通信行业周报：运营商发布算力套餐，卫星互联网进入发展新阶段通信行业周报

2023年05月20日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 运营商发布算力套餐，卫星互联网进入发展新阶段投资要点1.R18启动5G-A承上启下发展重要新阶段。中国信息通信研究院副院长王志勤就5G-Advanced技术发展与应用情况进行了介绍。她指出，3GPPR15-R17标准在完成了5G三大典型场景技术能力定义后，现在R18规范（预计将于今年年底完成）的制定启动了5G-A作为一个承上启下非常重要的发展阶段。R17中的非地面网络（NTN）是第一个版本标准，满足中低频段手持终端和物联网终端接入需求，主要面向应急救援和物联网应用等。R18将对R17进行增强，重点包括覆盖增强、移动性增强、10GHz以上VSAT宽带数据服务等内容。同时，5G-A将针对新型无源物联标准和场景进行推进和探索。总体来看，5G-A技术产业处于不断演进发展过程中，通信和智能的全要素融合将进一步拓展应用场景，提升业务能力。建议重点关注通信主设备板块公司中兴通讯、烽火通信、紫光股份和物联网板块公司移远通信、美格智能。2.中国移动、中国电信发布算力套餐。5月17日，中国移动将推出可灵活配置、可自由组合的全新“能力+算力”套餐，目前已打造“3+2+1”算力终端产品体系。未来客户可以根据自己的算力需要，选择不同档位的CPU、GPU、缓存、存储空间等算力资源。近日，中国电信在业界率先发布算力套餐，全新推出“基础算力+算力连接+算法模型+算力安全”的一体化算力套餐，为客户提供全栈式算力服务，实现算力触手可及。在算力连接方面，提供算力数据交互所需的随时、高速、弹性带宽服务，聚焦客户接入连接、算力节点间连接、算力产品上网连接三方面，推出互联网带宽、专线、SD-WAN、云间高速等服务。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通。3.我国第56颗北斗导航卫星发射成功。5月17日，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭，成功发射第五十六颗北斗导航卫星（GEO-4）。该卫星是我国北斗三号工程的首颗备份卫星。入轨并完成在轨测试后，将接入北斗卫星导航系统。此次发射是北斗三号工程高密度组网之后，时隔3年的首发任务。据介绍，该卫星实现了对现有地球静止轨道卫星的在轨热备份，将增强系统的可用性和稳健性，有助于用户实现快速高精度定位。央视新闻于3月报道称，我国北斗三号全球卫星导航系统自2020年建成开通以来，运行连续稳定可靠，持续提供功能强大的卫星导航服务，高精度、短报文等特色服务能力已得到充分验证。建议重点关注卫星互联网板块企业铖昌科技、震有科技、华测导航。投资组合本周关注：中国移动、紫光股份、紫光国微、长飞光纤、盛路通信、威胜信息、中际旭创、奥飞数据、震有科技、华工科技； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗： 投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B300308.SZ中际旭创增持-B300738.SZ奥飞数据增持-B一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益-3.2915.0935.26绝对收益-7.6512.8633.88 分析师李宏涛 SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 相关报告 华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。 风险提示 运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。 内容目录 一、投资策略4 二、行情回顾5 三、行业要闻6 （一）运营商板块6 （二）主设备板块7 （三）光通信板块8 （四）物联网板块10 （五）智能终端板块11 （六）数据中心板块12 （七）工业互联网板块14 四、上市公司公告14 五、大小非解禁、大宗交易16 图表目录 表1：市场表现比较5 表2：上周通信行业涨跌幅榜6 表3：本周大小非解禁一览16 表4：本周大宗交易一览17 一、投资策略 1、R18启动5G-A承上启下发展重要新阶段 在安徽合肥举办的2023年世界电信和信息社会日大会“5G建设与应用创新”论坛上，中国信息通信研究院副院长王志勤就5G-Advanced技术发展与应用情况进行了介绍。她指出，3GPPR15-R17标准在完成了5G三大典型场景技术能力定义后，现在R18规范（预计将于今年年底完成）的制定启动了5G-A作为一个承上启下非常重要的发展阶段。R17中的非地面网络 （NTN）是第一个版本标准，满足中低频段手持终端和物联网终端接入需求，主要面向应急救援和物联网应用等。R18将对R17进行增强，重点包括覆盖增强、移动性增强、10GHz以上VSAT宽带数据服务等内容。同时，5G-A将针对新型无源物联标准和场景进行推进和探索。总体来看，5G-A技术产业处于不断演进发展过程中，通信和智能的全要素融合将进一步拓展应用场景，提升业务能力。建议重点关注通信主设备板块公司中兴通讯、烽火通信、紫光股份和物联网板块公司移远通信、美格智能。（C114通信网） 2、中国移动、中国电信发布算力套餐，赋能算力高质量供给 5月17日，在2023中国移动“数字惠民计划”发布会上，中国移动将推出可灵活配置、可自由组合的全新“能力+算力”套餐，目前已打造“3+2+1”算力终端产品体系，“3”是指打造云手机、云电脑、移动云高清三款瘦终端产品，“2”是指打造旺铺算力主机、算力家庭主机这两类胖终端，“1”是指打造统一的云OS平台，实现算力终端产品的统一纳管和统一资源调度。