【中泰电新】4月新增风电装机同比增长超100%，Q2装机回暖趋势明显近日

【中泰电新】4月新增风电装机同比增长超100%，Q2装机回暖趋势明显 近日，能源局发布数据显示，2023年1-4月风电利用小时数866小时，同比增加79小时。 2023年1-4月新增风电装机14.2GW，YOY+48.2%；2023年4月新增风电装机3.8GW，YOY+126.2%，环比-16.7%。 4月风电新增装机同比增长超100%，预计二三季度有望迎来装机小高峰，奠定23年行业高景气基础。 【中泰电新】4月新增风电装机同比增长超100%，Q2装机回暖趋势明显 近日，能源局发布数据显示，2023年1-4月风电利用小时数866小时，同比增加79小时。 2023年1-4月新增风电装机14.2GW，YOY+48.2%；2023年4月新增风电装机3.8GW，YOY+126.2%，环比-16.7%。 4月风电新增装机同比增长超100%，预计二三季度有望迎来装机小高峰，奠定23年行业高景气基础。 22年高景气招标在23年逐步兑现 据不完全统计，2022年，陆风招标71.79GW（不含中电建15GW陆上风机框架集采招标），海风招标12.29GW（不含国电投10.5GW海风竞配机组框架招标和中电建1GW海上风机框架集采招标）；2023年初至今，陆风招标26.75GW（不含大唐5.5GW框架招标），海风招标1.30GW（不含重新招标0.65GW，不含山东能源渤中2023年度900MW风机招标）。 产业链排产明显改善 从实际排产方面看，据产业链大部分公司反应目前基本满产且海风逐步起量，Q2出货环比预计明显改善，进一步验证今年高景气：某主机厂预计 Q2出货6GW，环比增长4.4倍；某桩基企业预计Q2出货10-15万吨，环比+59%-138%；某法兰企业预计Q2排产3万吨成品，环比+20%。 投资建议 我们预计随着JY、疫情等负面因素逐步缓解，海风需求确定性提升，预期2023年国内海风吊装10GW左右，带动产业链出货放量，同时零部件的原材料成本压力明显好于2022年，且在规模效应及结构优化背景下，零部件盈利有望在23年得到明显修复。 重点推荐： 1.海缆：【东方电缆】等； 2.塔筒/管桩：【天能重工】【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】等； 3.法兰轴承：【恒润股份】等； 4.锻铸件龙头：【金雷股份】【振江股份】等； 5.主机厂：【明阳智能】【三一重能】等 风险提示：新能源装机不及预期、行业竞争加剧、大宗原材料价格上涨等。