通信行业研究周报：移动云擎未来，创新智信天下

移动云擎未来创新智信天下 ——通信行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 每周一谈： “春风拂面”，移动云取得骄人成绩。 2022年移动云收入达到人民币503亿元，同比增长108.1%，综合实力迈入国内业界第一阵营。 2022年移动云在政企市场领域服务能力业界达到一流水平。 “风‘云’际会”，数字中国建设正当时。4月25-26日移动云大会在苏州举办，诠释算力网络如何建设数字中国。 “神经中枢”，业界首个算网大脑横空出世。移动云可利用其强效的算网大脑， 提取各行业典型业务场景，并构建不同类型的任务式服务，实现降低运营和客户成本的目标。 “坚若磐石”，磐石服务器+磐石DPU首发。 磐石服务器使用自主研发的DPU加速模块，使整机网络吞吐能力提升了 100%。服务器的包转发率达到了5000万。 磐石DPU具有2*100G带宽，并可呈现多达1000个虚拟设备，读写资源提升了8倍。存储上每秒读写操作的次数达到了100WIOPS，提升了1倍。 “纵横四海”，云电脑广泛覆盖CHBN场景。 中国移动云电脑作为入口级产品，其应用广泛覆盖个人业务、家庭业务、政企业务和新兴业务（CHBN）四大场景。 中国移动云电脑的响应时间≤0.01ms，整体能耗可降至传统电脑的10%。“固若金汤”，多款安全产品实现全方位防护。本次大会移动云展示了五大类数十种安全产品，从边界安全、主机安全、安全管控和数据安全四个方面为 用户提供芯片级安全防护。 “万象更新”，万象生态3.0重磅发布。移动云发布“万象生态3.0”体系，向行业释放渠道生态、服务生态、应用生态、产品生态、技术生态等五大领域的百亿生态红利。 市场回顾： 本周（2023.424-2023.4.30），上证指数、深证成指和创业板指的涨幅分别为0.67%、-0.98%、-0.70%，申万通信指数跌幅2.09%，在申万31个一级行业排第27位。 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：超讯通信、欣天科技、华星创业、中际旭创、亿联网络股价跌幅前五名为：移远通信、菲菱科思、东软载波、仕佳光子、光库科技 投资策略：（1）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿 联网络；（2）5G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值，运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（3）物联网行业发展进入快车道，物联网模组行业持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（4）5G网络建设持续进行，东数西算拉动相关行业投资，建议关注相关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。 风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退 评级增持（维持） 2023年5月03日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 张建宇研究助理 zhangjianyu@shgsec.com SAC执业证书编号：S1660121110002 行业基本资料股票家数 121 行业平均市盈率 17.47 市场平均市盈率 17.04 行业表现走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《通信行业周报：三大运营商业绩稳中有进布局数字经济成果颇丰》2023-4-232、《通信行业周报：数字乡村建设稳步推进AI监管势在必行》2023-04-16 3《、通信行业周报：IPv6流量首破50%互联网时代江上易主》2023-04-09 4、《拓邦股份深度报告：深耕智控成渣给赛道卡位新能源蓄势待发》2023-04-065、《通信行业周报：华为发布2022年报“菊花”香自苦寒来》2023-04-02 6、《通信行业周报：NVIDIAGTC大会如期而至AI与元宇宙时代的盛会》 2023-03-26 7、《通信行业周报：5G用户持续增长 OFC大会完美落幕》2023-03-19 内容目录 1.