沙特经济展望2023

1 沙特阿拉伯 经济前景2023 内容 石油前景9 预测存在下行风险，但仍有利于海湾合作委员会石油出口商(巴林)9 宏仪表板33 23 20 前景名为 abia 沙特 总结 我们的年度沙特阿拉伯经济展望报告审视了沙特王国的宏观经济表现和增长前景 、财政政策、通货膨胀、劳动力市场、对外部门、整体商业环境和改革势头。我们回顾了沙特王国2022年的表现和2023年的展望，以及作为政府2030年愿景战略一部分的转型计划的进展，以及明年值得关注的事项。 沙特阿拉伯2023年的增长将受到非石油部门的强劲扩张和持续的石油活动的推动。2023年的预测假设，在私营部门的带动下，2022年非石油国内经济活动增长8.5%，2023年非石油国内经济活动继续保持增长势头。与此同时，全球许多经济体面临更为悲观的预测，包括对某些经济体经济衰退的担忧。公共投资基金（PIF）和国家发展基金（NDF）将继续为沙特经济提供额外的刺激。越来越多的PIF和NDF支持的举措将是培养全球投资者信任和引领外国直接投资的关键。COVID变种重新出现的风险和全球经济衰退的担忧，特别是在沙特的主要贸易和外国直接投资伙伴中，是一个令人担忧的问题。 沙特的通胀率将继续是G20成员国中最低的，到2023年也是全球最低的，除其他外，这将支持沙特的私人消费和旅游业。 财政结构调整继续有助于精简业务支出和使收入来源多样化。财政平衡预计将在2023年出现盈余 ，并在2025年之前的中期出现盈余。这将是继8年预算赤字之后连续第二年出现盈余。预计公共债务仍将低于政府50%的债务上限。 23 20 前景名为 abia 沙特 预计贸易差额的改善和外国直接投资流量的增加将维持经常账户平衡从2022年到2023年的显着改善。 财政和外部状况的改善，债务占GDP的比重下降以及可观的外汇储备，都有助于沙特王国强大的信用评级。 失业率继续下降，女性劳动力参与率继续增长 （女性在劳动力中所占的比例在短短四年内翻了一番，已经超过了2030年的目标）。然而，专业人才的供应需要跟上私营部门与政府实体 /政府拥有的公司之间不断增长的需求和日益激烈的人才竞争。这可能会产生广泛的长期影响，包括更高的劳动力成本。 作为2030年愿景的一部分，沙特王国继续实施一波改革，强调其致力于经济多元化。当经济困难严重打击海湾合作委员会经济体时 ，多样化计划往往被搁置。这一次，沙特阿拉伯逆势而上，保持势头，继续致力于2030年愿景倡议。 预计2023年将见证旅游、旅游和酒店业、娱乐和相关行业的有趣活动、绿色倡议（作为沙特和中东和北非绿色倡议的一部分）以及采矿业的进展。预计更多公司也将签约并将区域总部迁至利雅得（在2024年1月截止日期之前），IPO和并购活动预计将保持火热。 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2015 2016 2017 2018 2019 沙特阿拉伯 经济前景2023 ， 全球经济前景: 2023年增长自2001年以来最差 2009年和2020年除外 2023年全球经济前景已经减弱，一些人预测将出现衰退。根据国际货币基金组织2022年10月发布的《世界经济展望更新》， 2023年全球经济增长将放缓至2.7%（从1月《世界经济展望》更新中最初的3.8%预测修正），而2022年为3.2%，2021年为6%。 负面前景是在通货膨胀上升、俄罗斯入侵乌克兰以及COVID-19大流行的持续影响导致生活成本上升的背景下出现的。除了全球金融危机和COVID-19大流行的急性期外，2023年的全球增长也将是自2001年以来最糟糕的增长状况（图1）。 