钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2023年5月11日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：5月10日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3691 3690 3732 3666 3688 -0.86% 1,778,887 2,050,699 -480 -0.10 HC2310 3774 3770 3803 3734 3760 -1.03% 528,599 843,566 13,607 0.51 SS2306 15450 15485 15700 15370 15615 0.77% 125,779 77,421 2,278 0.24 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 5月10日，螺纹钢、热卷期货主力合约2310先涨后跌，整体上震荡偏弱； 不锈钢期货主力合约2306延续震荡偏强，午后创3月16日以来新高后涨幅有所收窄。 表2：5月10日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 1,203,663 1,285,340 -3,280 -457 -2,823 -0.23% HC2310 609,948 567,015 13,615 11,349 2,266 0.39% SS2306 52,704 60,796 591 1,693 -1,102 -1.94% J2309 26,745 28,340 199 313 -114 -0.41% JM2309 90,198 97,602 4,293 5,036 -743 -0.79% I2309 440,530 443,852 862 5,296 -4,434 -1.00% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 5月10日，大部分螺纹钢和热卷现货市场价格回落。南宁、昆明、杭州市场 的螺纹钢价格下跌30-40元/吨，合肥、福州、包头、上海、南京、无锡、济南、 南昌、长沙、石家庄、贵阳、西安市场的螺纹钢价格下跌10-20元/吨，太原市场 的螺纹钢价格逆市上涨30元/吨。济南、北京、天津、上海、杭州、长沙、太原 市场的热卷价格下跌30-40元/吨，南昌、乐从、武汉、包头、南京、福州、郑州、 长春、哈尔滨、重庆、成都市场的热卷价格上涨10-20元/吨。螺纹钢、热卷2310合约日线KDJ指标继续上升。螺纹钢、热卷2310合约日线MACD绿柱连续4个交易日收窄，MACD指标近于金叉。 1.2后市展望： 近3周螺纹钢产量持续回落，降幅达9.5%；而螺纹钢社会库存较去年同期低20.4%，较前年同期低20.2%，但较2019年同期高10.1%。随着螺纹钢期现货价格的快速回落，螺纹钢产量收缩与低社会库存的基本面优势逐渐显现，在下游需求稍好于去年同期水平的情况下，过分看空螺纹钢乃至钢材价格的逻辑已显得不合时宜。 3月15日以来螺纹钢、热卷期货主力合约大幅回落，已在很大程度上反映了 基本面预期变化，而较大的基差或有利于5月份钢材期货偏弱震荡后走出超跌反弹行情，但基于目前减产主要集中在中西部而非东部沿海地区的结构性减产情况，后期价格反弹高度不宜过分乐观，建议在操作策略上以逢回调买入策略为主，而短期反弹幅度较大也需要注意盘面价格回踩造成的大幅波动的风险。 二、行业要闻 5月10日消息，应急管理部安全协调司司长汪崇鲜表示，今年以来，全国生产安全事故总量、较大事故均继续保持下降，但随着疫情防控平稳转段，企业全面复工复产，各种不确定因素明显增多，发生了多起重特大事故，当前全国安全生产形势异常严峻复杂，特别是内蒙古阿拉善左旗“2·22”露天煤矿坍塌事故以及北京丰台长峰医院“4·18”火灾事故，造成重大人员伤亡，严重冲击了人民群众的安全感和幸福感。国务院安委会办公室、应急管理部4月底印发《全国重大事故隐患专项排查整治2023行动总体方案》，立即在全国范围内组织实施重大事故隐患专项排查整治行动，围绕切实提高风险隐患排查整改质量、切实提升发现问题和解决问题的强烈意愿和能力水平，以最严格措施、最严谨作风、最严肃问责狠抓落实，坚决扭转重特大事故多发的被动局面。 5月9日，中国宝武钢铁集团有限公司党委书记、董事长陈德荣到访中国钢铁工业协会，与钢协党委书记、执行会长何文波就钢铁行业发展现状以及面向未来发展的行业重大课题充分交换了意见。陈德荣感谢钢协一直以来对宝武各项工作给予的大力支持，认为协会充分发挥了政府与企业之间的桥梁和纽带作用，希望能够更多地听到钢协对行业发展的指导性意见。陈德荣分享了他对加强产能治理、低碳冶金技术创新、先手布局推动绿色低碳发展等问题的观点，并重点对如何在产能治理过程中充分发挥市场配置资源的决定性作用和更好发挥政府作用提出了自己的看法，对未来中国钢铁的国内外布局如何与绿色能源资源分布格局相匹配提出了设想，对进一步改善钢铁社会形象提出了具体建议。陈德荣认 为，虽然目前钢铁行业在经营上遇到了较大的困难，但与上一轮钢铁低迷相比，产业基础有很大不同，行业整体抗风险能力已今非昔比，全行业应坚守信念，坚定信心，勇于挑战困难，战胜困难，实现中国钢铁新一轮发展目标，在中国式现代化建设中做出更大贡献，在世界舞台上发挥更大作用。何文波结合当前主题教育任务，回顾了去年以来协会对会员企业开展的三次集中调研的体会和收获。