车行业趋势展望 联系人： 金军 普华永道中国汽车行业主管合伙人电话：+86(10)65332977 邮箱：jun.jin@strategyand.cn.pwc.com 徐沪初 普华永道思略特中国汽车行业合伙人 电话：+86(21)23235622 邮箱：huchu.xu@strategyand.cn.pwc.com 蒋逸明 普华永道思略特中国数字化增长业务合伙人 电话：+86(21)23235101 邮箱：steven.jiang@strategyand.cn.pwc.com 程琛 普华永道思略特中国汽车行业经理电话：+86(10)65337804 邮箱：boris.c.cheng@strategyand.cn.pwc.com 1思略特|2030年中国汽车行业趋势展望 目录 摘要 03 一、全球化：尽管地缘政治紧张加剧，车企全球 04 化发展仍是必然趋势二、可持续发展：在各国净零承诺指引下，车企致力打造全球性ESG循环生态圈 07 三、政策与投资：“新能源、新技术、新业态” 11 将继续成为政策倾斜和投资热点四、价值版图重构：新兴价值池不断扩容，创新 14 先锋将拥有近八成份额五、成功基石：总拥有成本（TCO）仍是核心竞争力，未来7年最高降幅超20% 17 六、消费部落：消费者深度圈层化，AI（人工智 21 能）赋能新营销市场规模将达万亿美元七、技术变革：材料、能源与科技三大领域技术 25 全面加持创新，重塑行业竞争格局八、竞争格局：中国汽车行业将由少数头部车企 29 主导，若干细分领域中小型车企参与 2030年中国汽车行业趋势展望|思略特 2 摘要 汽车行业正处在发展的十字路口。个性多样的消费群体，层出不穷的创新商业模式，颠覆性技术对汽车产业链、价值链和生态圈的革命性变革，这些要素如果和行业面临的巨大成本优化压力以及用户对极致体验的持续追求相叠加，将决定中国汽车行业接下来数年的走势。展望2030，传统车企和新势力都将面临新一轮关键挑战，有的或将把握机遇顺势而上，有的或将囿于变局黯然离场，整个行业将会呈现由3至5家规模化、实力强的龙头车企主导、若干聚焦特定细分市场和用户的中小型车企参与的竞争格局。本文结合普华永道思略特对全球汽车市场的经验与洞察，以终为始，选取八个中国汽车行业接下来数年可能比较关心的领域，分享初步思考，以供借鉴。 3思略特|2030年中国汽车行业趋势展望 一、全球化：尽管地缘政治紧张加剧，车企全球化发展仍是必然趋势 2030年中国汽车行业趋势展望|思略特4 地缘政治变化加剧给全球经济合作带来巨大的不确定，特别是处于积极市场拓展期的中国新能源汽车。如何在对冲区域冲突风险的过程中，全力把握能源结构转型创造的历史性机遇，这是摆在中国主要车企面前的严峻课题。普华永道思略特认为，全球化的趋势将会维持并进一步向纵深发展，这一方面从贸易全球化指数和全球车企未来海外销量占比的趋势预测数据可以看出端倪。更重要的是，全球主要国家地区已经对新能源汽车发展战略路径基本形成共识，并从资本市场、企业投资重心、国家产业政策等多个方面在全方位推进新能源汽车的发展，中国在新能源汽车产业链和生态圈方面积累了较强的优势，成为参与汽车产业全球化的重要力量。中国需要本土之外的广大汽车消费者市场，而中国也将凭借其迅速积累起来的技术资源优势，为全球消费者带来实实在在的好处，具有超越地缘政治的强大的内在需求驱动力。 