省级区域经济数据跟踪系列之一：湖南省区域经济全貌

1、湖南省整体概况 经济：2022年，湖南省GDP为48670.37亿元，增速4.5%，经济总量、增速在各省市中均处上游水平，固定资产投资同比增长6.6%，增速处于中游水平。 财政：2022年，湖南省地方一般公共预算收入3101.8亿元，同比下降 4.58%，扣除退减缓税等因素影响后同口径增长6.6%；一般公共预算支出9005.3亿元，同比增长8.17%；财政自给率为34.44%，排名21名，同比下降4.6个百分点。 政府债务：截至2022年12月31日，湖南省政府债务余额为15405.08亿元，同比增长13.23%；负债率为31.65%，同比提升2.12个百分点，负债率处于中游水平；债务率为244.79%，同比提升51.98个百分点，债务率处于中游水平。 2、地级市层面 长沙市：2022年长沙市GDP为13966.11亿元，同比增速为4.5%，经济、财政、债务等指标总量均大幅领先其他地市，岳阳、常德、衡阳经济总量都越过4000亿台阶，大湘西地区整体经济总量较低。 张家界市：2022年张家界GDP和地方公共预算收入同比分别提升2.3%、下降1.88%；财政自给率为16.6%，处于省内末位，同比下降3.12个百分点；负债率为59.75%，同比增长9.34个百分点，增幅较大；一年内到期的城投债占比较高，达到30.87%。 郴州市：2022年GDP为2980.5亿，同比增长5.7%，地方一般公共预算收入同比增长10.65%，两项指标较优；同时郴州政府债务同比增长9.55%，增速最低。 湘西土家族苗族自治州：2022年负债率为60.28%，处于较高水平，同比增长5.46个百分点，增速较高。 3、区县层面 经济与财政：2022年湖南省GDP超300亿元区县中，岳阳市湘阴县、株洲市石峰区以6.5%的增速表现最佳；地方一般公共预算收入超10亿的54个区县中，47个区县同比上涨，增速方面衡阳市衡山县同比增长31.02%，表现最优。 债务：截至2022年12月31日，湖南省政府债务余额超50亿的68个区县中，有6个区县负债率指标改善。郴州汝城县负债率为81.73%，同比降低4.77个百分点，降幅最大，但负债率水平依然居于首位；岳阳临湘市政府债务余额同比增长59.34%，带动负债率同比提升5.67个百分点，增幅最大，负债率为17.34%， 仍然处于较低水平 ；娄底市娄星区政府债务余额同比提升59.07%，导致债务率提升185.24个百分点，债务率增速居于首位。 4、风险提示 关注外部环境的变动，若相关政策收紧，需要警惕再融资滚续压力；湖南省市部分区域债务负担较重，关注该类区域内城投企业的融资与经营情况。 1、湖南省整体概况 湖南省位于我国中部、长江中游，因大部分区域处于洞庭湖以南而得名“湖南”,总面积21.18万平方公里，占全国国土面积的2.2%，居全国各省区市第10位。2022年末，湖南常住人口6604.0万人，据第七次人口普查，湖南省少数民族人口为668.52万人，占全省总人口的10.06%。 1.1、经济概况 湖南省2022年GDP为48670.37亿元，在全国各省市中排名第9位，GDP增速为4.5%，经济增速处于较高水平。人均GDP为73598元，排第15名，人均GDP增速6.8%，增速排名处于第10名。 图表1：2022年各省市GDP及增速 图表2：2022年各省市人均GDP及增速 产业结构方面，2022年湖南省第一、第二、第三产业增加值分别为4602.72亿元、19182.58亿元、24885.06亿元，产业结构比为9.46:39.41:51.13，第一、第二、第三产业占比较2021年基本保持不变。 1信息来源于湖南省政府门户网站 图表3：湖南省2022年产业结构 图表4：2012-2022年湖南省产业结构变化 固定资产投资增速方面，2022年湖南省固定资产投资同比增长6.6%，比全国平均增速快1.5个百分点，固定资产投资增速在全国排第15名。