图1：2023年全球经济增长将创下2001年以来最差 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 实际GDP增长(%)2023f 新兴& 4.9%亚洲发展中国家 子----- - 3.7%撒哈拉沙漠 中东和北非 拉丁 曼联 1州 欧元 区域 1美国 3.6% 2013 2014 2020 2021 2022 华氏 2023 国内生产总值增长率(年度变化百分比)1 6 1-2022年10月国际货币基金组织的世界经济展望。 沙特阿拉伯 经济前景2023 国; 全球经济前景: 新兴市场将在2023年跑赢其他 家的衰退风险 根据国际货币基金组织的预测，到2023年，新兴市场和发展中经济体的表现预计将优于发达经济体（图2）。另一方面，预计德国和意大利等发达经济体将出现衰退。 图2：2023年新兴和发展中经济体的增长将超过发达经济体 实际GDP增长(%)2 发达经济体 新兴市场和发展中经济体 2021 2022 2023 10 8 6 4 2 0 -2 西班 * 尼日利 -4 -6 7 2-2022年10月国际货币基金组织的世界经济展望。 *沙特阿拉伯财政部数据。 中东和北非地区区域前景: 与2022年的出色表现相比， 2023年的增长不平衡和放缓 根据国际货币基金组织的数据，中东和北非地区的总体增长预计为 3.6% | 5.0% | 4.1% 2023 2022 2021 从收缩 -1.0% 2019-2020 &仍低于4.4%的平均增长 在2000-2018 石油出口国的增长预计将从2022年的5.3%放缓至2023年的3.5%，原因是欧佩克+协议延长供应上限导致石油产量增长放缓 。预计石油进口国的实际GDP增长也将从2022年的4.4%放缓至2023年的3.8%。虽然这意味着石油进口国预计到2023年的增长将略高于出口国（受非石油经济增长的推动），但石油进口国的这种增长水平不足以让他们可持续地解决他们面临的问题并创造足够的就业机会来满足不断增长的劳动力。 对于中东和北非石油进口国来说，预计埃及和突尼斯的增长将放缓。另一方面，随着北非干旱的消散，摩洛哥的增长预计将受益于更好的农业生产。然而，中东和北非地区的石油进口国仍然必须应对严峻的挑战，包括高昂的粮食成本和粮食短缺，疫苗推广进展缓慢（特别是在叙利亚和苏丹等国家），以及一些国家的冲突和脆弱性。 海湾合作委员会的整体增长率预计在3.6年为2023年，从2022年的6.5%和2021年的3.1%。 性能预测 图3：中东和北非地区2023年增长放缓，但高于全球平均水平 实际GDP增长(%)3 2023年仍然好于2018-2019年1.7% 的收缩，但仍低于2000-2019年4.3%的平均水平。 2018. 根据国际货币基金组织的预测，阿联酋、阿曼和沙特阿拉伯可能会在2023年主导海湾合作委员会的增长 。随着世界杯活动在整个经济中涟漪，卡塔尔也可能经历比国际货币基金组织预期的更快的增长。 全球:6.0 Avg。4.1GCCAvg。3.1 Avg。5.0GCCAvg。6.5 5.2 Avg。3.6GCCAvg。3.6 4.5 4.4 3.2 3.5 3.8 2021 2022年2023f 中东和北非地区 全球:3.2 中东和北非地区 全球:2.7 中东和北非地区 中东和北非地区石油 出口商 中东和北非地区石油 进口商预测 沙特阿拉伯 经济前景2023 8 3-国际货币基金组织2022年10月区域经济展望;国际货币基金组织2022年10月世界经济展望。 石油前景:预测存在下行风险 ，但仍对海湾合作委员会石油出 口国（如巴林）有利 供应。欧佩克的预测是基于对中国新冠疫情放松和地缘政治 根据欧佩克的数据，强劲的石油需求预计将在2023年超过石油 紧张局势消退的乐观情景的假设。中国经济反弹速度快于预期的可能性将对油价有利（如果新冠疫情放松政策继续下去） 。然而，预测的下行风险将来自美国经济增长低于预期，以及欧洲部分地区预期衰退的潜在延伸。然而，欧佩克+历来保持灵活和积极主动的方法来维护石油市场稳定，这种情况可能会在2023年继续下去。 