2023出口融资的可持续性白皮书

出口融资的可持续性 利用出口融资支持可持续发展目标的实现 白皮书|2021年9月 内容 图表、表格和方框列表5 来自国际商会的信7 关于作者8 免责声明8 致谢9 定义10 ...................................................................... 目标受众10 研究方法11 文件结构13 执行摘要14 1出口融资的可持续发展状况17 1.1什么是出口融资？18 1.2环境、社会和公司..治.理..（E.S..G.）实.务2.1. 1.2.1环境和社会尽职调查2.2. 1.2.2.公司治理23 1.2.3行业限制24 1.2.4对环境友好型和社会公益项目的激励措施24 1.3可持续性出口融资的阶段目标25 1.3.1可持续性出口融资操作实务的起源和趋势25 1.3.2近期的集体倡议28 1.4测算可持续出口融资市场的规模30 2可持续的金融市场33 2.1原则、分类和框架3.4. 2.2可持续金融产品前景.............................................................38 2.3银行产品3.9. 2.4资本市场4.2. 2.4.1可持续债券 2.4.2碳风险管理 2.4.3衍生产品 ..............................................................4.2. .............................................................45 ...............................................................4..5 2021年9月|国际商会白皮书|出口融资的可持续|1 2.5保险市场47 2.5.1保险产品47 2.5.2保险关联证券（(ILS)48 2.6投资产品49 2.7出口融资基准51 3主要的结果和建议52 3.1简介53 3.2政策和监管54 3.2.1主要结果总结54 3.2.2将出口信贷机构融入全球承诺55 3.2.3经济合作与发展（OECD）组织安排60 3.2.4更广泛的监管发展63 3.2.5建议67 3.3框架69 3.3.1主要调查结果摘要69 3.3.2银行视角69 3.3.3出口信贷机构的视角71 3.3.4建议72 3.4需求侧73 3.4.1主要调查结果摘要73 3.4.2出口商视角73 3.4.3买方视角77 3.4.4银行视角79 3.4.5出口信贷机构的视角81 3.4.6建议82 3.5供给侧83 3.5.1主要调查结果摘要83 3.5.2产品开发83 3.5.3银行激励措施84 3.5.4出口信贷机构的激..励..措..施85 3.5.5建议88 3.6将可持续性融入交易的生命周期中89 3.6.1主要结果概述89 3.6.2环境和社会尽职调查89 3.6.3积极影响监测91 3.6.4可持续出口融资交易的信用表现93 3.6.5建议94 4结论95 术语词汇|缩略语列表97 附录A|可持续出口融资市场规模方法论98 方法论98 TXF关注我的交易数据库的范围98 方法论注意事项98 附录B|原则、分类法、框架99 高级原则/行业平台99 《赤道原则》(EP)99 全球影响力投资网络：影响力投资的核心特征100 净零资产管理者联盟101 净零资产所有者联盟102 经济合作与发展组织《跨国公司行为准则》103 影响力管理操作原则104 波塞冬原则105 积极影响金融原则106 《负责任银行原则》(PRB)107 《负责任投资原则》(PRI)108 《可持续保险原则》(PSI)109 《联合国全球契约原则》110 目标/目的设定111 影响力管理项目(IMP)111 《巴黎气候协定》112 基于科学的目标—金融部门113 联合国可持续发展目标(SDGs)114 定义和分类法115 中国绿色债券项目目录115 气候债券分类116 《欧盟可持续金融行为分类方案》117 具体产品指南118 国际资本市场协会《绿色债券原则》(G.B.P..)118 国际资本市场协会《社会责任债券原则.》..(.S.B..P..)119 国际资本市场协会《可持续发展挂钩债券原则》(SLBP)120 贷款市场协会《绿色贷款原则》(GLP.)121 贷款市场协会《社会贷款原则》(SLP.)122 贷款市场协会《可持续性关联贷款原则》(SLLP)123 可持续发展目标债券的可持续发展目标影响.标..准124 报告框架125 碳信息披露项目(CDP)125 气候披露标准委员会126 全球影响力.投..资..网...络..的..I.R..IS..+.系..统127 全球报告倡议(GRI)128 可持续发展会计准则委员会(SASB)129 气候相关财务信息披露工作组(TCFD)130 联合国指导原则报告框架131 转型途径倡议132 银行的巴黎协定资本转型评估133 图表、表格和方框列表 图表1出口融资行业的主要ESG风险管理实务21 图表2依据《OECD安排》，可从延展的融资期限中受益的气候友好型和社会公益行业 ...........................................24 图表3出口信贷机构和银行与可持续发展相关的关键发展时间轴 .....................26 图表4全球主要银行对煤炭、石油和天然气的限制 ................................27 图表5可持续出口融资市场规模(TXF数据集分析)31 图表62020年按地区性和行业细分的可持续交易—(TXF数据集分析) .........................................................32 图表7政府、央行、金融监管机构以及公共金融机构发布的政策和监管措施34 图表8可持续金融产品前景38 图表9可持续贷款投放，按贷款工具（10亿美元）40 图表10可持续债券发行规模，金融工具（10亿美元）43 图表112012-2020年世界碳交易市场，按区域的总交易额（10亿欧元）45 图表12环境、社会和公司治理要素示例49 图表13现行的欧盟分类管理65 表1关键可持续金融举措概览36 表2银行可持续金融关键产品39 表3可持续债券核心产品42 表4可持续保险产品的类型47 表5可持续投资战略模型50 表6出口信贷机构可持续交易激励措施精选概览85 方框1官方支持出口信贷的相关规则与指引20 方框2出口融资在银行市场中处于何种状况？