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研报总结:公司2023年一季度实现营业收入2.68亿元,同比增长0.32%;归母净利润0.34亿元,同比增长24.73%;扣非归母净利润0.28亿元,同比增长6.07%。公司盈利能力持续提升,现金流表现稳健。公司通过领先技术、优质客户和国际化三大优势构造核心竞争力,未来有望通过马来西亚、魁北克生产基地、在新加坡和日本的子公司以及在泰国的联营企业持续开拓海外市场,扩展业务边界。我们维持2023-2025年公司归母净利润1.72/2.49/3.21亿元,对应EPS为1.28/1.85/2.39元,对应PE29/20/15倍,维持“买入”评级。