铁合金日报

铁合金日报Ferro-alloysDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：黑色金属与建材研究中心卜咪咪 执业编号：F3049510(从业)Z0015614(投资咨询)联系方式：010-68578739/bumimi@foundersc.com作者：黑色金属与建材研究中心梁海宽 执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询) 联系方式：010-68518650/lianghaikuan@foundersc.com成文时间：2023年5月17日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 锰硅：【行情复盘】期货市场：锰硅震荡运行，主力2309合约涨0.47%收于6806 现货市场：锰硅现货市场价格稳中有降。内蒙主产区锰硅价格报6850 元/吨，日环比持平，贵州主产区价格报6850元/吨，日环比持平，广 西主产区报6950元/吨，日环比持平。 【重要资讯】 1、据Mysteel调研结果显示，5月12日天津港、钦州港锰矿总库存周环比增加16.9万吨至641.4万吨，刷新2021年2月末以来最高水平，两港库存同步攀升。 2、据Mysteel，河钢集团5月硅锰定价：7150元/吨，首轮询盘：7100元/吨，4月定价7300元/吨。（2022年5月定价8850元/吨）。 【交易策略】 锰硅震荡运行，从成本端来看，锰矿到港成本增加，矿商虽有意挺价但下游接受困难，锰矿价格或将继续下降。从供给端来看，本周锰硅生产利润小幅回升，广西地区有各别厂家复产，内蒙和宁夏地区生产稳定，锰硅周度开工率小幅回升。需求方面依旧偏弱，五大钢种产量继续下降，对锰硅需求量下降。锰硅厂家库存处于历史高位，库存压力较大。北方钢厂钢招正在进行，入场询盘7100元/吨，预计定价环比将继续走低。整体来看，锰硅需求偏弱，钢厂利润偏低，压低炉料价格，预计锰硅偏弱运行。 硅铁：【行情复盘】期货市场：硅铁震荡运行，主力2307合约涨0.32% 收于7448。 现货市场：硅铁现货价格维持稳定。内蒙主产区现货价格报7150元/ 吨，日环比持平，宁夏报7200元/吨，日环比持平，甘肃报7250元/ 吨，日环比持平，青海报7200元/吨，日环比持平。 【重要资讯】 1、国家统计局数据显示，1—4月份，全国房地产开发投资35514亿元，同比下降6.2%；其中，住宅投资27072亿元，下降4.9%。1—4月份，商品房销售面积37636万平方米，同比下降0.4%，其中住宅销售面积增长2.7%。商品房销售额39750亿元，增长8.8%，其中住宅销售额增长11.8%。 【交易策略】 硅铁震荡运行，宏观经济数据不及预期，其中房地产新开工面积增速继续下降，终端需求偏弱，钢材产量持续下降，钢厂采购较为谨慎，硅铁需求依旧偏弱。硅铁产量小幅回升，除青海地区尚有利润外，其他产区均亏损，开工率小幅回升但仍处于历史低位，硅铁供给端弹性较大。硅铁厂家厂内库存增加，库存高企对硅铁价格有一定压制，预计后期维持震荡下行走势。 一．期货走势回顾 铁合金日度行情 行情描述 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 结算价 持仓量 持仓变动 硅铁2309 7290 7320 7262 7296 6 0.08 38059 7302 144351 -2692 硅铁2306 7252 7286 7240 7260 12 0.17 13042 7260 37213 -3945 锰硅2309 6772 6808 6736 6806 32 0.47 81757 6776 165632 -1264 锰硅2306 6910 6970 6900 6968 34 0.49 15921 6944 23403 -3748 二．现货价格 最近一期全国锰矿港口库存环比增加16.9万吨至656.4万吨，其中天津港进口锰矿库存环比增12.1 万吨至476.6万吨，钦州港库存环比增加4.8万吨至164.8万吨。锰矿价格下跌，需求偏弱，库存压力增 大，锰硅成本端或将继续下移。South32对华2023年6月装船报价：高品澳块5美元/吨度（降0.4），南 非半碳酸4.05美元/吨度（降0.3）。康密劳2023年5月对华锰矿装船报价加蓬块44.5%为5.1美元/吨度 （降0.5）。Mn43%加蓬籽为4.9美元/吨度（降0.5）。Jupiter公布2023年5月对华锰矿装船价Mn36.5％南非半碳酸块4.05美元/吨度，下调0.55美元/吨度。 进口锰矿价格变化 （单位：元/吨度）日度报价 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 价格:锰矿:巴西矿:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:钦州港 2023/5/15 41 40 32 31 36 37 38 2023/5/8 42 42 32 32 36 37 38 周度价格变动 -2.38% -4.76% 0.00% -3.13% 0.00% 0.00% 0.00% 表：进口锰矿价格日度变化（单位：元/吨度） 截止2023年5月17日，内蒙主产区锰硅价格报6,850.00元/吨，日环比下降30元/吨，贵州主产区价格报6,850.00元/吨，日环比下降50，广西主产区报7,000.00元/吨，日环比变动0。硅铁现货价格日间维持稳定。内蒙主产区现货价格报7,200.00元/吨，日环比变动0，宁夏报7,150.00元/吨，日环比变动0，甘肃报7,200.00元/吨，日环比下降50，青海报7,250.00元/吨，日环比下降50。 