股票指数周报总第43期

总第43期 股票指数周报2023年4月24日-28日·总第43期 2023年4月24日-28日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场表现下行，CCX全A指数跌幅为-2.54%，CCX300股票指数跌幅为-2.09%，CCX500股票指数跌幅为-2.82%，CCX800股票指数跌幅为-2.28%，CCX1000股票指数跌幅为-3.08%，CCX1800股票指数跌幅为-2.44%。整体而言，大中盘的表现略优于小盘。 风格层面，动量因子表现较好，高Beta、残差波动率因子出现大幅回撤，其余风格窄幅回撤；行业层面，传媒行业走强，电子、计算机行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约55.01%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为12.73%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量、流动类风格，低配了大小市值、盈利类风格，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了传媒、医药生物行业，低配了休闲服务、房地产行业，从而获得了超额收益。本周低波100因子表现较好；高盈利100和高Beta100因子下跌幅度较大。 策略指数层面，本周进取型股票指数跌幅为1.61%，红利低波指数涨幅0.64%，优秀基金经理持仓股票指数跌幅3.66%，防御型股票指数涨幅为2.31%，高质量股票指数跌幅1%。 就市场广度而言，高BETA指数、低杠杆、动量100、进取型股票 指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为低波100指数。 近一周 近3个月 近一年 MEDIA HEALTH FOODBEVERLEISERVICECOUNTRY TELECOMCOMPUTERELECTRONICSAERODEFTEXTILE 一、市场风格表现 风格层面，动量因子表现较好，高Beta、残差波动率因子出现大幅回撤，其余风格窄幅回撤；行业层面，传媒行业走强，电子、计算机行业回撤。 695 3632 2394 1860 679 353 3209 825 532 1619 2654 2509 815 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 314 306 -221 -227 -340 -486 -593 256 220 347 58 340 -115 -396 495 353 -703 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近1个月 近3个月 BETA RESVOL BTOP SIZE MOMENTUMEARNYILD LIQUIDTY SIZENL GROWTH LEVERAGE 55.01%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约 为12.73%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量、流动类风格，低配了大小市值、盈利类风格，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了传媒、医药生物行业，低配了休闲服务、房地产行业，从而获得了超额收益。 中文名 TopStock100BottomStock100TopMutualFund100 BottomMutual 收益 28.07 -26.94 4.03 风险BETA 23%-0.32 25%0.65 BTOP -0.58 -0.63 SIZESIZENLLEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENT -1.38 - 0.63 -0.5 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 中文名 TopStock100BottomStock100TopMutualFund100 BottomMut MEDIA 0.33 0.07 0.07 HEALTH 0.17 0.07 AERODEFTELECOMLIGHTINDUSLEISERVICEREALESTATECHEM COMPUT 0.05 0.01 0.06 0.02 0.0 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 112.52 2 -11.39 -12.6 6.76 -36.72 105.28 -0.84 -21.06 -4.41 -17.4 21.15 186.56 -26.52 -0.76 -9.12 266.7 -5.32 55.46 29.07 0 193.5 19.32 -86.85 4.4 57.64 188.25 -4.48 6 22.8 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 MEDIA FOODBEVER ELECTRONICS AUTO COMPUTER TELECOM TRANSPORTATIONUTILITIES HEALTHAERODEF 320.6 1162.24 180.7 88.95 53.46 -0.3 -0.54 -3.06 -3.46 -10.2 31.4 10.24 -3.72 42.4 -0.16 -0.47 3.82 22.75 16.75 15.92 0.98 47.53 204.6 0 5.22 -1.16 27.76 215.46 -27.76 3.53 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 1.2 3.01 5.48 本周权益市场表现下行，CCX全A指数跌幅为-2.54%，CCX300股票指数跌幅为-2.09%，CCX500股票指数跌幅为-2.82%，CCX800股票指数跌幅为-2.28%，CCX1000股票指数跌幅为-3.08%，CCX1800股票指数跌幅为-2.44%。