协会按照总书记提出的“问题导向、目标导向、结果导向”的原则，依据“将战略转变为任务，将任务转变为项目”的思路，以及“努力将会员企业的诉求转化为行业专业意见、将行业专业意见转化为政府的政策选项”的基本方法，在会员的帮助下，形成并提交了明确且可操作的十条政策建议，明确了“232”重点工作举措和项目。这些建议得到了政府部门的高度重视，每一项都有新的进展，这是各会长单位、会员企业与协会密切合作的共同成果。何文波从探索产能治理新机制、夯实行业数据基础、加速推出绿色钢铁标准、提升中国钢铁国际竞争力、积极策划基石计划升级版、扩大钢铁材料下游应用等方面介绍了行业的总体安排和工作进度，并希望宝武作为世界最大的钢铁集团、中国钢铁行业的国有资本投资公司在行业应对市场冲击和转型升级中发挥积极作用。 首钢股份5月10日公告，4月份，该公司经营生产顺稳。公司重点产品当月产量同比均有增长，其中电工钢产量同比增幅较大。4月份新能源汽车用电工钢销量同比增长约97%。该公司称，近期国内钢材市场需求释放不足，预计短期内钢材价格震荡调整。 近日，青海省人民政府印发《青海省重点领域企业节能降碳技术改造总体实施方案》等“1+4”方案。主要目标是：通过实施节能降碳技术改造，到2025年，全省钢铁、铁合金、电解铝、铜铅锌冶炼、平板玻璃、水泥、烧碱、纯碱、电石、合成氨、炼油、煤制焦炭行业64户现有企业能效水平全部达到基准水平，达到能效标杆水平的企业数量比例超过30%，数据中心电能利用效率普遍不超过1.5，新建大型、超大型数据中心电能利用效率优于1.2。各行业整体能效水平明显提升，碳排放强度明显下降，绿色低碳发展能力显著增强，节能技术创新应用取得积极进展。 据《北京商报》消息，5月9日，生态环境部、工信部等五部门联合发布的《关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告》显示，自今年7月1日起，全国范围全面实施国六排放标准6b阶段，禁止生产、进口、销售不符合国六排放标准6b阶段的汽车。国六b标准实施的同时，近百万辆非RDE车型也获得半年缓冲期，这也让悬在车企与经销商心中的“石头”落地。 5月10日消息，南京2023年第二批次集中供地5月10日收官。南京本次共出让10宗地块，总出让面积35.3万平方米，其中9宗为商住用地、1宗安置用地。从热门地块报名情况来看，百家湖地块有20家房企报名参拍，燕子矶地块有15家房企报名参拍。最终，10宗地块全部成交，揽金约150亿元，其中3宗触顶、2宗溢价、5宗以底价成交。 据财联社5月10日消息，厦门2023年首场土拍，共出让3宗宅地。此次厦门岛内2宗地块吸引了包括中海、保利、招商、金茂、建发、华润等数几十家房企报名竞拍，其中，五缘湾地块报名参拍主体数量多达88家，而体育公园地块报名主体数量为34家，参与竞拍的房企数量创出近年来厦门土地出让新高。最终，杭州运川以24.75亿元的价格摘得五缘湾地块，招商以63.7亿元的价格竞得体育公园地块，国贸以13亿元底价摘得翔安彭厝地块，厦门本次土拍共揽金约101亿元。 近日，海关总署发布了3月份中国不锈钢进出口统计数据。3月份，中国不锈钢进口量环比减少、出口量环比增加，净出口量环比增幅为244.32%；废不锈钢进口量环比增加。从进口看，3月份，中国不锈钢进口量为12.33万吨，环比减少6.39万吨，降幅为34.14%；同比减少11.66万吨，降幅为48.61%。其中，自印尼进口不锈钢总量为9.05万吨，环比减少5.93万吨，降幅为39.59%；同比减少10.37万吨，降幅为53.4%。1月—3月份，中国不锈钢进口总量为46.09万吨，同比减少48.39万吨，降幅为51.22%。其中，自印尼进口不锈钢量累计为34.37万吨，同比减少46.88万吨，降幅为57.7%。从出口看，3月份，中国不锈钢出口量为 34.94万吨，环比增加9.65万吨，增幅为38.15%；同比减少3.04万吨，降幅为7.99%。1月—3月份，中国不锈钢出口总量为96.72万吨，同比减少9.49万吨，降幅为8.94%。总的来看，3月份，中国不锈钢净出口量为22.61万吨，环比增加16.04万吨，增幅为244.32%；同比增加8.63万吨，增幅为6.17%。1月—3月份，中国不锈钢净出口总量为50.63万吨，同比增加38.9万吨，增幅为331.74%。此外，3月份，中国废不锈钢进口量为38899.115吨，环比增加4603.705吨，增幅为13.42%；同比增加34816.601吨，增幅为852.82%。1月—3月份，中国废不锈钢累计进口量为102997.817吨，同比增加95827.844吨，增幅为1336.52%。 近日，青田县温溪镇总投资55亿元的全球特种钢新材料及产业链共同体项目正在全速推进。据了解，全球特种钢新材料及产业链共同体项目是在现有青山钢铁生产的基础上，针对全球市场日益增长的高端特种钢需求，面向航空航天、核电能源化工、医疗器械、精密电子以及工模具等领域打造的一个百亿级产业园。全球特种钢新材料及产业链共同体项目 的建成将助力我们整个行业实现高质量发展，推动地方工业经济转型升级，带动地方经济发展。目前我国的高端特种钢的进口比例较大，浙江青山钢铁有限公司将针对这一现象，布局相应的装备以及技术力量，推动高端特种钢国产化。 5月10日消息，伊泰煤炭(03948.HK)公告，该公司建议回购全部已发行H股，涉及3.26亿股；每股要约价17.5港元，较上交易日(9日)收报溢价8.97%。涉资约57.05亿港元。倘要约成为无条件，公司将向联交所申请撤销H股上市。同时，拟维持B股于上海证券交易所的上市地位。 5月10日消息，甘其毛都口岸进口贸易商表示，以蒙5煤为例，进口回来价格1300元/吨以上，现在最多卖1200元/吨，每吨亏损100元左右。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热