机械设备行业周报：特斯拉人形机器人产业化再提速，关注CIBF2023锂电新技术进展

特斯拉人形机器人产业化再提速，关注CIBF2023锂电新技术进展 核心观点: 市场行情回顾：本周机械设备指数上涨4.01%，沪深300指数上涨0.17%，创业板指上涨1.16%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第3位。剔除负值后，机械行业估值水平30.2（整体法）。本 周机械行业涨幅前三的板块分别是机器人、3C及面板设备、航运装备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是仪器仪表、半导体设备、机器人。 周关注：特斯拉人形机器人产业化再提速，关注CIBF2023锂电新技术进展 特斯拉Optimus性能持续升级，产业化进程有望加速。5月16日，特斯拉举行了2023股东大会，揭开了TeslaBot人形机器人的神秘面纱，并发布了网络宣传视频。相比之前，Optimus电机扭 矩控制、力度控制更加精确灵敏；环境感知和记忆能力提升，不仅可以看路，亦会记路；还可根据人类动作范例，进行端到端动作操控。早在2022年4月，在对于人形机器人TeslaBot，特斯拉CEO马斯克放出了有望三年量产，�年商用开放订购的豪言壮志，并计划把价格压到两万美元左右。面对这样的量产计划，特斯拉毫不掩饰地展现出对于人形机器人的看好与期待，而人形机器人更适合商业量产及广泛应用的理由也很多。建议关注特斯拉人形机器人量产带来的产业链投资机会，如核心零部件厂商绿的谐波等。 CIBF2023见闻：新玩家涌现，降本增效需求催生多环节技术革新。5月16日-18日，第十�届深圳国际电池技术展览会举行，集中展示了动力/储能/氢能及燃料电池、电池材料、锂电设备等。 1）市场格局：各路新玩家纷纷入局锂电设备领域，并切入叠片机等格局尚未完全形成的机型，市场竞争愈发激烈。2）技术进展：锂电产业链各环节降本增效需求催生新技术路线的不断迭代。钠离子电池、大圆柱电池和半固态/固态电池等新产品均有亮相。先导/嘉拓智能等率先推出干法电极路线，一方面通过省去溶剂和烘烤环节有望实现成本减半，另一方面有助于46大圆柱、固态电池的产 业化落地。此外，针对46大圆柱电池集流盘焊接，先导/联赢激光 /利元亨等开发飞行焊接技术，效率有望提升一倍。3）复合集流体：复合铝箔进展更快，材料厂复合铜箔目前良率80%左右，宝明PP铜箔实现量产。关注下游验证及设备厂订单落地情况。 投资建议：持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会。建议关注：1）机械设备领域存在进口替代空间的子行业，包括数控机床及刀具、机器 人、科学仪器、半导体设备等；2）新能源领域受益子行业，包括光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等；3）新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资，包括一体压铸、换电设备、复合铜箔等。 风险提示：新冠肺炎疫情反复；政策推进程度不及预期；制造业投资增速不及预期；行业竞争加剧等。 机械设备 推荐(维持) 分析师鲁佩 ：021-20257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130521060001 分析师范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 相关研究 【银河机械】行业周报_机械行业_4月PMI回落至荣枯线之下，关注轨交装备复苏投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_年报业绩承压，新能源、油服、煤机矿机板块表现亮眼 【银河机械】行业周报_机械行业_钙钛矿产业化进程持续加速，看好机床自主可控投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_3月出口超预期，关注机械行业出口链投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_3月挖机出口保持增长，中国船舶签订210亿元重大订单 【银河机械】行业周报_机械行业_3月PMI延续扩张区间，钙钛矿叠层电池效率创新高 【银河机械】行业周报_机械行业_“AI+”对机械行业影响几何？ 【银河机械】行业周报_机械行业_宏观经济企稳向好，紧抓顺周期通用设备底部复苏 【银河机械】行业周报_机械行业_2月挖机销量边际改善，关注两会中的机械行业投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_国资委启动对标世界一流企业价值创造行动，关注机械行业国企价值重估 【银河机械】行业周报_机械行业_2月挖机销量预计降幅收窄，关注电子测量仪器国产替代投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_欧洲2035年停售燃油车，海外电动化浪潮下锂电设备出海有望加速 【银河机械】行业周报_机械行业_钙钛矿产业化趋势加速，继续看好通用设备复苏+自主可控投资主线 【银河机械】行业周报_机械行业_1月制造业PMI重回扩张区间，公共车辆全面电动化试点有望加速换电发展 【银河机械】行业周报_机械行业_专用设备22 年业绩预告亮眼，持续看好23年通用设备景气复苏+自主可控投资主线 行业周报● 机械设备 2023年05月21日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、周关注：特斯拉人形机器人产业化再提速，关注CIBF2023锂电新技术进展2 二、周行情复盘3 三、重点新闻跟踪6 四、风险提示17 一、周关注：特斯拉人形机器人产业化再提速，关注 CIBF2023锂电新技术进展 特斯拉Optimus性能持续升级，产业化进程有望加速。5月16日，特斯拉举行了2023股东大会，会上马斯克揭开了TeslaBot人形机器人的神秘面纱，并发布了网络宣传视频。Optimus电机扭矩控制、力度控制更加精确灵敏；环境感知和记忆能力提升，不仅可以看路，亦会记路；还可根据人类动作范例，进行端到端动作操控。早在2022年4月，在对于人形机器人TeslaBot，特斯拉CEO马斯克放出了有望三年量产，�年商用开放订购的豪言壮志，并计划把价格压到两万美元左右。面对这样的量产计划，特斯拉毫不掩饰地展现出对于人形机器人的看好与期待，而人形机器人更适合商业量产及广泛应用的理由也很多。