投资咨询业务资格:证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2023年5月29日金融期权 宏观走弱预期扰动,市场情绪低迷 核心观点 姓名:龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号:F3035632投资咨询证号:Z0014648电话:0571-87006873 邮箱:longaoming@bcqhgs.com 作者声明:本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书,期货投资咨询资格证书,本人承诺以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 今日各股指均窄幅震荡回调,沪深两市全天成交额9208亿元,北向资金 净买入14.37亿元。两市超3300股下跌。板块题材上,游戏、电力板块活跃,房地产、光伏跌幅居前。4月经济数据表现偏弱,市场担忧宏观走弱的情绪升温,加上稳增长政策托底预期虽强,但大规模刺激的可能性较低,因此股指上行动力显著不足。在宏观担忧情绪影响下,叠加美国经济数据仍偏强,目前市场已计价美联储6月继续加息25BP的预期,美元保持强势,人民币汇率承压,一定程度上压制了外资对A股的风险偏好。短期内,市场情绪仍偏弱,股指以区间震荡整理为主,后续走势需重点关注后续可能出台的政策端利好。 操作上,可以在股指向下遇阻时布局牛市价差策略,在把握逢低做多思 路的同时,也可以有效控制风险。 (仅供参考,不构成任何投资建议) 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 国家统计局发布数据显示,1-4月份,全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元,同比下降20.6%。4月份,规模以上工业企业利润同比下降18.2%。 5月28日中午,自上海虹桥国际机场起飞的东航MU9191航班平安降落在北京首都国际机场,标志着国产大飞机C919圆满完成首个商业航班飞行。 2期权指标 2023年05月29日,50ETF跌0.43%,收于2.552;300ETF(上交所)跌0.42%,收于 3.834;300ETF(深交所)跌0.26%,收于3.905;沪深300指数跌0.44%,收于3833.94;中证1000指数跌0.19%,收于6534.12;500ETF(上交所)跌0.12%,收于6.066;500ETF(深交所)跌0.02%,收于6.187;创业板ETF跌1.11%,收于2.143;深证100ETF 跌1.42%,收于2.775;上证50指数跌0.44%,收于2548.29。 上证50ETF期权成交量PCR为92.74,上一交易日成交量PCR为99.35;持仓量PCR为64.20,上一交易日持仓量PCR为65.00。上交所3000ETF期权成交量PCR为99.92,上一交易日成交量PCR为108.91;持仓量PCR为87.78,上一交易日持仓量PCR为88.72。深交所300ETF期权成交量PCR为103.41,上一交易日成交量PCR为98.72;持仓量PCR为87.58,上一交易日持仓量PCR为89.97。沪深300指数期权成交量PCR为80.50,上一交易日成交量PCR为100.87;持仓量PCR为71.10,上一交易日持仓量PCR为71.83。中证1000指数期权成交量PCR为102.26,上一交易日成交量PCR为110.98;持仓量PCR为86.06,上一交易日持仓量PCR为87.20。上交所中证500ETF期权成交量PCR为111.44,上一交易日成交量PCR为115.96;持仓量PCR为102.22,上一交易日持仓量PCR为100.48。深交所中证500ETF期权成交量PCR为86.86,上一交易日成交量PCR为89.97;持仓量PCR为94.99,上一交易日持仓量PCR为102.57。创业板ETF期权成交量PCR为101.62,上一交易日成交量PCR为109.11;持仓量PCR为66.22,上一交易日持仓量PCR为66.90。深证100ETF期权成交量PCR为107.88,上一交易日成交量PCR为125.28;持仓量PCR为66.66,上一交易日持仓量PCR为71.32。上证50股指期权成交量PCR为88.30,上一交易日成交量PCR为87.31;持仓量PCR为41.08,上一交易日持仓量PCR为41.70。 上证50ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为15.97%,标的30交易日历史波动率为15.70%。上交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.92%,标的30交易日历史波动率为13.65%。深交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.12%,标的30交易日历史波动率为13.67%。沪深300指数期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.49%,标的30交易日历史波动率为13.71%。中证1000指数期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.76%,标的30交易日历史波动率为14.10%。上交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.40%,标的30交易日历史波动率为12.88%。深交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 12.80%,标的30交易日历史波动率为12.89%。创业板ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为17.40%,标的30交易日历史波动率为15.73%。深证100ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为15.37%,标的30交易日历史波动率为12.95%。上证50 股指期权2023年06月平值期权隐含波动率为16.40%,标的30交易日历史波动率 为15.71%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2023-05-26 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源:iFinD、宝城期货研究所 数据来源:iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 数据来源: iFinD、宝城期货研究所 数据来源: iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2023-05-26 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-0