中州国际证券-港股晨报

2023年5月11日星期四 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 印度Sensex30指数 61,856 0.2% 1.7% 亚洲股市 日经指数 29,122 -0.4% 11.6% 18,000 恒指走势及成交 涨跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指数 19,762 -0.5% -0.1% H股指数 6,683 -0.8% -0.3% 中国股市 24,000 上海综合指数 3,319 -1.1% 7.4% 深证成份指数 11,140 0.1% 1.1% 沪深300指数 3,997 -0.8% 3.2% 21,000 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数 107,114 1.0% -2.4% 數列2恒生指数 300.0 200.0 韩国综合指数富时新加坡指数 2,5033,242 -0.3% 0.0% 11.9%-0.3% 15,000 100 欧美股市 道琼斯工业指数 33,531 -0.1% 1.2% 标普500指数 4,138 0.4% 7.8% 12,000 0.0 纳斯达克指数 12,306 1.0% 17.6% May-22 Jul-22Sep-22 Nov-22Jan-23Mar-23May-23 英国富时100指数 7,741 -0.3% 3.9% 德国DAX指数 15,896 -0.4% 14.2% 法国CAC40指数 7,361 -0.5% 13.7% 恒生指数成份股表现排名国指走势及成交 .0 香港市场主要指数概览 10,000 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 舜宇光学科技(2382) 83.10 3.3% -10.5% 金沙中国有限公司(1928) 25.75 2.6% -0.6% 比亚迪股份(1211) 243.40 2.4% 26.4% 表现最差前三 龙湖集团(0960) 20.70 -3.9% -14.8% 中国海外发展(0688) 19.92 -3.3% -3.3% 申洲国际(2313) 69.35 -3.3% -21.0% 7,000 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 类别 成交金额（亿港元） PE PB 恒生指数 988.0 9.6 0.96 H股指数 411.2 8.4 0.84 科技指数 207.8 33.6 2.44 May-22 Aug-22 Nov-22 Feb-23 0.0 May-23 市场判断 恒指近日反复回落至近19,800点水平；港股数月前急升后由高位回落；3月17日人行公布 下调存款准备金率0.25个百分点，于3月27日生效;香港渐渐放宽防疫措施，并于1月8日与内地恢复通关；人民银行4月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；消息指去年12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美国有部份银行出现倒闭风险；美联储5月宣布加息0.25%，到5.00%至5.25%区间，鲍威尔指不排除有需要时再加息；美国4月CPI同比4.9%，低于预期的5.0%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开7点或0.04%，报19,861点，随即跌幅扩大，最多跌约171点，其后跌幅略为收 窄；最终恒指半日报19,724点，跌144点或0.72%；午后跌幅略為收窄，最终恒指收跌105 点或0.53%，报19,762点，大市成交额988亿元。 国企指数报6,683点，跌51点或0.77%。恒生科技指数报3,811，升12点或0.34%。即月期指报19,699点，跌86点，低水63点。 A股個別發展，沪综收报3,319点，跌39点或1.15%;深成指收报11,140点，升15点或 0.14%。 外围市况 美国4月CPI同比4.9%，低于预期的5.0%，4月核心CPI同比5.5%,，符预期的5.5%，美元指数跌至近101.2，美国十年期国债收益率跌至近3.441%，美股周三个别发展，道琼斯工业平均指数收33,531点，跌30点或0.09%;标普500指数报4,138点，升18点或0.45%;纳 斯达克指数报12,306点，升127点或1.04%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.87 -0.45 0.25 19.98 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 67.48 -0.65 -0.76 67.99 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.78 0.53 -7.80 3.77 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.20 -0.63 1.36 14.21 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 250.90 -0.59 21.80 250.96 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 447.80 -0.56 3.41 446.38 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.66 -0.41 2.00 33.71 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 156.95 -1.57 9.45 159.59 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1482.00 0.24 12.44 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.10 0.83 -6.44 6.17 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国通胀顽强，联储局今年再加息可能性升温，或拖累经济前景，加上原油库存意外扳升，国际油价周三回落逾1%，终止连升三天走势。 