虽然高盛对2023年的预测更为乐观，但将其预测（2022年12月15日）修正为97.5美元。惠誉、摩根大通、渣打银行和EIA等其他组织预计，2023年布伦特原油价格将在每桶90-95美元之间。 经过多年的赤字，高盛（ GoldmanSachs）、惠誉（Fitch ）、EIA和其他机构预测的油价区间仍将高于海湾合作委员会石油出口国的财政盈亏平衡油价，但巴林除外（巴林的盈亏平衡油价高于120美元）。对于除巴林（需要更高的油价）以外的海湾合作委员会国家来说，这将作为这些国家的缓冲，并为它们继续加强其多样化计划提供机会。 图4：仍高于盈亏平衡的油价为除巴林以外的海湾合作委员会国家提供了缓冲 GCC保本石油价格(美元/桶)4 140 高盛、惠誉、EIA及其他2023年预测 90-100美元区间 120 100 80 60 40 20 0 巴林科威特阿曼卡塔尔沙特阿拉伯联合酋长国 2022年2023f 沙特阿拉伯 经济前景2023 9 4-2022年10月国际货币基金组织区域经济前景。 沙特阿拉伯 经济前景2023 沙特阿拉伯的增长 前景 国内生 产总值增长 11 沙特阿拉伯 经济前景2023 总体而言，沙特阿拉伯2023年的增长前景是积极的，尽管低于2022年的出色表现。下行风险包括新出现的Covid变种及其对经济活动的影响，以及全球经济增长放缓，尤其是沙特的主要贸易和外国直接投资伙伴。 2022年的增长超过了财政部对上一年的预测，并且比2021年有了实质性的改善，因为油价反弹 ，非石油活动继续受到新冠疫情限制放松和政府改革的支撑。 2022 实际国内生产 总值 增长的估计 8.5% 2022 更高的 比 7.4% 2022 预算 并与 的增长 3.2% 2021 StrategicGears在其年度预算分析报告中更详细地回顾了沙特阿拉伯2022年的经济和财政表现 在这里。 2023 2023年的预算 假设实际GDP的增长 3.1% 略低于 3.7% 2023年的预测假设从2022年开始继续保持势头，2023年非石油国内经济活动在私营部门的带动下增长。与此同时，全球许多经济体都面临着这种情况。 更悲观的预测，包括对经济衰退的担忧。 石油产量和出口对沙特2023年总增长的贡献将减少（在2022年成为增长引擎之后）。根据2023年预算和国际货币基金组织的预测，明年的增长预计将由非石油经济主导。 虽然沙特王国通常不会透露未来一年石油和非石油GDP的细分或收入预测，但国际货币基金组织的预测有助于描绘情况。 石油生产总值预计 由国际货币基金组织在 3.3%|13.1%|0.2% 202320222021 -4.9% 从 收缩2019-2020 在石油领域，根据国际货币基金组织的预测，由于欧佩克+协议延长供应上限导致石油产量增长放缓，预计2023年石油GDP将放缓。国际货币基金组织预测，2023年原油产量将从2022年的10.62mbpd和2021年的9.10mbpd达到11.02mbpd。 非石油国内生产总值国际货币基金组 织的预测 3.8%|4.2%|4 .9% 从 0.1% 2021 平的增长 2019-2020 20232022 沙特阿拉伯 经济前景2023 沙特GASTAT的现有数据显示，2022年前三季度非石油经济活动平均增长9.5%，对GDP总额的贡献率为53%。随着非石油部门推动2023年的增长，税收收入，特别是增值税收入，应该会受到非石油经济活动回升的支持。 根据财政部长穆罕默德·贾丹（MohammedAlJadaan）的说法，2022年10月，预计未来三到五年非石油私营部门的活动将以每年6%左右的速度增长。 12 沙特阿拉伯 经济前景2023 尽管2022年通货膨胀率上升，但销售点（POS）和电子商务交易（私人消费指标）数据显示支出健康。自2019年SAMA 开始报告该指标的数据以来，电子商务交