贸易全球化指数预测（%，2010-2035E） （%） 28 27.2% 27 26.3% 25.9% 26 25 25.0% 25.1% 24.5% 23.9% 24 24.6% 23.2% 23 23.1% 22.7% 22 22.1% 21.9% 21.8% 21 0 21.1% 20.8% 2010 20112012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2025E 2030E 2035E 世界贸易总额-货物出口/全球GDP 注：贸易全球化指数以世界贸易总额-货物出口/全球GDP进行计算 资料来源:世界银行，世界经济合作及发展组织，国际货币基金组织，渣打银行，普华永道思略特 5思略特|2030年中国汽车行业趋势展望 全球车企全球化扩张预测（%，2012-2030E） 87% 89%德系品牌 84% 韩系品牌 80% 53% 美系品牌 46% 6% 9% 自主品牌 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 64 % 64 % 64 % 64 % 64 % 64 % 64 % 64 % 62 % 62 % 60 % 59 % 59 % 59 % 60 % 60 % 60 % 61 % 61 % 全球整体 •韩国某品牌持续引领韩系品牌全球化扩张，预计未来7年重点在印度、美国和巴西迎来新一轮销量规模增长 •受限于本土市场规模，韩系品牌一直以全球化扩张为重点战略方向，未来将基于过往累积经验进一步优化海外市场筛选、产品本土化、运营本土化与供应链管理，提升海外销量份额 •美国某品牌持续引领美系品牌全球化扩张，预计未来7年重点在中国与巴西地区迎来新一轮销量规 模增长 •这两个品牌持续被海外市场看好由于其稳定的车型推出及其交付量的提升，背后代表了研发能力强大、对海外市场持续的资金投入以及相应的管理整合能力强 •自主品牌未来7年将持续发力扩张海外电动车和燃油车双市场，预计各品牌进一步完善海外配套，实现全价值链出海 •自主品牌预计将凭借电动车产品在智能化、自动驾驶、车联网等方面先发优势进一步渗透欧洲等发达国家市场 资料来源：案头研究，IHS，普华永道思略特 2030年中国汽车行业趋势展望|思略特6 二、可持续发展：在各国净零承诺指引下，车企致力打造全球性ESG循环生态圈 7思略特|2030年中国汽车行业趋势展望 可持续发展观在中国等部分领先发展中国家和主要发达经济体中成为政府、企业和公众间的基本共识。 2020年到2030年，乐观情境下全球各国将全力合作实现~15%碳排放年均降幅，保障巴黎协定升温低于 1.5℃目标的顺利实现。 全球ESG（环境、社会和公司治理）承诺及目标规划（2022-2060E） 新能源占比规划 •许多国家已制定新能源占比规划 中国 20% 马来西亚 31% 荷兰日本25%36% 印度德国50%80% 新加坡泰国31%35% 新西兰 100% 菲律宾 50% 越南日本 25-30%50% 美国 50% 中国80% 绿色出行规划 •主要汽车市场已制定内燃禁售时间表、EV占比目标规划 印度 EV30% 美国 EV50% 新西兰中国 EV30%内燃禁售 泰国欧盟内燃禁售内燃禁售 新加坡内燃禁售越南内燃受限 印度尼西亚内燃禁售 TCFD强制披露 •许多主要金融市场已强制上市公司披露 中国欧盟美国计划上市强制披露强制披露公司强制（CSRD）日本新加坡英国上市公司强制披露大型企业 强制强制披露 香港上市公司 强制 马来西亚上市公司强制 普华永道《净零经济发展指数2000-2050E》 2023E 2025E 2030E 2035E 2040E 2050E 2060E 资料来源：案头研究，思略特分析 年均 1.4% 年均 0.5% 年均 6.3% 年均 15.2% 为了实现1.5℃目标，平均年降碳率应达到15.2% 为了实现2℃目标，平均年降碳率应达到6.3% 2021年全球碳排放强度下降0.5% 2000年至2021年，全球碳排放强度以平均1.4%/年的速率下降 普华永道预计2020-2030年间各国将协力降低~70%碳排放，以实现巴黎协定1.5℃目标 碳排放强度（tCO2/$mGDP） 资料来源：普华永道《净零经济发展指数》是普华永道全球可持续发展团队每年发布的前沿学术研究，由普华永道分析的不同情境下的减碳路径综合参考了以下数据库及专家智库的研究，分别为：英国石油公司、IEA、世界银行、IMF、UNFCCC 2030年中国汽车行业趋势展望|思略特8 汽车行业ESG发展预计将以车企为核心，快速延展至产业链合作方，接着进一步渗透生态圈关键相关方和消费者，最后与海外相关方形成全球性的ESG循环协同生态圈。