传媒互联网行业新消费研究：2023年修复+新增

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以下是基于所提供的研报内容总结归纳的关键信息：

2023年传媒行业观点总结

1. 行业背景：

   • 低基数效应：2023年，随着经济活动的恢复，数字营销板块有望从较低基数中实现业绩修复。
   • 新增内容：包括媒介（院线）、出版阅读、电影剧集动漫、游戏和新消费+美护板块的新增量，特别是AIGC（人工智能生成内容）的引入，以及亚运会带来的新消费机会。

2. 单季度业绩分析：

   • 第一季度：2023年第一季度，传媒板块总归母利润同比增24%，但仍低于2021年同期，显示弱复苏迹象。
   • 营业收入：2022年一季度，传媒板块营业收入已经恢复至疫情前水平，但利润下滑23.79%，显示企业盈利能力尚未完全恢复。

3. 半年度及全年业绩预测：

   • 2022年：全年传媒板块归母利润创下8年来最低，主要受到疫情、商誉减值等因素的影响。
   • 2023年：预计全年传媒板块将经历业绩修复，尤其是受益于AI驱动的技术应用红利。

4. 行业细分领域：

   • 数字营销：低基数下，2023年上半年业绩有望实现修复。
   • 媒介（院线）：2022年档期效应减弱，2023年片单供给预计增加，同时有亚运会等事件提振。
   • 出版阅读：寻求新增量，如直播带货渠道变化、AIGC对内容的改变。
   • 游戏：新势力崛起，存量企业需提升产品竞争力，特别是B站等平台的表现。
   • 新消费+美护：市场竞争加剧，监管趋严背景下，国货崛起和产品突围成为关键。

5. 新增关注点：

   • AIGC：人工智能生成内容将成为传媒行业的重要驱动力，预计2025年中国生成式AI应用规模将达到2070亿元，2030年市场规模超过万亿元。
   • 亚运会：体育新消费机会，包括体育+元宇宙的新场景和体育+球星卡等。

6. 投资策略：

   • 关注点：AIGC应用、数字营销、元宇宙发展、体育新消费等。
   • 具体领域：重点关注数字营销板块的提质增效，元宇宙企业中的先发优势，以及利用AIGC技术的公司。

7. 重点关注公司：

   • 包括视觉中国、蓝色光标、风语筑、浙文互联、浙数文化、芒果超媒、华策影视等，这些公司在AIGC应用、数字营销、内容创造等方面具有优势。

8. 盈利预测：

   • 提供了部分公司的2021年至2023年的盈利预测，显示了对未来业绩的乐观预期。

综上所述，2023年的传媒行业预计将经历一系列结构性调整，特别是在技术驱动和新兴消费领域的变革。投资者应重点关注AIGC、数字营销、元宇宙以及新消费领域的投资机会。