市场策略研究报告摘要
交易结构跟踪
涨跌分化水平
- 近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为-0.23%、-0.20%和-0.12%。
- 二八收益分化指数上升至23.36%，二八成交分化程度降至33。
交易集中度
- 前1%、前5%、前10%个股成交占比分别变动-0.42%、1.12%、1.59%。
- 前1%、前5%、前10%个股成交占比分别达到89.60%、93.70%、94.10%的历史分位数。
- 行业交易集中度整体有所回落。
交易分化水平
- 前1%、前5%、前10%个股交易分化系数变动-0.53%、-1.09%、-0.85%。
- 前1%、前5%、前10%行业交易分化系数变动-4.32%、-0.02%、0.26%。
市场情绪跟踪
- A股股民情绪指标（IISI）上升至-0.63。
- 全A涨跌停比值10日均线升至1.17，换手率降至6.64%。
- VIX指数回落至17.03。
- 新高与新低个股数量变动，60日新高与新低股票数量10日均线变动。
- 趋势占优个股数目下降。
- MACD强势股占比升至15.90%，弱势股占比降至35.44%。
- 杠杆资金情绪降至27.57%。
- 外资交易盘净流入30日均线回落至3.83亿元。
宏微观流动性跟踪
货币松紧
- 货币净回笼240亿元，短期利率与国债利率有轻微下降。
资金供给
- 偏股基金新发规模约8.45亿元，ETF份额增加220.07亿份，北上资金净流入99.60亿元，融资余额减少0.62亿元。
资金需求
- 本周IPO新增5家，首发融资规模156.54亿元，产业资本减持约58.85亿元，无定增项目新增。本周解禁压力减小，解禁规模约为349.85亿元。
风险提示
此报告总结了市场近期的交易结构、市场情绪和宏微观流动性的关键动态。交易结构方面，涨跌分化和交易集中度有所变动，表明市场情绪存在分化，但整体趋于稳定。市场情绪指标显示投资者情绪有所改善，但仍有波动。流动性方面，货币环境相对宽松，但资金供需关系出现调整，特别是在融资和解禁活动上。最后，报告提醒了潜在的市场风险，包括海外市场的不确定性以及宏观经济波动的可能性。