2022年湖南全省产业项目投资同比增长11.3%，占全省固定资产投资的63.7%；全省高技术产业投资同比增长22.4%，增速比全省固定资产投资快15.8个百分点。 2信息来源于湖南省政府门户网站 图表5：2022年各省市固定资产投资增速 1.2、财政概况 地方一般公共预算收入方面，湖南省2022年地方一般公共预算收入为3101.80亿元，在全国各省市中排第15名，按自然口径同比下降4.58%，扣除退减缓税等因素影响后同口径增长6.6%；其中税收收入为2004.5亿元，按自然口径计算下降10.75%，扣除退减缓税等因素影响后同口径增长约6%；税收收入占比为64.62%，同比下降4.47个百分点。 3信息来源于湖南省2022年预算执行情况报告4信息来源于湖南省2022年预算执行情况报告 图表6：2022年各省市财政情况 图表7：2022年各省市一般公共预算收入及增速 湖南省2022年一般公共预算支出9005.30亿元，同比增长8.17%，增速排名第12名。 图表8：2022年各省市一般公共预算支出及增速 湖南省2022年财政自给率为34.44%，排名21名，在全国处于较低水平，同比下降4.60个百分点。 图表9：2022年各省市财政自给率 近年来，湖南省一般公共预算收入增速低于一般公共预算支出，财政自给率整体呈现下行走势，财政自给能力较弱。 图表10：2012-2022年湖南省财政状况 1.3、政府债务概况 截至2022年底，湖南省政府债务余额为15405.08亿元，债务总量在各省市排第7名，存量债务较多，同比增长13.23%，增速处于21名，增速较低。 图表11：2022年各省市债务情况 图表12：2022年各省市政府债务余额与增速 负债率方面，湖南省2022年负债率（政府债务余额/GDP）为31.65%，同比上升2.12个百分点，负债率和增速在全国处于中游水平。 图表13：2022年各省市负债率及同比变化 债务率方面，2022年湖南省债务率（政府债务余额/（地方一般公共预算收入+政府性基金收入））为244.79%，处于第17位，同比上升51.98个百分点，增速处于中游水平，债务指标综合来看处于中游水平。 图表14：2022年各省市债务率及同比变化 截至2023年4月6日，湖南省城投债券余额（企业债+公司债+中期票据+短期融资券+定向工具PPN）为8221.94亿元，较2021年12月31日提升7.78%，城投债余额较多，处于全国5名，增速较低，处于19名。 图表15：各省市城投债券余额及增速 1.4、存量城投债分析 截至2023年4月6日，湖南省城投债存量规模为8221.94亿元，存量债券期限分布方面，湖南省1年内到期的城投债占比为20.49%，1-3年占比为41.41%，5年以上占比为8.7%。 图表16：湖南省存量城投债期限分布 债券主体评级分布方面，发债主体主要以AA+、AA为主，合计占比67.41%，AAA为13.38%。 图表17：湖南省存量城投债发债主体评级分布 城投债券类型分布方面，湖南省城投债存量主要以公司债和中期票据为主，占比分别为35.79%、26.56%，短期融资券占比较低，比例为5.70%。 图表18：湖南省存量城投债类型分布 2、地级市经济与财政情况 截至2022年12月31日，全省辖13个地级市、1个自治州，共14个地级行政区划。 2.1、经济情况 发展布局方面，根据《湖南省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》，湖南省正在构建以中心城市和都市圈为核心的动力系统，优化形成“一核两副三带四区”区域经济格局，即打造长株潭核心增长极；建设岳阳、衡阳两个省域副中心城市；建设沿京广、沪昆、渝长厦通道的三大经济发展带；推动长株潭、洞庭湖、湘南、湘西四大区域板块协调联动发展。 