中州国际证券-港股晨报
2023年5月31日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 印度Sensex30指数 62,846 -0.1% 3.3% 亚洲股市 日经指数 31,328 0.3% 20.1% 18,000 恒指走势及成交 涨跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指数 18,596 0.2% -6.0% H股指数 6,284 0.5% -6.3% 中国股市 24,000 上海综合指数 3,224 0.1% 4.4% 深证成份指数 10,870 0.4% -1.3% 沪深300指数 3,838 0.1% -0.9% 21,000 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数 110,333 -0.5% 0.5% 數列2恒生指数 300.0 200.0 韩国综合指数2,5861.0%15.6% 富时新加坡指数3,188-0.2%-2.0% 欧美股市 道琼斯工业指数33,043-0.2%-0.3% 标普500指数4,2060.0%9.5% 纳斯达克指数13,0170.3%24.4% 英国富时100指数7,522-1.4%0.9% 德国DAX指数15,909-0.3%14.3% 法国CAC40指数7,210-1.3%11.4% 15,000 12,000 May-22 Jul-22 Sep-22 Nov-22 Jan-23 Mar-23 100.0 0.0 恒生指数成份股表现排名 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 舜宇光学科技(2382) 75.75 3.3% -17.9% 百度集团-SW(9888) 123.70 3.3% 10.7% 碧桂园服务(6098) 9.35 3.0% -51.9% 表现最差前三 东方海外国际(0316) 98.00 -5.2% -9.0% 恒基地产(0012) 25.90 -2.8% -5.0% 中国生物制药(1177) 3.74 -2.3% -18.2% 香港市场主要指数概览 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 类别 成交金额（亿港元） PE PB 恒生指数 945.4 8.8 0.90 H股指数 404.1 7.7 0.79 科技指数 245.8 24.1 2.26 May-22 Aug-22 Nov-22 Feb-23 0.0 市场判断 恒指近日反复下跌至近18,600点水平；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分 点，于3月27日生效;香港渐渐放宽防疫措施，并于1月8日与内地恢复通关；人民银行5 月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；消息指去年12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，拜登与众议院议长就美国债务上限达成原则性协议；美国有部份银行出现倒闭风险；美联储5月宣布加息0.25%，到5.00%至5.25%区间，鲍威尔指不排除有需要时再加息；美国4月CPI同比4.9%，低于预期的5.0%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开23点或0.12%，报18,574点，随即升幅扩大至约115点，其后升幅收窄，并倒跌， 跌幅持续扩大，最多跌约182点；最终恒指半日报18,370点，跌181点或0.98%；午后跌幅 收窄并倒升，最终恒指收升45点或0.24%，报18,596点，大市成交额945亿元。 国企指数报6,283点，升32点或0.52%。恒生科技指数报3,702点，升54点或1.50%。 即月期指报18,486点，跌36点，低水110点。 A股上升，沪综收报3,224点，升3点或0.09%;深成指收报10,870点，升47点或0.44%。 外围市况 美国5月咨商会消费者信心102.3，高于预期的99.0，美元指数跌至近104.0，美国十年期国债收益率跌至近3.701%，美股周二个别发展，道琼斯工业平均指数收33,043点，跌51点 或0.15%;标普500指数报4,206点，升0.1点或0.00%;纳斯达克指数报13,017点，升42 点或0.32%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 18.82 0.21 -5.05 18.80 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 63.66 0.98 -6.38 63.49 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.68 1.72 -10.39 3.67 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.20 -0.38 -5.78 13.25 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 273.30 -0.11 32.67 271.47 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 444.90 0.72 3.30 444.17 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 34.00 -0.35 3.03 33.98 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 168.80 0.03 17.71 168.75 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1413.00 0.07 7.21 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.09 -1.14 -6.60 6.12 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国国会能否通过债务上限协议，市场仍然半信半疑，加上石油出口国组织与盟友(OPEC+)本周开会前夕的传闻众多，国际油价周二跌逾4%。 