每周一谈3 2.市场回顾6 3.重要公告8 4.行业新闻9 5.行业招标信息9 6.风险提示10 图表目录 图1：2022下半年中国国内公有云IaaS市场份额3 图2：移动云战略规划视图3 图3：算网大脑体系架构图4 图4：中国移动云电脑架构5 图5：移动云安全产品体系5 图6：万象生态体系3.0五大计划6 图7：申万一级行业周涨幅6 图8：申万一级行业年初至今涨跌幅7 图9：本周涨幅前十7 图10：本周跌幅前十7 图11：本年度涨幅前十8 图12：本年度跌幅前十8 表1：通信行业一周重要公告8 表2：行业招标信息9 1.每周一谈 “春风拂面”，移动云取得骄人成绩。 2022年移动云实现云计算操作系统等关键核心技术自主创新重大突破，收入达到人民币503亿元，同比增长108.1%，综合实力迈入国内业界第一阵营。 2022年移动云在政企市场领域服务能力业界达到一流水平，建成8个3AZ高品质资源池，一点接入资源丰富度位居行业首位，全栈能力实现自主可控，公有云收入份额进入国内业界前六，专属云排名第三，边缘云排名第一。 图1：2022下半年中国国内公有云IaaS市场份额 其他,21% 阿里云,35% 移动云,7% 腾讯云,10% 天翼云, 13% 华为云, 14% 资料来源：IDC，申港证券研究所 “风‘云’际会”，数字中国建设正当时。 4月25-26日，以“云擎未来，智信天下”为主题的移动云大会在苏州金鸡湖国际会议中心举办，全面诠释算力网络如何助力数字中国建设。 移动云大会重磅发布四项重要内容：一是锚定“一流云商”的三年战略规划；二是算网融合、安全智慧的全新品牌；三是算力泛在、灵活调度的全新技术内核3.0；四是共创、共享、共赢的万象生态体系3.0。 图2：移动云战略规划视图 资料来源：申港证券研究所 “神经中枢”，业界首个算网大脑横空出世。 算网大脑是算网体系的核心系统，类似于神经中枢。其主要任务是对算力和网络资源进行统一编排和调度，可通过人机交互界面较大程度上为客户提供人性化服务。 移动云最新发布的强效算网大脑，能够提取各行业典型业务场景，并构建不同类型的任务式服务，如东视西渲、东数西存和中训边推等，通过较大化利用闲置算力，实现降低运营和客户成本的目标。 图3：算网大脑体系架构图 资料来源：中国移动算网大脑白皮书，申港证券研究所 “坚若磐石”，磐石服务器+磐石DPU首发。 中国移动发布第三代磐石服务器，实现自主可控和软硬一体。磐石服务器使用自主研发的DPU加速模块，使整机网络吞吐能力提升了100%。服务器的包转发率达到了5000万，位列国内首位，并已全面商用支撑计算密集型场景。 磐石DPU是该系列硬件产品的核心，整体算力提升10%，核心性能达到了业界顶尖水平，具有2*100G带宽，并可呈现多达1000个虚拟设备，读写资源提升了8倍。存储性能也得到加强，每秒进行读写操作的次数达到了100WIOPS，提升了1倍。 “纵横四海”，云电脑广泛覆盖CHBN场景。 云电脑是一种基于云计算技术的新型计算机，其计算和存储能力都部署在远程服务器上，用户可以通过互联网连接到云电脑服务器，实现远程计算和应用程序运行。云电脑具有灵活性、成本节约、安全性、可扩展性和环境友好等多重优势。 本次展出中国移动云电脑作为移动云算力服务的载体，将云端计算、存储和网络能力以电脑桌面的形态呈现给用户。作为入口级产品，其应用广泛覆盖个人业务、家庭业务、政企业务和新兴业务（CHBN）四大场景。 中国移动云电脑的响应时终端间≤0.01ms，领先于业界。云电脑依托于云管平台，能够较大程度地减少IT运维人员，整体能耗可降至传统电脑的10%。 图4：中国移动云电脑架构 资料来源：移动云官网，申港证券研究所 “固若金汤”，多款安全产品实现全方位防护。 本次大会移动云展示了五大类数十种安全产品，从边界安全、主机安全、安全管控和数据安全四个方面为用户提供芯片级安全防护。 