纽约期油收市跌1.15美元或1.56%，每桶报72.56美元。伦敦布兰特期油收市跌1.03美元或1.33%，每桶报76.41美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.45 5.10 6.92 22.06 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 67.65 50.05 35.16 15.48 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 59.35 47.65 24.55 29.75 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 5.75 6.01 -4.33 -2.89 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 81.00 77.22 4.90 10.10 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 12.96 9.91 30.79 35.99 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.44 8.35 -10.90 -25.68 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.36 15.15 1.38 -5.06 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 80.20 88.65 -9.53 -7.63 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1482.00 1339.00 10.68 15.88 平均 8.96 8.80 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年5月8日评级：未评级 中国中铁(0390.HK)第一季业绩稳健 中国中铁近日公布了2023年第一季度业绩，营业总收入为2,726亿元人民币，按年增2.1%，净利润为88.7亿元人民币，按年增6.7%，股东应占利润为75.4亿元人民币，按年增2.4%，每股基本盈利为0.305元人民币，按年增3.7%。 各项业务中，基础设施建设业务收入为2,347亿元人民币，按年增1.7%，占集团总收入约86.1%，为集团主要收入业务来源，另外设计咨询业务收入47.2亿元，按年跌3.0%，装备制造业务收入72.7亿元，按年增12.5%，房地产开发业务收入78.8亿元，按年跌11.1%，其他业务收入180.2亿元，按年增12.3%。 集团第一季度实现新签合同6,674亿元人民币，按年增10.2%，其中境内业务新签合同6,274 亿元，按年增10.8%，境外业务新签合同400亿元，按年增1.1%。 截至3月底，集团未完合同额为53,249亿元，按年增8.0%，当中基础设施建设业务未完合同额为47,960亿，按年增7.9%，设计咨询业务未完合同额为563亿，按年增5.5%，装备制造业务未完合同额为1,427亿，按年增9.3%。从各项业务收入及营运数据来看，整体表现良好。 中国中铁于2022年，排名〈财富〉中国500强第五位，其业务覆盖多个基础建设领域，包括铁路、公路、市政、房建、城市轨道交通、港口、机场、水利水电等，能提供一体化服务。 以6.06港元股价来算，在港上市市值约为255亿港元，市盈率(TTM)约为4.64倍，近5 年平均市盈率(TTM)约为4.87倍，目前估值略低于近5年平均水平。 中国中铁于2007年上市，2009年开始每年亦有派发股息，平均股息收益率约为2.8%，目前股息收益率则约为3.7%，高于过往14年平均。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 5月 11 12 15 16 17 18 19 22 23 24 25 29 30 31 2486 普乐师集团控 股 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 易点云 软件服务 中金公司 艾迪康控股 医疗服务 摩根士丹利、Jefferies 宏信建设发展 建筑服务 华泰国际、花旗、招银国际、DBS 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国4月未季调CPI年率录得4.9%，连续第10次下降，为2021年4月以来新低，低于市场预期的5.0%。但4月季调后CPI月率录得0.4%，较上月有所上升。CPI报告公布后，交易员增加对美联储6月暂停加息的押注。美国债务上限谈判拉开帷幕，拜登要求共和党迅速采取行动提高上限。共和党人继续坚持削减开支。美国总统拜登向共和党议员施压，要求他们迅速采取行动，提高美国 31.4万亿美元的举债上限，否则美国经济可能陷入衰退。澳洲贸易部长将访华，寻求消除贸易障碍并稳定外交关系。中国4月CPI同比涨幅料回落至0.3%，PPI降幅3.2%为近三年最大。 投资级方面：中资美元债投资级市场维持稳定，市场等待美国公布CPI数据。科技板块，腾讯长端表现较好，利差明显收窄。金融板块，租赁名字承压利差走阔2-3bps；AMC板块午后跟随高收益房地产走弱，华融曲线再跌0.5pt，信达、长城、东方则维持相对稳定。 高收益方面：中资美元债高收益板块走势较为疲软，地产板块板块平均下跌1-3pt。合生创展美元债走弱明显，在私募债延期的新闻影响下跌5-7pt。碧桂园、新城等名字也跟随走弱1-2pt。万达曲线在空头回补之下逆势上涨1-2pt。非地产板块，复星等名字维持稳定，澳门博彩也没有大幅波动。 新债定价： 发行人/发行母公司 票