❗️【天风电新】拓普集团更新&再推荐

□【天风电新】拓普集团更新&再推荐-0518 ————————— □二季度业绩怎么看营收端分客户来看： ①预计特斯拉Q2全球产量46.8万辆，环比+12%，对应来自特斯拉营收环比+16%，约28.4亿元，占比55%； ②预计吉利Q2销量34.7万辆，环比+8%，对应营收环比+10%，约5亿元，占比10%； ③其他客户参考Q2乘用车销量环比增速，预计营收环比+15%，约16.8亿元，占比33%。 □【天风电新】拓普集团更新&再推荐-0518 ————————— □二季度业绩怎么看营收端分客户来看： ①预计特斯拉Q2全球产量46.8万辆，环比+12%，对应来自特斯拉营收环比+16%，约28.4亿元，占比55%； ②预计吉利Q2销量34.7万辆，环比+8%，对应营收环比+10%，约5亿元，占比10%； ③其他客户参考Q2乘用车销量环比增速，预计营收环比+15%，约16.8亿元，占比33%。 我们预计Q2公司整体营收51.3亿元，净利率提升至10.5%，净利润5.4亿元，同比+68%，环比+20%。 □机器人进展更新 2023年特斯拉股东大会，马斯克花大量篇幅阐述了机器人，一方面是对市场空间广阔的畅想，另一方面是对特斯拉在人形机器人上信心的表达，甚至认为特斯拉长期价值是人形机器人给的。 拓普反馈正在积极配套特斯拉机器人，于本周一再次收到最新图纸，我们据此推测特斯拉机器人正处于加速推进中。 □投资建议 我们上修公司23、24年盈利预测为25、33亿元，对应当前估值25、19X，持续看好拓普作为平台型零部件公司的经营韧性与扩张潜力，维持重点推荐。