未来客户可以根据自己的算力需要，选择不同档位的CPU、GPU、缓存、存储空间等算力资源。近日，中国电信在业界率先发布算力套餐，全新推出“基础算力+算力连接+算法模型+算力安全”的一体化算力套餐，为客户提供全栈式算力服务，实现算力触手可及。在基础算力方面，提供符合业界主流的标准化产品服务，推出包括通用算力、智算算力、超算算力三大类型，涵盖弹性扩展、分布式、云电脑、训练算力、推理算力、渲染算力等九个系列的产品。在算力连接方面，提供算力数据交互所需的随时、高速、弹性带宽服务，聚焦客户接入连接、算力节点间连接、算力产品上网连接三方面，推出互联网带宽、专线、SD-WAN、云间高速等服务。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通。（C114通信网） 3、我国第56颗北斗导航卫星发射成功 5月17日，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭，成功发射第五十六颗北斗导航卫星（GEO-4）。该卫星是我国北斗三号工程的首颗备份卫星。入轨并完成在轨测试后，将接入北斗卫星导航系统。此次发射是北斗三号工程高密度组网之后，时隔3年的首发任务。据介绍，该卫星实现了对现有地球静止轨道卫星的在轨热备份，将增强系统的可用性和稳健性，有助于用户实现快速高精度定位。央视新闻于3月报道称，我国北斗三号全球卫星导航系统自2020年建成开通以来，运行连续稳定可靠，持续提供功能强大的卫星导航服务，高精度、短报文等特色服务能力已得到充分验证。建议重点关注卫星互联网板块企业铖昌科技、震有科技、华测导航。 （C114通信网） 本周关注：中国移动、紫光股份、紫光国微、长飞光纤、盛路通信、威胜信息，中际旭创、奥飞数据、震有科技、华工科技； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。 二、行情回顾 上周大盘上涨0.34%，收3,283.54点。各行情指标从高到低表现依次为：创业板综>中小综指>万得全A(除金融、石油石化)>万得全A>上证指数>沪深300。通信行业板块上涨3.15%，表现优于大盘。 表1：市场表现比较 指数 本周涨跌幅（%） 中小综指 1.10 万得全A(除金融、石油石化) 0.94 万得全A 0.72 创业板综 2.00 沪深300 0.17 上证指数 0.34 通信(申万) 3.15 物联网指数 6.15 网络规划建设指数 3.28 光纤指数 3.87 IDC指数 1.62 高频PCB指数 2.73 工业互联网指数 3.40 射频及天线指数 4.18 卫星导航指数 4.67 光通信指数 5.64 资料来源：wind，华金证券研究所 从细分行业指数看，物联网、网络规划建设、光纤、IDC、高频PCB、工业互联网、射频及天线、卫星导航和光通信分别为6.15%，3.28%，3.87%，1.62%，2.73%，3.40%，4.18%，4.67%，5.64%。 上周可交易个股中，联特科技周涨幅达32.77%，排名第一。 表2：上周通信行业涨跌幅榜 涨幅前十名跌幅前十名 代码 简称 本周涨跌 幅（%） 近一月日均换 手率(%) 代码 简称 本周涨跌幅（%） 近一月日均 换手率(%) 301205.SZ 联特科技 32.77% 40.73 603559.SH ST通脉 -13.60% 3.56 300308.SZ 中际旭创 23.37% 7.44 002313.SZ *ST日海 -10.00% 2.66 300689.SZ 澄天伟业 20.46% 3.30 601728.SH 中国电信 -8.61% 1.69 300638.SZ 广和通 17.64% 4.48 603083.SH 剑桥科技 -8.48% 24.05 600345.SH 长江通信 17.57% 3.95 600804.SH ST鹏博士 -8.33% 3.34 300414.SZ 中光防雷 14.29% 1.92 300571.SZ 平治信息 -8.29% 6.44 300913.SZ 兆龙互连 13.80% 20.55 300213.SZ 佳讯飞鸿 -6.78% 9.33 300698.SZ 万马科技 13.32% 1.80 000971.SZ ST高升 -5.59% 0.57 002281.SZ 光迅科技 12.19% 5.53 000586.SZ 汇源通信 -5.33% 4.23 300620.SZ 光库科技 12.13% 6.91 600050.SH 中国联通 -5.13% 1.12 资料来源：wind，华金证券研究所 三、行业要闻 （一）运营商板块 1、我国正式启动全球首个5G异网漫游试商用 5月17日，在合肥举行的世界电信和信息社会日大会上，中国电信、中国移动、中国联通、中国广电联合宣布在新疆正式启动全球首个5G异网漫游试商用。5G异网漫游是指，当所属运营商无5G网络覆盖时，用户可接入其他运营商的5G网络，继续使用5G服务。启动新疆5G异网漫游试商用，是贯彻落实党的二十大关于加快建设网络强国决策部署的重要举措，是推动行业高质量发展的扎实行动，是坚持以人民为中心、满足人民对美好数字生活向往的具体实践。工业和信息化部坚决贯彻落实党中央、国务院关于加快5G发展的决策部署，持续推进5G网络覆盖，提升5G服务能力，创新构建标准体系，组织四家基础电信企业开展5G异网漫游工作。四家基础电信企业认真履行网络强国、数字中国建设使命责任，坚持政府引导、市场主导，整合优势资源、形成强大合力、突破技术瓶颈，进一步提升共建共享水平，先后完成实验室测试、外场验证和现网试点，验证5G异网漫游业务能力和商用可行性。下一步，工业和信息化部将积极稳妥推动5G异网漫游试商用，进一步巩固提升我国5G网络服务能力，更好地为生产、生活和治理方式提质降本增效贡献力量。（C114通信网） 2、广东联通完成SuperMIMO载波聚合技术首个商用部署 5月18日，广东联通携手中兴通讯在深圳岗厦北地铁站实现首个基于3.4G+3.5G的双载波Super