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捷佳伟创发布了2022年年报和2023年一季报,其中在手订单高增,公司作为TOPCon电池设备龙头,受益明显。同时,公司布局多条技术路线,包括TOPCon电池、HJT电池、钙钛矿电池和半导体设备,平台型企业渐长成。盈利预测与投资建议方面,预计公司2023年-2025年营业收入分别为95.62亿元、142.74亿元、192.21亿元,归母净利润分别为14.93亿元、23.15亿元、32.31亿元,对应PE为24/15/11倍,维持“买入”评级。然而,新产品推广不及预期、下游需求不及预期和同业竞争格局恶化等风险需要关注。