英国与美国周一因假期休息。纽约油市周二假期后复市，期油收市跌3.21美元或4.42%，报 69.46美元。伦敦布兰特期油收市挫3.53美元或4.43%，报73.54美元。若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.08 5.10 -0.34 19.81 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 64.35 50.05 28.57 15.95 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 58.85 47.02 25.15 35.94 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 5.30 6.01 -11.81 -4.56 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 76.50 76.12 0.50 11.29 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 12.30 9.91 24.13 34.92 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.29 8.35 -12.69 -20.70 1929.HK 周大福 2022年9月20日 14.00 15.15 -7.60 -7.76 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 78.80 88.65 -11.11 -3.42 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1413.00 1339.00 5.53 16.32 平均 4.03 9.78 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年5月29日评级：未评级 中国石油化工(0386.HK)股息率达近8.2% 中国石油化工2023年第一季度营业收入为7,913亿元人民币，按年增2.59%，母公司股东应 占净利润为201亿元人民币，按年跌11.83%，每股基本收益为0.168元人民币，按年跌 10.64%，加权平均净资产收益率为2.52%，按年减少0.38个百份点。 2023年第一季度集团实现油气当量产量124.6百万桶，按年增2.6%，原油产量为69.49百 万桶，按年增0.6%，其中中国原油产量为61.86百万桶，按年增0.4%，海外原油产量为7.63 百万桶，按年增2.1%。天然气产量为3,304.7亿立方英尺，按年增5.3%。 集团实现原油价格每桶75.21美元，按年跌15.5%，受国际油价下跌所影响。另外实现天然气价格每千立方英尺8.7美元，按年增6.9%。 成品油总经销量为56.16百万吨，按年增10.1%，主要受到市场需求有所上升所推动，境内成品油总经销量则为44.57百万吨，按年增8.5%。 若以股价5.06元来算，在港上市市值约1,244亿港元，市盈率(TTM)约8.3倍，而近5年平均市盈率(TTM)约为18.6倍，因此目前估值低于过往5年平均，2022年全年派发股息每股0.4123港元，股息收益率约为8.15%，过往近17年平均股息收益率为5.83%，目前股息收益率高于过往平均。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 5月 6月 31 1 2 5 6 7 8 9 12 13 14 15 16 19 2487 科笛 6683 巨星传奇 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2487 科笛 生物制药 6月12日 20.65- 24.75 200 4,999.92 中金公司 6683 巨星传奇 煤体 6月13日 5.50-6.30 500 3,181.77 民银资本 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2487 科笛 - 集团招股价为20.65-24.75港元，最大集资额约5.27亿港元，最大招股市值约75.25亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 6683 巨星传奇 65.64- 75.19 集团招股价为5.50-6.30港元，最大集资额约7.98亿港元，最大招股市值约50.40亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 艾迪康控股 医疗服务 摩根士丹利、Jefferies GrowattTechnology 新能源 瑞信、中金公司 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：5月30日，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克乘坐的私人飞机当天在中国首都北京降落。马斯克表示，特斯拉公司反对“脱钩断链”，愿继续拓展在华业务，共享中国发展机遇。美国国5月消费者信心降至六个月低点，对劳动力市场的看法软化。朝鲜发射太空卫星，韩国和日本发出警报和疏散警告。中国5月官方制造业PMI料微升至49.4，经济动能仍偏弱。 投资级方面：中资美元债投资级市场维持稳定上涨，投资级活跃券利差收窄3-5bps。国企板块，昊华、国家电网等名字利差收窄3-8bps；科技板块小幅走弱，美团走阔2-3bps。金融板块，租赁、银行T2债券收紧2-3bps，AMC板块华融、长城曲线整体上涨0.25-0.5pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块整体走强，市场预期有更多房地产相关的刺激政策出现。万达曲线上涨3-10pt，其中24年到期债券表现出色，23年到期债券交易价格也已回到90附近。其余地产活跃名字也上涨1-3pt，包括碧桂园、新城、金地、瑞安等等。非地产板块，复星曲线上涨0.5-1pt，短端有更强的卖盘兴趣。澳门博彩市场平静，金沙中国曲线跑赢大盘上涨0.25-1pt。 新债定价： 发行人