移动云在病毒检测方面拥有超过95亿个样本的大型检测库，每月可防护10亿次攻击。移动云的防护能力进入了第一阵营，最高支持每秒600G的吞吐，能够抵御每秒500万次攻击。 移动云在2300万路摄像头的后端存储方面处于行业领先地位，并为近100万客户提供专业的安全防护。移动云的客户信息安全事件已经达到了零发生的目标。 图5：移动云安全产品体系 资料来源：长城网，申港证券研究所 “万象更新”，万象生态3.0重磅发布。 自2019年开始，移动云一直在与17个领域的近百家领军行业解决方案厂商合作不断升级SaaS应用生态，现在已经汇聚了2700多款SaaS产品，其中包括千万级别的创收产品。 未来，万象生态体系3.0计划在渠道上招募销售伙伴10000家，扶持亿元级伙伴 100+家，分享销售收入300亿+元；在服务上招募上云服务伙伴2000家，共享 上云服务生态三年收益800亿；在应用上，联合伙伴打造300+个行业aPaaS场景应用，共享行业生态收益超150亿元；在产品上塑造产品创新孵化领航标杆，共享百亿商机；在技术上，赋能开发者，深化“联创+”，共推自主可控联合体。 图6：万象生态体系3.0五大计划 资料来源：C114通信网，申港证券研究所 2.市场回顾 本周（2023.4.24-2023.4.30），上证指数、深证成指和创业板指的涨幅分别为0.67%、 -0.98%、-0.70%，申万通信指数跌幅2.09%，在申万31个一级行业排第27位。 图7：申万一级行业周涨幅 资料来源：同花顺iFind，申港证券研究所 2023年初至今，上证指数、深证成指和创业板指的涨幅分别为7.58%、2.93%、 -0.94%，申万通信指数涨幅为34.01%，在申万31个一级行业中排第2位。 图8：申万一级行业年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFind，申港证券研究所 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为:超讯通信、欣天科技、华星创业、中际旭创、亿联网络股价跌幅前五名为：移远通信、菲菱科思、东软载波、仕佳光子、光库科技 图9：本周涨幅前十图10：本周跌幅前十 资料来源：同花顺iFind，申港证券研究所资料来源：同花顺iFind，申港证券研究所 本年度通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：剑桥科技、联特科技、中际旭创、新易盛、浩瀚深度股价跌幅前五名为：*ST新海、意华股份、阿莱德、科信技术、移远通信 图11：本年度涨幅前十图12：本年度跌幅前十 资料来源：同花顺iFind，申港证券研究所资料来源：同花顺iFind，申港证券研究所 3.重要公告 表1：通信行业一周重要公告 公告类别 公司名称 公告日期 公告内容 季度报告 兆龙互联 2023.4.25 公司发布关于2023年第一季度报告的公告。报告期内，浙江兆龙互连科技股份有限公司实现营收16.11亿，同比增长29.93%；归母净利润为1.25亿元，同比增长9.99%；基本每股收益为0.71元，增长47.79%。截至2022年末，公司实现总资产9.74亿元，同比增加14.03%。 年度报告 元道通信 2023.4.26 公司发布关于2022年年度报告的公告。报告期内，元道通信股份有限公司实现营收21.11亿，同比增长29.93%；归母净利润为1.25亿元，同比增长17.48%；基本每股收益为1.21元，增长3.42%。截至2022年末，公司实现总资产27.92亿元，同比增加82.97%。 季度报告 天喻信息 2023.4.27 公司发布关于2023年第一季度报告的公告。报告期内，武汉天喻信息产业股份有限公司实现营收4.69亿，同比增长35.22%；归母净利润为0.18亿元，同比增长1867.42%；基本每股收益为0.0424元，增长1827.27%。截至本报告期末，公司实现总资产34.04亿元，同比增加3.60%。 年度报告 恒信东方 2023.4.28 公司发布关于2022年年度报告的公告。报告期内，恒