交易情绪跟踪第166期：信创热度升至历史高位

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2022年11月09日 投资策略 信创热度升至历史高位——交易情绪跟踪第166期 结合最新交易情绪跟踪，人民币重返升值，外资撤离放缓，市场情绪延续修复，信创安全热度升至历史高位。伴随人民币贬值趋缓，外资撤离压力减弱，各项情绪指标继续修复，其中杠杆情绪与股民情绪均已重返年内高位。交易结构层面，TMT成交占比普遍回升，信创安全交易热度升至历史高位，具体细分行业上，垂直应用软件、IT服务、锂、化学制剂、稀土等成交占比回升居前，而白酒、金属制品、生猪养殖、证券、航空装备等成交占比回落居多。 1、交易结构跟踪 1）涨跌分化水平：近一周日均涨跌幅中枢有所回升，二八分化有所回升。其中近5日涨跌中枢有所回升，近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为0.46%、0.36%和-0.01%。二八收益分化有所回升，升至22.93%，二八成交分化程度有所回落，降至13。 2）交易集中度：个股交易集中度有所回升。前1%、前5%和前10%个股成交占比分别环比变动0.45%、1.31%和1.05%。所处历史分位数分别达到66.30%、66.00%和66.60%。行业交易集中度整体有所回升。其中前1%、前5%和前10%行业成交占比分别环比变动0.48%、0.86%和1.01%。所处历史分位数分别达到5.60%、12.40%和18.50%。 3）交易分化水平：个股交易分化水平有所回升。其中前1%、前5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动0.53%、0.68%和0.33%。所处历史分位数分别达到52.80%、71.30%和72.20%。行业交易分化水平出现分化。其中前1%、前5%和前10%行业交易分化系数分别环比变动-0.90%、0.34%和0.44%。所处历史分位数分别达到66.70%、64.10%和60.30%。 2、市场情绪跟踪 1）股民情绪指标环比抬升，A股股民情绪指标（IISI）抬升至-0.59。2）全A涨跌停比值10日均线抬升至2.60，全A换手率抬升至5.81%。3）VIX指数环比回落1.2，回落至24.55。4）全A新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回升。其中60日新高个股数量10日均线回升至149，60日新低个股数量10日均线回升至343；同时历史新高个股数量10日均线回升至20，历史新低个股数量10日均线回升至30。5）趋势占优个股数目回升。其中60日均线以上个股数目占比环比回升至41.65%，近1月创历史新高个股数目回升至101。6）全A市场MACD强势股占比回升至27.28%，弱势股占比回落至11.54%。7）全A杠杆资金情绪回升至40.66%。8）外资交易盘净流入MA30回落至-5.75亿元。 3、宏微观流动性跟踪 1）货币松紧：货币净回笼7370亿元，短期利率回落，各期Shibor环比回升，国债利率小幅回升，各期信用利差环比分化，人民币小幅升值。 2）资金供给：偏股基金新发规模约37.43亿元，ETF份额环比增加29.58亿份，北上资金净流出50.11亿元，融资余额环比增加128.92亿元。 3）资金需求：上周IPO新增6家，首发融资规模64.3亿元，产业资本减持规模约66.33亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力抬升，解禁规模约670.86亿元。 风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。 作者 分析师 王程锦 执业证书编号：S0680522070004 邮箱：wangchengjin@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：流出创历史次高，持股集中度新低——外资月报第36期》2022-11-08 2、《投资策略：人心思动——策略周报（20221106）》2022-11-06 3、《投资策略：市场回顾（11月1周）——海外先抑后扬，A股绝地反弹》2022-11-05 4、《投资策略：22Q3财报分析（二）：细分行业景气梳理与展望》2022-11-05 5、《投资策略：11月关注哪些行业？——行业比较月报 第23期》2022-11-03 2022年11月09日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、交易结构跟踪 .................................................................................................................................................. 4 1.1 涨跌分化水平 ........................................................................................................................................... 4 1.2 交易集中度 ............................................................................................................................................... 4 1.3 交易分化水平 ........................................................................................................................................... 6 二、市场情绪跟踪 .................................................................................................................................................. 8 三、宏微观流动性跟踪 .......................................................................................................................................... 11 3.1 货币松紧 ................................................................................................................................................. 11 3.2 资金供给 ................................................................................................................................................. 12 3.3 资金需求 ................................................................................................................................................. 14 风险提示 .............................................................................................................................................................. 15 图表目录 图表1：近5日、20日和60日全A个股日均涨跌幅概览分布对比 ............................................................................ 4 图表2：全A日度二八收益分化、二八成交分化程度历史变动 ................................................................................... 4 图表3：个股交易集中度历史变动 ........................................................................................................................... 5 图表4：细分行业成交集中度历史变动 .................................................................................................................... 5 图表5：周度成交占比环比增加/降低的前10细分行业 ............................................................................................. 6 图表6：行业成交占比历史分位数 VS 近20日行业涨跌幅 ....................................................................................... 6 图表7：个股交易分化系数历史变动 ........................................................................................................................ 7 图表8：细分行业交易分化系数历史变动 ................................................................................................................. 7 图表9：细分行业换手率 VS 近20日行业涨跌幅 ..................................................................................................... 7 图表10：A股股民情绪指标及万得全A .................................................................................................................... 8 图表11：全A周度涨跌停比值及换手率历史变动 ..................................................................................................... 9 图表12：VIX指数历史变动 .................................................................................................................................... 9 图表13：全A日度60日新高、60日新低股票数量历史变动（单位：个） ...............