整体而言，大中盘的表现略优于小盘。 -2.54 -2.09 -2.82 -2.28 -3.08 -2.44 -2.55 -3.92 -1.28 -3.25 -1.49 -2.91 -3.03 -1.61 -0.37 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 20.71 13.46 12.93 14.41 17.84 16.15 CCX300 17.78 12.92 13.47 16.07 17.56 11.53 CCX500 22.13 14.08 12.84 13.73 18.86 16.44 CCX800 18.43 12.8 12.95 14.99 17.29 12.79 CCX1000 23.63 15.49 14.19 15.51 21.69 21.89 CCX1800 19.16 12.92 12.79 14.59 17.5 14.58 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 0. 19 -0. 08 -0. 06 0.04 -0 .03 0.27 0. 05 -0.07 -0 .08 CCX1800 CCX1000 CCX800 CCX500 CCX300 CCX全A BETA 中文名 .03 -0 MOMENTUM RESVOL GROWTH LEVERAGE SIZENL SIZE BTOP LIQUIDTYEARNYILD .55 02 0. 0 02 0. .03 -0 02 0. 0.13 -0.23 .23 -0 21 0. 0.19 0.13 -0 0.6 1 0. .17 -0 -0.03 0.44 .06 -0 .3 -0 17 0. 0.23 -0.31 .3 -0 27 0. 0.1 0.2 -0 92 0. 08 0. 0.55 .26 0. 41 -0. 34 -1. 01 1.01 -0 .24 0.53 -0. 14 0. 27 0.16 -0.5 0. 16 -0. 05 0. 29 0 -0.16 .13 -0 14 0. 0.26 0.06 .01 -0 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 本周低波100因子表现较好；高盈利100和高Beta100因子下跌 幅度较大。 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 -2.31 0.64 -5.03 -0.97 0.56 -8.02 -0.44 -4.31 1.03 -3.19 -1 1.2 2.83 9 10.72 0.82 1.89 2.78 5.57 35 0.84 31.97 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 15.33 11.46 13.21 15.57 17.45 15.58 红利低波100 15.29 10.05 10.58 12.03 13.65 9.6 高盈利100 23.36 17.45 14.36 15.97 20.45 19.17 高盈利质量100 18.8 12.17 12.46 16 20.78 19.09 高成长100 15.92 11.51 11.97 13.21 20.11 17.82 高Beta100 49.44 40.03 29.43 26.3 30.98 29.17 低流动性100 16.81 10.48 10.2 12.28 16.18 12.49 低杠杆100 29.82 21.89 18.22 17.91 20.87 21.35 低Beta100 17.92 12.04 12.1 12.74 15.87 20.72 动量100 23.02 19.23 15.75 18.64 23.55 25.95 质量100 15.93 10.52 11.47 13.87 17.69 14.18 低波100 15.63 10.67 10.58 11.43 13.36 8.61 价值100 19.45 14.68 13.86 16.61 20.78 14.3 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD 高分红100 -0.03 -0.45 -0.09 0.3 -0.37 -0.08 0.31 -0.02 -0.23 0.12 高盈利100 0.19 -0.92 -0.17 0.3 -0.78 0.59 0.18 0.37 -0.17 0.04 高盈利质量100 0 -0.34 -0.58 0.64 -0.12 0.17 0.03 0.21 0.17 0.31 高成长100 -0.08 0.29 -0.75 0.78 0.39 0.31 -0.4 -0.02 -0.05 -0.32 高Beta100 2.12 -0.64 -0.36 0.49 -0.36 1.46 0.06 0.99 1.04 -0.99 低流动性100 -0.43 0.32 -0.72 0.67 0.01 -1.74 -0.33 -0.73 -0.47 0.2 低杠杆100 0.56 -0.49 -0.79 0.83 -0.97 0.4 -0.12 0.29 0.15 -1.11 低Beta100 -1.48 -0.09 -0.52 0.66 -0.22 -0.34