生态圈各方成员形成ESG合力，共同促进可持续发展，实现社会价值最大化。 ESG背景下车企循环生态圈 （汽车体系） （海外体系） 供应商 研发 采购 生产 内循环 营销主机厂 回收 售后 销售 经销商/服务商 国际循环 （客户体系） （非汽车体系） 国际相关方 同 协 潜在消费者 关键相关方 海外海外海外 监管合作消费 部门伙伴者等 政府投资 机构机构 能源物流 公司公司 物业公司等 费者等 公司 网约车个人消 企业 车队 出租车租赁 公司公司 注：贸易全球化指数以世界贸易总额-货物出口/全球GDP进行计算 资料来源:世界银行，世界经济合作及发展组织，国际货币基金组织，渣打银行，普华永道思略特 具体来讲，未来车企ESG发展将呈现如下趋势： •ESG监管与披露机制全面普及，资本长期青睐ESG表现优异车企。 •全球车企在ESG框架与标准上逐渐接轨，但仍需满足特定国家的区域特色性ESG发展标准，ESG达标成为车企国际化扩张的关键通行证。 •ESG成为车企战略规划固定模块，并逐渐融于各车企企业文化与价值观中，ESG在车企中成为与人力、财务、法务等并列的关键职能。 •车企ESG数字化全面推行，实现碳追踪、碳核查与碳交易全面数字化管理，用于企业管理与业务运营碳管理，并将与社会个人碳积分体系连通。 •车企ESG绩效成为与产品性能、品牌价值等相并列的消费者关键购买因素，ESG绩效高的车企将获得更多公众正向反馈和销量转化。 2030年中国汽车行业趋势展望|思略特10 三、政策与投资：“新能源、新技术、新业态”将继续成为政策倾斜和投资热点 11思略特|2030年中国汽车行业趋势展望11 重点国家新能源投资规模超万亿美元 后疫情时代，各国政府逐渐将工作重心转移至经济发展和市场信心提振上。新科技和新业态作为经济增长的重要抓手，将成为政府基金补贴的重点方向，而新能源作为各国落实双碳目标的主要手段，也需要国家、区域及地方政府资金的补贴引导。我们预计未来数年针对新能源、新技术和新业态发展的政府投资和补贴仍将持续。 单位：亿美元 6,354 加拿大 美国 66 2022-2030E 3,690 欧盟 2020-2030E 1,644 法国 俄罗斯 47 2021-2035E 日本 153 2021-2030E 2022-2032E 2020-2030E 1,644 587 泰国 阿联酋2021-2031E 2021-2050E 澳大利亚 130 2021-2031E 2022-2032年美国政府清洁能源投资规划 3,690亿美元 降低消费者的能源成本 保障美国能源安全和国内制造业 实现经济去碳化 维护社区和 环境公平 •消费者家庭能源退税计划以使家电电气化并节能改造 •提高经济适用房的能源使用效率 •为美国太阳能电池板、风力涡轮机、电池和关键矿物加工加快 生产提供税收抵免 •建设清洁技术制造设施的投资税收抵免 •热泵和关键矿物加工 •改造现有的汽车制造设施以制造清洁汽车（赠款） •全国各地建设新的清洁汽车制造设施（贷款） •国家实验室加速突破新能源研究 •对清洁能源实施税收减免，及为各州和电力公司提供定向赠款 和贷款计划 •为减少工业制造过程中的排放提供赠款和税收抵免 •联邦购置美国制造的清洁技术产品 •加速清洁能源技术开发推广 •提供环境和气候公平总和赠款，用于落后社区建设项目和社区能力建设 •监理周边区域访问和公平资助基金，支持邻近地区公平、安全和交通出行 •为港口空气污染治