中州国际证券港股晨报

2022年8月23日星期二 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 24,000 200.0 21,000 100.0 18,000 Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22 Jul-22Aug-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回落至近19600点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措 施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排，提振市场气氛。人民银行7月维持5年期LPR4.45%，维持1年期LPR3.7%；部份新经济股业绩胜预期，带动市场气氛；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，中概股于美国退市风险仍高；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间，鲍威尔指在某个时点或会放慢加息节奏，言论提振市场气氛；美国7月CPI同比8.5%，低于预期的8.7%，通胀或渐见顶回落；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策：此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指低开200点，报19572点，最多跌208点或1.06%，低见19564点后喘稳，曾最多倒升 52点或0.27%，见19825点全日高。午后复软，在上午波幅内走，收市跌116点或0.59%报 19657点，大市成交额831亿元。 国企指数报6695点，跌25点或0.37%。 恒生科技指数报4152点，跌40点或0.96%。 即月期指报19592点，跌129点，低水65点。 A股上升，沪综收报3278点，升20点或0.61%;深成指收报12506点，升147点或1.19%。 外围市况 美元指数略升至近108.9，美国十年期国债收益率略升至近3.026%，美股周一下跌，道琼斯工业平均指数收33064点，跌643点或1.91%;标普500指数报4138点，跌90点或2.14%; 纳斯达克指数报12382点，跌324点或2.55%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值(NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.28 -0.20 -13.43 20.19 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 68.46 -0.29 -16.76 68.36 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.14 -0.86 -26.73 4.13 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 15.22 0.07 -16.92 15.19 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 248.00 -2.94 -19.90 251.35 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 457.80 -1.44 -17.28 454.48 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.96 -1.85 -4.96 33.18 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 165.00 -1.02 -20.90 167.65 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1267.00 -1.21 -4.23 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.11 -0.56 33.55 7.23 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 《路透》报道，据中国海关数据，中国7月从俄罗斯进口715万公吨石油，相等每日168万 桶，按年升7.6%，但低于5月的每日200万桶纪录。俄罗斯连续三个月成为中国最大进口石 油来源。中国上月从沙地阿拉伯进口656万公吨石油，相等每日154万桶。上月从安哥拉及巴西进口石油分别按年跌27%及58%。中国海关上月没有记录从委内瑞拉及伊朗进口石油。 中国今年累计从俄罗斯进口4,845万公吨石油，按年升4.4%。累计从沙地阿拉伯进口4,984 万公吨石油，按年跌1%。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.90 5.10 -3.87 11.72 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 171.10 189.20 -9.57 -3.87 1211.HK 比亚迪股份 2022年1月3日 278.00 266.50 4.32 20.30 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 49.30 49.12 0.36 6.06 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 43.50 49.45 -12.03 -6.33 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 75.15 77.65 -3.22 2.48 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.83 10.60 -7.26 -1.56 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 62.95 67.18 -6.29 9.69 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 49.20 50.90 -3.34 1.34 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1267.00 1339.00 -5.38 0.32 平均 -4.63 4.02 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年8月15日评级：未评级 创科实业(00669.HK)业绩维持强劲 创科实业近日公布了截于2022年6月30日止上半年的业绩，收入按年增10.0%，至70.3亿美元，股东应占溢利按年增10.4%，至5.78亿美元，每股盈利按年增10.4%，至31.59美仙，宣布派发中期股息每股12.23美仙，按年增11.8%，整体表现继续强劲。 期内毛利率按年提升0.5个百份点，至39.1%，并已经连续第十四个上半年录得增长，显示集团产品于市场上的竞争力维持高位，对产品有较强的提价能力，亦反映集团于产品上的研发技术能力具有优势，才使产品维持竞优势。 其产品于每个销售地区亦录得销售额增长，北美地区约增长10.5%，亚洲地区约增长23.0%，欧洲地区则录得约14.1%增长。若以产品来看，电动工具营业额约为65.6亿美元，按年增12.8%，地板护理及清洁产品营业额则约为4.7亿美元，按年跌14.5%，电动工具仍是集团最主要收入来源，以及是主要业务增长动力。 创科实业主要研发、制造、生产及销售电动工具及地板护理产品，旗下拥有多个行业知名品牌，包括MILWAUKEE、RYOBI及HOOVER等，产品具有特色及质量优良，销售至全球多个地区。 2021年全年业绩已经强劲，营业额按年增34.6%，至132亿美元，毛利率按年提升0.54个百份点，至38.8%，股东应占溢利按年增37.2%，至11.0亿美元，每股基本盈利按年增37.1%，至60.04美仙。 创科实业由2010年开始收入及利润每年均录得增长，可见财务十分稳健，在众多上市公司 中较为罕见。直至现在2022上半年，收入及利润仍保持增长，显示集团继续维持其强劲基本面。 以股价93.80元计算，市盈率约为20.0倍，而过往5年平均市盈率约为27.9倍，因此目前 估值低于过往5年平均，不算昂贵。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 已通过上市聆讯的待招股股份 新股动态 新股时间表 代号 名称 8月 9月 23 24 25 26 29 30 31 1 2 5 6 7 8 9 12 2152 苏新服务 1880 中国中免 2315 百奥赛图 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2315 百奥赛图 医疗保健 9月1日 25.22 500 12737.09 高盛、中金公 司 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2315 百奥赛图 1.7倍 集团基本面一般，惟近年行业表现偏弱，招股价为25.22港元，最大集资额约5.49亿港元，最大招股市值约100.04亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 众安智慧服务 物管 招商证券国际、中泰国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 洪九果品 食品及饮料 中金公司 乐华娱乐集团 媒体 中信建投国际、招商证券国际 叮当健康 药品 中金公司、招银国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：欧洲能源供应将遭新打击，CPC石油管道俄境内部分损坏致出口减少。乌克兰禁止独立日庆祝活动，联合国称战争致5,500多名平民死亡。美国战略石油储备原油库存降至逾35年来最低，上周释放量为4月来最大。中国央行下调一年期LPR和五年期LPR。 中资美元债：投资级指数下跌0.20%，高收益指数上涨0.98%。美国高收益指数下跌1.01%，投资级指数下跌0.41%。 投资级方面：中资美元债投资级市场交投冷清小幅走弱，投资者在本周五杰克逊霍尔会议之前保持谨慎观望态度。金融板块，AMC板块在华融抛售中下跌，周五华融被穆迪列入负面观察名单，曲线跌幅达到1-3pt；信达、长城、东方利差走阔5-20bps。投资级地产板块在中国LPR下调后整体上涨1-2pt，短端债券涨势较好。AT1/Perp小幅走弱0.5-1pt。科技、国企板块维持稳定，利差变化不大。高收益方面：中资美元债高收益板块在5年期LPR下调15bps后有所提振走强。较高评级的BB评级名字，碧桂园、旭辉上涨3~5pt，而较低beta的BB评级名字绿地、仁恒、万达、金地等名字上涨1~3pt。非地产板块，复兴、宏桥维持稳定，博彩板块变化不大。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级（穆迪/标普/惠誉） 债项评级（穆迪/标普/惠誉） 发行 规模（亿） 成都湔江投资集团 5.3 3 -/-/- -/-/- 0.93 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使