【国金电新】周度要点：光伏4月装机、出口再双高，需求弹性持续超预期，绿氢需求预期

【国金电新】周度要点：光伏4月装机、出口再双高，需求弹性持续超预期，绿氢需求预期上修关注兑现_20230521 1.光伏4月出口继续同比高增（组件同比+37%，逆变器同比+100%），3月高基数及国内需求提速背景下，环比略降符合预期。 2.国内4月新增装机同比+300%，环比+10%，创历史同期和年内新高展现强大需求弹性，1-4月累计已达48.3GW（同比+186%，累计增长继续加速），预计触发全年 【国金电新】周度要点：光伏4月装机、出口再双高，需求弹性持续超预期，绿氢需求预期上修关注兑现_20230521 1.光伏4月出口继续同比高增（组件同比+37%，逆变器同比+100%），3月高基数及国内需求提速背景下，环比略降符合预期。 2.国内4月新增装机同比+300%，环比+10%，创历史同期和年内新高展现强大需求弹性，1-4月累计已达48.3GW（同比+186%，累计增长继续加速），预计触发全年装机预期上调（150GWac以上）。 3. 重申当前仍处于市场对光伏全年需求一致预期、企业盈利预期、2024年极度悲观量/利预期向上修复的时间窗口，综合考虑长期竞争壁垒、未来景气波动中的盈利维持能力、以及当前市场预期差，建议重点配置：一体化组件、大储、α硅料/硅片、高景气&盈利触底的辅材/耗材、设备龙头。 4.下周迎来时隔两年的、规模预计创历史新高的SNEC展，企业新品发布及上下游贸易谈判将迎来高潮，【国金电新团队】会场内外活动丰富，欢迎报名参加。 5.风电4月新增装机3.8GW，同比维持高增，下游装机逐步兑现，维持全年70-80GW预测；零部件Q2排产继续维持旺盛，佐证2023年风电确定性高增长，看好海风、塔筒、叶片及零部件龙头为代表的业绩高弹性兑现环节。 6.新疆发布政策明确风光储氢模式，绿氢项目有望加速推进落地，全球最大光伏绿氢生产项目中石化新疆库车项目即将投产，电解槽即将迎来大规模落地验证，将带来更多经验与数据反推动行业进步与技术迭代发展。