【天风传媒】AI产业趋势+产品供给修复，强call游戏板块！事件：英伟达

【天风传媒】AI产业趋势+产品供给修复，强call游戏板块！ 事件：英伟达宣布将为游戏提供定制化AI模型代工服务——AvatarCloudEngine(ACE)forGames，开发者可运用这项服务在其软件和游戏中搭建和部署定制化的语音、对话和动画AI模型。 生成式AI通过赋能游戏交互方式，加强玩家虚拟世界沉浸体验。英伟达ACE为游戏语音、对话和角色动画提供了优化的AI基础 【天风传媒】AI产业趋势+产品供给修复，强call游戏板块！ 事件：英伟达宣布将为游戏提供定制化AI模型代工服务——AvatarCloudEngine(ACE)forGames，开发者可运用这项服务在其软件和游戏中搭建和部署定制化的语音、对话和动画AI模型。 生成式AI通过赋能游戏交互方式，加强玩家虚拟世界沉浸体验。 英伟达ACE为游戏语音、对话和角色动画提供了优化的AI基础模型，包括1）英伟达NeMo，使用专有数据，构建、定制和部署语言模型；2）英伟达Riva，用于自动语音识别和文本转语音，以实现实时语音对话；3）英伟达OmniverseAudio2Face，用于即时创建游戏角色的表情动画，以匹配任何语音轨道。 版号发放常态化，新游表现亮眼。 前期5月版号发放，2023年至今国产版号数量整体较为稳定，1/2/3/4/5月分别发放88/87/86/86/86个游戏版号，此外3月发放进口版号27个。根据伽马数据，4月中国游戏市场规模为224.94亿元，环比增长2.96%。 中国移动游戏市场实际销售收入为162.18亿元，环比增长4.03%，主要由《崩坏：星穹铁道》《合金弹头：觉醒》《原始征途》等产品流水释放驱动。 中国客户端游戏市场规模为55.61亿元，环比增长0.2%，同比增长12.6%。中国自研游戏海外市场收入13.24亿美元，环比增长3.35%。 #当前行情分析 1）行情仍处在AI技术持续迭代的初期，且AI相较于云游戏带来的变革更大 2）游戏公司业绩自二季度开始将开始环比改善，且随着内容供给提升，持续性强 3）目前头部公司估值仅在20x~25x左右，经过回调后，前期涨幅较为明显的标的估值也下降至30x以内 4）2024年也是业绩明确增长的一年，因此走估值切换时，估值也有明确支撑我们强烈建议在游戏调整时期，加大布局。