建议关注特斯拉人形机器人量产带来的产业链投资机会，如核心零部件厂商绿的谐波等。 CIBF2023见闻：新玩家涌现，降本增效需求催生多环节技术革新。5月16日-18日，第十�届深圳国际电池技术展览会举行，集中展示了动力/储能/3C/氢能及燃料电池、充换电设备、电池材料、锂电设备等。1）市场格局：各路新玩家纷纷入局锂电设备领域，拓斯达、海目星等相关企业推出锂电设备，并切入叠片机等格局尚未完全形成的机型。2）技术进展：锂电产业链各环节降本增效需求催生新技术路线的不断迭代。钠离子电池、46系圆柱电池和半固态/固态电池等新产品均有亮相。先导智能/嘉拓智能等企业率先推出干法电极路线，一方面通过省去溶剂和烘烤环节有望实现成本减半，另一方面有助于46大圆柱、固态电池的产业 化落地。此外，针对46大圆柱电池集流盘焊接，先导/联赢激光/利元亨等企业开发飞行焊接技术，效率有望提升一倍。3）复合集流体：复合铝箔进展更快，材料厂复合铜箔目前良率80%左右，宝明PP铜箔实现量产。关注下游验证及设备厂订单落地情况。 投资建议：持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会。建议关注：1）机械设备领域存在进口替代空间的子行业，包括数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等；2）新能源领域受益子行业，包括光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等；3）新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资，包括一体压铸、换电设备、复合铜箔等。 二、周行情复盘 本周机械设备指数上涨4.01%，沪深300指数上涨0.17%，创业板指上涨1.16%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第3位。剔除负值后，机械行业估值水平30.2（整体法）。 图1：机械设备指数本周涨跌幅 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 传媒 房地产 建筑装饰 农林牧渔 商业贸易 纺织服装 建筑材料 交通运输 钢铁 休闲服务 非银金融 公用事业 汽车 银行 轻工制造 食品饮料 计算机 采掘 综合 沪深指数 化工 有色金属 创业板指 电气设备 家用电器 医药生物 通信 机械设备 国防军工 电子 300 -8% 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 图2：机械设备行业估值变化 40 35 30 25 20 15 10 5 0 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 本周机械行业涨幅前三的板块分别是机器人、3C及面板设备、航运装备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是仪器仪表、半导体设备、机器人。 图3：机械各细分子行业平均涨跌幅 16% 周涨幅年初至今涨幅（右） 100% 14% 12% 80% 10%60% 8% 40% 6% 4%20% 2% 0% 0% -2%-20% 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 表1：机械各板块涨幅前三名标的 板块名称周涨幅年初至 年初至 板块周涨幅前三名标的 年初至 今涨幅 标的名称周涨幅 今标的名称周涨幅 今标的名称周涨幅年初至今 轨道交通设备0.9%14.8%交大思诺13.5%17%朗进科技9.6%45%工大高科9.1%14% 工程机械0.3%5.9%诺力股份9.3%34%艾迪精密7.8%22%山河智能3.8%8% 油气开发设备-0.1%0.9%四方达8.0%-20%中曼石油5.7%-3%海默科技5.1%40% 航运装备7.9%29.9%中船防务20.6%46%中国船舶11.6%30%中国动力11.4%26% 锂电设备1.3%-1.9%科瑞技术26.5%24%星云股份9.3%-8%科恒股份6.7%24% 光伏设备3.5%-12.1%精功科技16.5%-15%三超新材15.7%-15%岱勒新材15.2%-16% 3C及面板设备8.3%23.2%科瑞技术26.5%24%田中精机21.8%74%利和兴20.4%43% 风电设备3.7%-2.7%中际联合14.4%2%金雷股份6.3%7%日月股份5.2%12% 半导体设备5.2%36.2%长川科技18.1%5%华峰测控13.0%-6%芯源微11.3%74% 机床工具6.2%6.1%昊志机电21.3%26%纽威数控11.3%19%科德数控11.0%11% 注塑机2.6%0.2%力劲科技7.1%22%克劳斯5.1%7%泰瑞机器4.4%14% 激光3.9%9.9%英诺激光9.3%-5%华工科技8.8%90%福晶科技7.9%66% 机器人13.9%31.8%绿的谐波20.8%43%机器人19.8%75%凯尔达14.8%58% 仪器仪表5.0%92.9%金卡智能18.0%51%康斯特14.2%22%威星智能8.2%6% 检测服务4.3%3.4%华测检测9.9%-14%谱尼测试9.3%18%苏试试验8.4%-7% 4 资料来源：WIND，中国银河证券研究院整理 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 表2：银河机械核心标的股票涨跌幅 公司代码 公司名称 周前收盘价 周收盘价 周最高价 周涨幅 周最高涨幅 年初至今涨幅 300450.SZ 先导智能 36.66 36.26 38.95 -1.09% 6.25% -9.91% 300751.SZ 迈为股份 266.80 275.89 293.89 3.41% 10.15% -33.01% 300316.SZ 晶盛机电 68.45 72.50 73.25 5.91% 7.01% 14.79% 300776.SZ 帝尔激光 94.03 97.79 98.80 4.00% 5.07% -22.39% 688033.SH 天宜上佳 17.97 17.63 18.14 -1.89% 0.95% -19.02% 000657.SZ 中钨高新 13.19 12.87 13.42 -2.43% 1.74% -18.75% 002747.SZ 埃斯顿 23.09 25.54 25.96 10.61% 12.43% 17.80% 601100.SH 恒立液压