先进制造行业周报：阿里“通义千问”官宣内测，国内AI大模型竞相绽放

阿里“通义千问”官宣内测，国内AI大模型竞相绽放 行业评级：增持 分析师：邹润芳 证券执业证书号：S0640521040001 分析师：卢正羽 证券执业证书号：S0640521060001 研究助理：闫智 证券执业证书号：S0640122070030 行业报告：先进制造行业周报 2023年4月8日 中航证券研究所发布证券研究报告请务必阅读正文后的免责条款部分 股市有风险入市需谨慎 中航先进制造——投资观点 重点推荐：双良节能、德龙激光、天通股份、西子洁能、捷佳伟创、天准科技、联赢激光、天融信、超图软件 核心个股组合：首航高科、航锦科技、华伍股份、协鑫能科、双良节能、西子洁能、德龙激光、联赢激光、骄成超声、东威科技、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、禾望电气、科威尔、绿的谐波、埃斯顿、东方电气 本周专题研究：4月7日，阿里云宣布自研大模型“通义千问”开始邀请用户测试体验。达摩院在NLP自然语言处理等前沿科研领域早已布局多年，并于2019年启动大模型研发，掌握了基于超大规模多模态预训练的核心技术，2021年提出了超大规模中文多模态预训练模型M6。过去，AI模型主要是针对特定应用的小模型，大模型的出现使用户在预训练模型上简单微调就能满足自身的需要。人工智能应用场景已经从碎片化过渡到深度融合的一体化发展阶段。自ChatGPT面市以来，国内的“文新一言”、“盘古”、“通义千问”也相继亮相。国内外AI技术相继取得突破，即将叩开大规模商用之门。AI+的大规模商用，或释放出极大的技术红利与商业价值。百度、华为、阿里等科技巨头产业积淀深厚，在人工智能商业化应用、行业整体解决方案方面极具发展潜力，相关AI产业生态圈均有望陆续受益。建议关注：超图软件、宝信软件、石基信息、千方科技、安恒信息。 重点跟踪行业： 锂电设备，全球产能周期共振，预计21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头； 光伏设备，光伏产业链价格调整刺激下游需求，看好光伏设备、电池组件、电站运营、非硅辅材、耗材等方向； 换电，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业； 储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司； 半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节； 自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头； 氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司； 工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。 阿里大模型官宣内测，阿里云峰会或释放更多科技创新重大进步。4月7日，阿里云通过官方微博宣布，自研大模型“通义千问”开始邀请用户测试体验。阿里达摩院在NLP自然语言处理等前沿科研领域早已布局多年，并于2019年启动大模型研发。掌握了基于超大规模多模态预训练的核心技术，于2021年提出了超大规模中文多模态预训练模型M6。在之后的一年内，达摩院陆续发布了百亿、千亿、万亿和十万亿参数规模的超大模型。根据阿里云官网，2023阿里云峰会将在4月11日举行，主论坛由三大主旨演讲和一系列重大发布构成，展示先进的计算、数据、智能技术带来的普惠和产业创新加速，届时会上将会公布更多内容。 图表：阿里版ChatGPT官宣内测图表：2023阿里云峰会将在4月11日举行 巨量模型赋能AI应用从碎片化到深度融合一体化。阿里致力于解决大模型应用落地难的问题，将M6的能力以服务化的形式集成到M6预训练平台中，推动普惠AI发展。过去，AI主要是针对某一类应用的小模型，如人脸识别、语音识别等。随着大模型的出现，用户可以在预训练模型上进行简单的处理，就能满足自身的需要。人工智能的商业化应用，已经从碎片化过渡到深度融合的一体化发展阶段。 国内外AI技术相继取得突破，即将叩开大规模商用之门。AI+的大规模商用，或释放出极大的技术红利与商业价值。百度、华为、阿里等科技巨头产业积淀深厚，在人工智能商业化应用、行业整体解决方案方面极具发展潜力，相关三大AI产业生态圈均有望陆续受益。建议关注：超图软件、宝信软件、石基信息、千方科技、安恒信息。 图表：M6大模型平台整体架构示意图 2月制造业PMI指数持续回升，中小企业PMI指数站上枯荣线。根据国家统计局统计，2月份制造业采购经理指数（PMI）为52.6%，比上个月提升2.5个百分点，高于临界点，制造业景气水平继续上升。其中，大型企业PMI为53.7%，环比+1.4pct；中、小型企业PMI分别为52.0%、51.2%，环比分别增加3.4pct、4.0pct，实现回到荣枯线之上。 疫情消退叠加复工复产，产需两端同步扩张。分指数来看，2月制造业生产指数为56.7%，环比+6.9pct；新订单指数54.1%，环比+3.2pct；供应商配送指数52.0%，环比+4.4pct，表明制造业供需两端均有所改善。春节假日因素叠加疫情影响消退，制造业企业生产恢复加快，原材料供应商交货时间加快，市场需求继续改善，行业产需活跃度回升，随着稳经济政策措施效应进一步显现，我国经济景气水平有望继续回升。 