硅铁（FeSi75B）国内主要产区市场价（元/吨） 鄂尔多斯 包头 乌海 银川 石嘴山 中卫 兰州 白银 西宁 海东 2023-05-16 7200 7200 7250 0 7150 7200 7200 7200 7250 7200 10日平均价 7210 7230 7255 #DIV/0! 7155 7205 7255 7210 7330 7280 价差（当日-10日均价） -10 -30 -5 #DIV/0! -5 -5 -55 -10 -80 -80 价差（当日-主力合约） -248.00 -248.00 -198.00 -7448.00 -298.00 -248.00 -248.00 -248.00 -198.00 -248.00 表：硅铁现货价格日度变化（单位：元/吨） 硅锰(FeMn65Si17)-国内主要产区价格走势（元/吨） 内蒙 云南昆明 广西 贵州 2023-05-16 6850 6850 7000 6850 10日平均价 6895 6945 7054 6945 价差（当日-10日均价） -45 -95 -54 -95 价差（当日-主力合约） 44.00 44.00 194.00 44.00 表：锰硅现货价格日度变化（单位：元/吨） 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 硅铁期现价格走势 9000 锰硅期现价格走势 8500 8000 7500 7000 6500 6000 硅铁现货价格 硅铁盘面价格 锰硅现货价格 锰硅盘面价格 三．价差走势与行情展望 图1：硅铁期现价格走势图2：硅锰期现价格走势 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 2018 2019 2020 2021 2022 2023 -5000 -6000 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 图3：锰硅硅铁主力合约价差走势 图4：锰硅技术走势 锰硅主力合约价格走势预测值 9,500.0000 9,000.0000 8,500.0000 8,000.0000 7,500.0000 7,000.0000 6,500.0000 6,000.0000 图5：锰硅主力合约历史走势及预测 图6：硅铁技术走势 硅铁主力合约价格走势预测值 12,000.0000 11,000.0000 10,000.0000 9,000.0000 8,000.0000 7,000.0000 6,000.0000 图7：硅铁主力合约历史走势及预测 四．供需格局 锰硅供给端继续下降。全国硅锰周产量194530吨，环比上周增加0.22%。Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本企业开工率50.66%，较上周增加0.82%；日均产量27790吨，增加60吨。五大品种周表观消费量环比增加，但市场对于后期需求预期依旧偏弱。五大钢种产量继续下降，五大钢种对硅锰周需求136158吨，环比上周下降1.78%。（4.13）Mysteel统计全国63家独立硅锰企业样本库存量277100吨，环比增加2100吨。锰硅生产利润有所回升，各别厂家复产，锰硅供应有所回升，但需求依旧偏弱且库存处于高位，价格相对承压。 硅铁厂家开工率小幅回升。最近一期Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：全国开工率32.51%，较上期增加0.60%；日均产量13715吨，较上期增加430吨。全国硅铁周度产 硅铁周产量 14 13 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 12 11 10 9 8 7 6 量9.6万吨，环比增加3.23%。五大品种周表观消费量环比增加，但市场对于后期需求预期依旧偏弱。五大钢种产量继续下降，对硅铁的需求22777.8吨，环比上周下降2.15%。受府谷地区拆除7.5万吨以下碳化炉这一政策影响，金属镁价格再度走高，带动75硅铁价格走强，但对供需影响不大，75硅铁需求稳中偏弱。最新一期（4.13）Mysteel统计全国60家独立硅铁企业样本库存量80900吨，较上期增加7.44%。硅铁需求偏弱，产量环比增加，硅铁厂家厂内库存增加，库存高企对硅铁价格有一定压制。 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图7：硅铁周度产量季节性走势（单位万吨） 锰硅周产量 240000 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图8：锰硅周度产量季节性走势（单位:吨） 图9：全国硅铁产量季节性走势（吨） 图13：全国硅锰产量季节性走势(单位吨) 图14：硅铁月度净出口量图15：锰矿月度净进口量 锰矿港口库存 800 锰矿:库存:合计 锰矿:库存:天津港 锰矿:库存:钦州港 700 600 500 400 300 200 100 0 2019-03-22 2019-06-22 2019-09-22 2019-12-22 2020-03-22 2020-06-22 2020-09-22 2020-12-22 2021-03-22 2021-06-22 2021-09-22 2021-12-22 2022-03-22 2022-06-22 2022-09-22 2022-12-22 2023-03-22 图16：全国锰矿港口库存量（万吨） 300000 2020年度 锰硅厂家库存 2021年度2022年度 2023年度 250000 200000 150000 100000 50000 0 第1周第6周第9周第12周第15周第18周第21周第24周第27周第30周第33周第36周第39周第42周第45周第48周 第51周 图17：锰硅厂家库存 硅铁厂家库存 250000 2020年度 2021年度 2022年