首笔多家出口信贷机构支持的绿色贷款案例 ...........................................................................41 方框3转型债券44 方框4出口融资如何融入资本市场生态系统？46 方框5出口信贷机构支持的创新保险解决方案48 方框6出口融资如何融入投资生态系统？50 方框7调查受访者对于行业向更高比例的可持续出口融资转变过程中金融机构角色的观点 ..........56 方框8发展和出口融资的融合57 方框9出口信贷机构停止支持化石燃料行业的承诺和时间表58 方框10市场参与者提出的有关经济合作与发展组织安排的限制61 方框11调查受访者对于将可持续发展议题纳入经济合作与发展组织安排的支持程度存在差异 ...................................63 方框12其他分类方法65 方框13评价出口融资交易是否符合欧盟分类法要求 ..................................................66 方框14解决“洗绿”问题70 方框15出口信贷机构运用了一系列框架用于定义可持续交易71 方框16定义和评估可持续性的共享框架72 方框17限制性援.助74 方框18支持技术创新和新产业促进绿色转型——北方伏特公司案例研究 ...................................75 方框19可持续进程已经影响到银行和出口信贷机构对特定交易提供融资的态度 ...........................................76 方框20支持小型创新型可持续出口交易76 方框21在合作伙伴的选择上对可持续性进行记录追溯的重要性77 方框22法国国家投资银行旨在项目审批的融资前阶段提供更强支持 .....................................................78 方框23出口商和买方关于可持续能力对其持续经营的作用的观点 .....................................................79 方框24受访者关于可持续交易起源观点的调查80 方框25根据调查反馈，对可持续交易的量化目标在出口信贷机构中相对更不普遍 ....................................81 方框26调查受访者对可持续出口融资产品开发的看法 ...................................................84 方框27银行及出口信贷机构调查受访者关于激励措施的观点87 方框28调查受访者对环境和社会尽职调查的看法90 方框29银行和出口信贷机构调查受访者对衡量影响的看法91 方框30调查受访者表示，银行在评估其投资组合的可持续性水平方面更为领先 ................................92 方框31调查受访者关于环境和社会影响与信用风险之间关系的看法 ..........................................................93 来自国际商会的信 2015年，联合国大会正式确定了至2030年需要实现的17项联合国可持续发展目标（SDGs），同年，195个国家承诺将全球变暖幅度控制在2摄氏度以下。为实现全球可持续发展目标，预估在2030年前每年需要5-7万亿美元的新投资，包括对基础设施、清洁能源、水和卫生及农业的投资。 金融服务行业已经采取了多项重要举措，用于帮助调动实现可持续发展目标所需的各项投资，并支持向低碳、更高资源效率和公平经济转型。可持续性已经成为全球各家金融机构董事会和高管层一个关键的战略议题。行业内出现了一股创新浪潮，创新的产品旨在将资本引向能够产生积极环境和社会影响的项目。例如，目前大量关注集中以下几个领域，包括绿色、社会和可持续性的债务工具的发行、混合融资结构的增长、在投资决策中环境、社会和治理（ESG）标准的整合以及影响力投资产业的增长等。 在此背景下，虽然可持续融资的研讨愈发广泛，但其中出口融资只是被粗略地提及。然而，出口信贷机构 （ECAs）正与其银行合作伙伴们紧密合作，在私有资本无法自然流通的国家和领域开展大型投资（特别是在基础设施方面）有着良好的业绩记录。联合国环境规划署金融行动机构指出，通过定位市场上的融资缺口，“出口信贷机构是公共的可持续发展目标方面融资流通的重要渠道。其在促进发展中国家资本货物出口方面发挥着关键作用……因此，其作用经常是间接的，充当投资的催化剂和推动者，特别是在一些被认定为高风险的国 家。1 国际商会（ICC）于2018年成立了全球出口融资委员会可持续性工作小组（ICC-SWG），其目标是增加可持续出口融资的份额，并展示该行业如何为应对全球挑战作出贡献。本白皮书是该工作小组的重要成果。 本白皮书有两个重要目标： 1.提供在可持续出口融资方面该行业的当前实践与优先事项的基础； 2.提供政策和产品建议，如果实施，将有助于促进可持续出口融资的流通。 参与性被设定为编制这份白皮书的主要方法，收集来自银行、出口信贷机构及其监管当局、买家、出口商、行