三七互娱发布了2022年年报和2023年一季报,2022年实现营收164.06亿元,同比增长1.17%,归母净利润29.54亿元,同比增长2.74%;23Q1实现营收37.65亿元,同比下降7.94%;归母净利润7.75亿元,同比增长1.92%。1Q23业绩超预期,费用管控优化。海外市场表现亮眼,多款游戏贡献增量。产品储备丰富,2Q23开始有望开启新一轮产品周期。预计公司23/24/25年归母净利润分别为34.06/39.91/45.31亿元,YoY+15.3%/+17.2%/+13.5%,维持“买入”评级。
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