图表19：湖南省区域发展格局 5湖南省政府门户网站 图表20：湖南省各地市规划主导产业 经济总量方面，2022年长沙市GDP为13966.11亿元，在14个地级行政区中排名第一，增速为4.5%；其他地市方面，岳阳、常德、衡阳经济总量都超过4000亿大关，GDP总量与其他城市拉开一定距离，增速都维持在5%左右的水平；岳阳、衡阳的定位是两大省域副中心城市，按湖南省十四五规划，至2025年，岳阳市地区生产总值力争突破6000亿元，衡阳市地区生产总值力争达到5500亿元左右。 GDP增速方面，郴州2022年GDP为2980.5亿元，增速5.7%，增速最高，张家界市2022年GDP为592.39亿元，GDP增速为2.3%，增速最低，第二产业增加值75.9亿元，下降4.0%，拖累经济增长0.54个百分点。 总体来看，长株潭地区各地市之间经济总量分化较大，洞庭湖地区、湘南地区各地市之间经济总量较为均衡，大湘西地区整体经济总量较低。 图表21：2022年湖南省各地级市GDP与增速 6信息来源于湖南省统计局 长沙市经济总量遥遥领先于其他城市，2022年GDP在全省占比达28.70%，从2014年开始该指标总体呈上涨趋势，从28.89%提升到2017年的 31.08%，2018年开始该指标总体进入下降趋势，降低至2022年的28.70%，2013-2017年间长沙市GDP增速基本都高于湖南省总体增速，2017之后开始落后于湖南省整体增速。 图表22：2013-2022年长沙市GDP占比变化 产业结构方面，永州第一产业占比最高，占比达到17.90%。永州市是湖南省乃至全国重要的粮食、烤烟、水果、油茶等绿色农产品生产基地，全市粤港澳大湾区“菜篮子”生产基地达到116家，居全省第一，湖南出口蔬菜中的95%以上来自永州。 湘潭第二产业占比最高，达到51.36%。2022年湘潭市规模工业增加值增长7.3%，超过地区经济总体增速2.7个百分点，湘潭作为国家“一五”时期布局的重点工业城市，拥有36个工业门类，形成了装备、钢铁、军工、汽车等特色产业，将打造汽车制造和新能源、精品钢材及新材料、军工3个千亿产业，培育了湘钢、湘电、江麓、江南、吉利等骨干企业，工业较为发达。 张家界第三产业占比最高，占比高达72.38%，其次为长沙56.75%。张家界1988年因旅游建市，辖永定、武陵源两区，慈利、桑植两县，生态旅游是主导产业。2022年张家界市第三产业增加值428.8亿元，增长3.4%。主要行业中，2022年旅游总收入275.19亿元，同比下降28.81%。 7信息来源于永州市政府网站8信息来源于湘潭市政府网站9信息来源张家界市政府网站 图表23：2022年湖南省地级市三产结构 2.2、财政情况 地级市财政收支方面，长沙市一般公共预算收入为1202亿元，处于省内首位，增速为1.15%，与第二名常德市209.60亿元的一般公共预算收入拉开较大距离。其他城市除湘西、张家界外，多数地市一般公共预算收入都集中在100亿-200亿区间，差距较小。 图表24：2022年湖南省地级市财政收支情况 增速方面，郴州、益阳、永州地方一般公共预算收入同比增长超过10%，分别为10.65%、10.51%、10.16%。 值得注意的是张家界是2022年所有地级市中唯一地方公共预算收入降低的，2022年该市实现地方一般公共预算收入35.4亿元，同比下降1.88%。 图表25：2022年湖南省地级市一般公共预算收入及增速 一般公共预算支出方面，长沙为1566.26亿元，居省内首位，同比增长1.6%；增幅方面，张家界以16.56%的增速居于首位，益阳、衡阳分别以12.29%、12.17%的增速紧随其后，三者增速大幅领先于省内其他地市。 张家界2022年一般公共预算支出213.3亿元，其中增幅较小的有一般公共服务支出24.5亿元，增长8.4%；教育支出27.7亿元，增长1.5%；社会保障和就业支出26.6亿元，增长8.8%。增幅较大的有医疗卫生与计划生育支出21.5亿元，增长17.0