本报告由安信证券股份有限公司撰写，主要关注中望软件（股票代码：688083.SH）的业务表现和投资潜力。以下是报告的关键要点：
公司业绩与增长：
- 2022年：中望软件全年营业收入6.01亿元，同比下降2.86%；归母净利润为0.06亿元，同比下降96.53%。这一表现反映出公司在面对经济放缓和市场需求减少的挑战时的经营状况。
- 2023年第一季度：营收增长至1.16亿元，同比增长34.02%，各业务板块和产品线的经营业绩呈现恢复趋势。这表明公司采取的策略正在有效推动业务复苏。
财务与估值：
- 市值与流通市值：总市值为163.38亿元，流通市值为92.60亿元。
- 股价表现：过去一年股价下跌4.2%，与沪深300指数相比，相对收益为-23.7%，绝对收益为-23.7%。
- 目标价：分析师给出6个月目标价为245.74元。
- 估值模型：采用市销率（PS）进行估值，给予2024年的20倍PS的目标价。
重要事件：
- 收购博超：中望软件宣布收购北京博超时代软件有限公司，涉及金额1.648263亿元，持股比例达64.66%。这一举措旨在拓展能源电力领域的数字化市场，增强在工程建设行业的竞争力。
- 研发与人才引进：公司持续加大研发投入，2022年研发费用达3.16亿元，同比增长55.99%。同时，公司增加了研发和销售人才的引进，截至报告期末，总人数增加至1725人，其中硕士409人，博士22人。
投资建议：
- 中望软件作为国内研发设计类工业软件的龙头，预计2023年至2025年的营业收入分别为8.16亿、10.65亿、13.11亿元，净利润分别为1.33亿、2.21亿、2.80亿元。鉴于其在国产化和业务布局上的核心地位，维持“买入-A”的投资评级，给予6个月目标价245.74元，对应2024年的20倍PS。
风险提示：
- 核心技术研发风险：可能面临技术突破不及预期的情况。
- 产品推广与生态建设风险：产品市场接受度及生态系统建设可能低于预期。
整体而言，中望软件通过加强研发、人才引进和市场布局，展现出良好的业务复苏迹象和增长潜力。然而，投资者仍需关注其面临的市场竞争和技术风险。
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