图表：近期中国制造业PMI及构成指数（经季节调整，%） PMI 生产 新订单 原材料库存 从业人员 供应商配送时间 新�口订单 进口 采购量 主要原材料购进价格 �厂价格 产成品库存 在手订单 生产经营活动预期 2022年2月 50.2 50.4 50.7 48.1 49.2 48.2 49.0 48.60 50.9 60.0 54.1 47.3 45.2 58.7 2022年3月 49.5 49.5 48.8 47.3 48.6 46.5 47.2 46.9 48.7 66.1 56.7 48.9 46.1 55.7 2022年4月 47.4 44.4 42.6 46.5 47.2 37.2 41.6 42.9 43.5 64.2 54.4 50.3 46.0 53.3 2022年5月 49.6 49.7 48.2 47.9 47.6 44.1 46.2 45.1 48.4 55.8 49.5 49.3 45.0 53.9 2022年6月 50.2 52.8 50.4 48.1 48.7 51.3 49.5 49.2 51.1 52.0 46.3 48.6 44.2 55.2 2022年7月 49.0 49.8 48.5 47.9 48.6 50.1 47.4 46.9 48.9 40.4 40.1 48.0 42.6 52.0 2022年8月 49.4 49.8 49.2 48.0 48.9 49.5 48.1 47.8 49.2 44.3 44.5 45.2 43.1 52.3 2022年9月 50.1 51.5 49.8 47.6 49.0 48.7 47.0 48.1 50.2 51.3 47.1 47.3 44.1 53.4 2022年10月 49.2 49.6 48.1 47.7 48.3 47.1 47.6 47.9 49.3 53.3 48.7 48.0 43.9 52.6 2022年11月 48.0 47.8 46.4 46.7 47.4 46.7 46.7 47.1 47.1 50.7 47.4 48.1 43.4 48.9 2022年12月 47.0 44.6 43.9 47.1 44.8 40.1 44.2 43.7 44.9 51.6 49.0 46.6 43.1 51.9 2023年1月 50.1 49.8 50.9 49.6 47.7 47.6 46.1 46.7 50.4 52.2 48.7 47.2 44.5 55.6 2023年2月 52.6 56.7 54.1 49.8 50.2 52.0 52.4 51.3 53.5 54.4 51.2 50.6 49.3 57.5 我国制造业规模持续增长，保持世界第一制造大国地位。我国制造业规模持续增长，根据国家国家统计局数据，2022年我国制造业GDP规模达到33.52万亿元，制造业规模进一步扩大，制造业增加值占GDP比重达到27.7%，连续13年居世界首位，65家制造业企业入围2022年世界500强企业榜单，专精特新中小企业超过7万家。我国通用工业自动化设备有着坚实的发展基础以及广阔的潜在市场空间。 制造业修复预期明确，通用设备需求有望释放。2022年12月，国内工业机器人产量为40457套，同比下降9.5%，环比增加0.86%，2022年国内工业机器人产量为443055套，同比减少4.8%。2022年12月全国金属切削机床产量为5.3万台，同比下降11.7%，环比增加15.2%，2022年我国金属切削机床累计产量为57.2万台。同比减少13.1%。截至2022年底，工业机器人及金属机床产量累计值及同比增速均位于行业底部区域。随着制造业复苏，先进制造领域投资扩大，制造业供给体系质量和效率的提升，行业有望迎来恢复性增长。 140% 90 120% 80 100% 70 80% 60 60% 50 40% 40 20% 30 0% 20 -20% 10 -40% 0 图表：工业机器人产量累计及同比图表：金属切削机床产量累计及同比 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2016-03 2016-07 2016-11 2017-03 2017-07 2017-11 2018-03 2018-07 2018-11 2019-03 2019-07 2019-11 2020-03 2020-07 2020-11 2021-03 2021-07 2021-11 2022-03 2022-07 2022-11 2016-02 2016-06 2016-10 2017-02 2017-06 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 2022-10 0 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 产量:工业机器人:累计值（万台）产量:工业机器人:累计同比（右轴） 产量:金属切削机床:累计值（万台）产量:金属切削机床:累计同比（右轴） 光伏设备：1）N型电池片扩产项目多点开花，光伏设备企业技术持续突破，需求与技术共振，推动光伏产业高景气增长。建议关注：迈为股份、捷佳伟创等。2）光伏产业链价格调整将会使产业链利润重新分配，同时刺激下游需求，有望引导整个产业链向好发展。在产业链调整的过程中，看好以下几个方向：靠近下游的电池组件、电站运营环节；非硅辅材、耗材环节；光伏设备等。建议关注：双良节能、奥特维等。 锂电设备：从新技术带来新需求、扩产结构性加速度和打造第二成长曲线等角度出发筛选公司，2023年重点推荐以下方向：1、新技术：①复合集流体从0到1加速渗透，推荐关注相关设备商东威科技、骄成超声；②若大圆柱渗透率提升，激光焊接等环节有望受益，推荐关注联赢激光；2、锂电储能：2023年或成为国内大储高增速元年，重点关注电池、逆变器、温控、消防等环节；3、主业拓展：锂电设备是少有的能出现千亿级别大市值公司的领域，推荐关注平台型公司先导智能；电力电子、激光加工技术具备延展性，需求增长持续性有望更强，推荐关注星云股份等；4、出口链：海外