中州国际证券-港股晨报

2023年5月30日星期二 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 涨跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指数 18,551 -1.0% -6.2% H股指数 6,251 -1.3% -6.8% 中国股市 24,000 上海综合指数 3,221 0.3% 4.3% 深证成份指数 10,822 -0.8% -1.8% 沪深300指数 3,834 -0.4% -1.0% 21,000 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数 110,906 0.8% 1.1% 环球市场指数 韩国综合指数2,5610.2%14.5% 富时新加坡指数3,195-0.4%-1.7% 18,000 印度Sensex30指数 62,928 1.1% 3.4% 亚洲股市 日经指数 31,234 1.0% 19.7% 15,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 欧美股市 道琼斯工业指数33,0931.0%-0.2% 标普500指数4,2051.3%9.5% 纳斯达克指数12,9762.2%24.0% 英国富时100指数7,6270.7%2.4% 德国DAX指数15,953-0.2%14.6% 法国CAC40指数7,304-0.2%12.8% 12,000 May-22Jul-22 Sep-22Nov-22 Jan-23 Mar-23 0.0 恒生指数成份股表现排名 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 网易-S(9999) 139.90 7.2% 22.6% 申洲国际(2313) 64.80 4.4% -26.2% 联想集团(0992) 7.42 3.9% 15.8% 表现最差前三 美团-W(3690) 115.80 -8.1% -33.7% 舜宇光学科技(2382) 73.80 -5.2% -20.5% 李宁(2331) 43.15 -4.9% -36.3% 香港市场主要指数概览 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 类别 成交金额（亿港元） PE PB 恒生指数 1,104.8 8.7 0.90 H股指数 515.1 7.7 0.79 科技指数 346.7 23.8 2.23 May-22 Aug-22 Nov-22 Feb-23 0.0 市场判断 恒指近日反复下跌至近18,500点水平；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分 点，于3月27日生效;香港渐渐放宽防疫措施，并于1月8日与内地恢复通关；人民银行5 月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；消息指去年12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，拜登与众议院议长就美国债务上限达成原则性协议；美国有部份银行出现倒闭风险；美联储5月宣布加息0.25%，到5.00%至5.25%区间，鲍威尔指不排除有需要时再加息；美国4月CPI同比4.9%，低于预期的5.0%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开80点或0.43%，报18,827点，随即升幅收窄，并反复倒跌，最多跌约108点；最 终恒指半日报18,697点，跌50点或0.27%；午后跌幅擴大，最终恒指收跌196点或1.04%， 报18,551点，大市成交额1,105亿元。 国企指数报6,251点，跌82点或1.30%。恒生科技指数报3,647点，跌43点或1.19%。 即月期指报18,522点，跌173点，低水29点。 A股個別發展，沪综收报3,221点，升9点或0.28%;深成指收报10,822点，跌88点或0.80%。 外围市况 美国假期休市，美元指数维持至近104.2，美国十年期国债收益率维持近3.821%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 18.78 -1.00 -5.25 18.76 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 63.04 -1.50 -7.29 63.15 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.61 -1.31 -11.90 3.62 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.25 -0.97 -5.42 13.30 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 273.60 4.11 32.82 264.87 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 440.00 -0.56 2.55 438.06 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 34.12 2.16 3.39 33.50 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 168.75 3.15 17.68 163.85 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1412.00 -0.98 7.13 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.16 -0.65 -5.52 6.05 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国国会与白宫达成债务上限协议，市场憧憬当地经济及原油需求前景良好，国际油价周一微扬。 伦敦布兰特期油收市升0.15%，每桶报77.07美元。纽约期油每桶报73.02美元，反弹0.48%。若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.12 5.10 0.44 20.79 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 64.00 50.05 27.87 15.52 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 58.75 47.02 24.94 35.95 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 5.12 6.01 -14.81 -7.34 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 76.60 76.12 0.63 11.64 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 12.40 9.91 25.14 36.14 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.22 8.35 -13.53 -21.28 1929.HK 周大福 2022年9月20日 14.22 15.15 -6.14 -6.06 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 77.80 88.65 -12.24 -4.33 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1412.00 1339.00 5.45 16.46 平均 3.77 9.75 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年5月29日评级：未评级 中国石油化工(0386.HK)股息率达近8.2% 中国石油化工2023年第一季度营业收入为7,913亿元人民币，按年增2.59%，母公司股东应 占净利润为201亿元人民币，按年跌11.83%，每股基本收益为0.168元人民币，按年跌 10.64%，加权平均净资产收益率为2.52%，按年减少0.38个百份点。 2023年第一季度集团实现油气当量产量124.6百万桶，按年增2.6%，原油产量为69.49百 万桶，按年增0.6%，其中中国原油产量为61.86百万桶，按年增0.4%，海外原油产量为7.63 百万桶，按年增2.1%。天然气产量为3,304.7亿立方英尺，按年增5.3%。 集团实现原油价格每桶75.21美元，按年跌15.5%，受国际油价下跌所影响。另外实现天然气价格每千立方英尺8.7美元，按年增6.9%。 成品油总经销量为56.16百万吨，按年增10.1%，主要受到市场需求有所上升所推动，境内成品油总经销量则为44.57百万吨，按年增8.5%。 若以股价5.06元来算，在港上市市值约1,244亿港元，市盈率(TTM)约8.3倍，而近5年平均市盈率(TTM)约为18.6倍，因此目前估值低于过往5年平均，2022年全年派发股息每股0.4123港元，股息收益率约为8.15%，过往近17年平均股息收益率为5.83%，目前股息收益率高于过往平均。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 5月 6月 30 31 1 2 5 6 7 8 9 12 13 14 15 16 19 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 艾迪康控股 医疗服务 摩根士丹利、Jefferies GrowattTechnology 新能源 瑞信、中金公司 CutiaTherapeutics 生物制药 中金公司 巨星传奇 煤体 民银资本 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：共和党强硬派公开反对美国债务上限协议，预示在国会闯关之路艰难。中国拒绝美国关于两国防长在香格里拉对话会期间会晤的要求。特斯拉CEO马斯克预计本周将访问中国，与高级官员会面。英美金融市场周一因假期休市。 投资级方面：中资美元债投资级市场涨跌互现。美国债务上限协议初步达成，市场开盘利差小幅收窄1-3bps，市场仍定价美联储在6-7月至少加息1次。美国、英国、韩国今天全天休假，交易因此流动性有限。科技板块，腾讯、美团等名字走弱，利差走阔2-4bps。金融板块，AMC名字也较为安静，信达、长城Perp随着利率飙升有抛售压力，小幅走弱0.25-0.5pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块企稳反弹。万达曲线一度上涨5-10pt，23年到期交易价格回升至85-90。随着万达持续反弹，新城、金地、瑞安等名字也有较好的买盘支撑。困境债券板块，雅居乐、合景等名字也有少量买盘。非地产板块，复星曲线小幅上涨0.25pt，澳门博彩板块小幅走弱0.5- 1pt。 新债定价： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级（穆迪/标普/惠誉） 债项评级（穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 如皋经贸开发 3.90% 3年 - - 6.25亿人民币 重庆大足发展集团 4.50% 3年 - - 2.86亿人民币 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区