贵金属日报：欧美央行加息落地 贵金属继续强势走高

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 策略摘要 目前在欧美央行加息落地，且避险需求又再度滋生的情况下。贵金属仍具较高配置价值。 核心观点 ■ 贵金属市场分析 继美联储完成25个基点的加息之后，昨日晚间，欧洲央行召开货币政策会议，决定将欧元区三大关键利率均上调25个基点。欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会，强调价格压力依然强劲，工资压力进一步加大。不过随着欧美央行先后完成加息，贵金属价格也在加息落地后立刻呈现大幅走强，Comex黄金一度触及2,085美元/盎司的年内高点。目前在欧美央行加息落地，且避险需求又再度滋生的情况下。贵金属仍具较高配置价值。 基本面 上个交易日（5月4日）上金所黄金成交量为24,008千克，较前一交易日上涨42.66%。白银成交量为618,320千克，较前一交易日上涨15.18%。上上期所黄金库存为2,754千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降13,710千克至1,836,837千克。 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为930.04吨，较前一交易日上涨1.73吨。而白银SLV ETF持仓为14,521.49吨，较前一交易日下降11.43吨。 上个交易日（5月4日），沪深300指数较前一交易日上涨0.03%，电子元件板块较前一交易日下降1.66%。光伏板块较前一交易日下降1.01%。 ■ 策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多 套利：暂缓 金银比价：暂缓 期权：暂缓 ■ 风险 期货研究报告|贵金属日报2023-05-05 欧美央行加息落地 贵金属继续强势走高 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号：F3080232 投资咨询号：Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号：F3046665 投资咨询号：Z0014806 付志文  020-83901026 fuzhiwen@htfc.com 从业资格号：F3013713 投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若  021-60827969  muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 贵金属日报丨2023/5/5 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 美元以及美债收益率持续走高 加息尾端流动性风险飙升 贵金属日报丨2023/5/5 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 10 目录 策略摘要 ............................................................................................................................................................................................ 1 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 宏观面 ................................................................................................................................................................................................ 4 重要宏观数据及事件概述 ........................................................................................................................................................ 4 美债收益率与利差监控 ............................................................................................................................................................ 4 上期所金银持仓与成交量变化情况 ........................................................................................................................................ 5 贵金属ETF持仓跟踪 ................................................................................................................................................................ 5 贵金属套利跟踪 ........................................................................................................................................................................ 6 基本面 ................................................................................................................................................................................................ 7 上海黄金交易所T+d市场监控 ................................................................................................................................................ 7 金银库存情况监测 .................................................................................................................................................................... 8 相关下游行业市场表现概述 .................................................................................................................................................... 9 今日重要数据展望 ............................................................................................................................................................................ 9 图表 图 1: 美国10年期国债收益率丨单位：% ....................................................................................................................................... 5 图 2: 10-2年期利差丨单位：% ........................................................................................................................................................ 5 图 3: 上期所黄金成交量丨单位：千手 ............................................................................................................................................ 5 图 4: 上期所白银成交量丨单位：千手 ............................................................................................................................................ 5 图 5: 黄金ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 6 图 6: 白银ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 6 图 7: 国内黄金期现价差丨单位：元/克 ........................................................................................................................................... 6 图 8: 国内白银期现价差丨单位：元/千克 ....................................................................................................................................... 6 图 9: 黄金内外盘比价丨单位：倍 .................................................................................................................................................... 7 图 10: 白银内外盘比价丨单位：倍 ........................................................................................