汇量科技2022年年报

2022 年报 目录 2 公司资料 3 五年财务概要 4 财务摘要 5 致股东的信 7 业绩回顾 41 管理层讨论及分析 65 董事及高级管理层资料 69 董事会报告 95 企业管治报告 112 独立核数师报告 119 综合损益表 120 综合损益及其他全面收益表 121 综合财务状况表 123 综合权益变动表 125 综合现金流量表 127 综合财务报表附注 217 释义 公司资料 董事会 执行董事 段威先生（主席） 曹晓欢先生（首席执行官）方子恺先生 宋笑飞先生 非执行董事 黄德炜先生 独立非执行董事 孙洪斌先生张可玲女士 黄家辉先生（于2023年4月17日获委任） 胡杰先生 （于2023年4月17日辞任） 公司秘书 苏淑仪女士 授权代表 曹晓欢先生苏淑仪女士 审核委员会 孙洪斌先生（主席）张可玲女士 黄家辉先生（于2023年4月17日获委任） 胡杰先生（于2023年4月17日辞任） 薪酬委员会 黄家辉先生（于2023年4月17日获委任主席） 曹晓欢先生 张可玲女士 胡杰先生（于2023年4月17日 辞任） 提名委员会 段威先生（主席）张可玲女士 黄家辉先生 （于2023年4月17日获委任） 胡杰先生 （于2023年4月17日辞任） 执业会计师 毕马威会计师事务所 于《会计及财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师 香港 中环 遮打道10号太子大厦8楼 总部 中国广东省广州市 天河区珠江新城兴民路222–3号天盈广场东塔4301–4312及 4402–4412单元 香港主要营业地点 香港湾仔 皇后大道东248号大新金融中心40楼 开曼群岛注册办事处 P.O.Box309,UglandHouseGrandCayman,KY1-1104 CaymanIslands 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司 香港 皇后大道中1号 香港法律顾问 亚司特律师事务所 香港中环 康乐广场1号怡和大厦11楼 股份过户登记处 MaplesFundServices(Cayman)Limited P.O.Box1093 BoundaryHall,CricketSquareGrandCayman,KY1-1102 CaymanIslands 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼 1712–1716号铺 证券代码 01860 公司网址 www.mobvista.com 五年财务概要 截至12月31日止年度 2022年 千美元 2021年 千美元 2020年 千美元 2019年 千美元 2018年 千美元 收入 894,405 755,412 516,148 500,257 434,727 毛利 177,029 121,922 82,140 118,763 97,901 年内溢利╱（亏损） 10,190 (24,764) (5,206) 22,069 21,854 非国际财务报告准则计量 经调整息税折旧及摊销前盈利(1) 36,135 23,533 21,544 51,620 43,190 经调整后利润╱（亏损）净额(2) 9,699 (3,945) 8,979 40,951 35,269 附注： (1)经调整息税折旧及摊销前盈利不是基于国际财务报告口径衡量，我们将经调整息税折旧及摊销前盈利定义为期内息税折旧及摊销前盈利╱（亏损），并就股份酬金、以公平值计量且其变动计入损益的金融资产投资损失、研发团队重组费用、热云并购律师费、汇兑损失、出售子公司及头部媒体代理业务收益通过加回或扣除予以调整。 (2)经调整后利润╱（亏损）净额不是基于国际财务报告口径衡量，我们将经调整后利润╱（亏损）净额定义为期内溢利╱（亏损），并就股份酬金、以公平值计量且其变动计入损益的金融资产投资损失及衍生金融负债公平值变动（收益）╱损失通过加回或扣除予以调整。 于12月31日 2022年 千美元 2021年 千美元 2020年 千美元 2019年 千美元 2018年 千美元 流动资产 315,874 482,642 395,544 444,132 290,473 非流动资产 286,200 264,326 102,062 67,353 115,698 流动负债 311,235 349,531 220,574 238,998 173,592 非流动负债 42,800 38,079 9,230 6,447 915 公司权益股东应占总权益 235,403 336,804 267,802 266,040 231,664 非控股权益 12,636 22,554 — — — 财务摘要 截至12月31日止年度 2022年 千美元 2021年 千美元 同比变动 收入 894,405 755,412 18.4% 净收入(1) 224,717 148,692 51.1% 毛利 177,029 121,922 45.2% 年内溢利╱（亏损） 10,190 (24,764) -141.1% 非国际财务报告准则计量 经调整息税折旧及摊销前盈利(2) 36,135 23,533 53.6% 经调整后利润╱（亏损）净额(3) 9,699 (3,945) -345.9% 附注： (1)净收入不是基于国际财务报告口径衡量，我们将净收入定义为减去分配给流量发布者的成本后的经调整收入。 (2)经调整息税折旧及摊销前盈利不是基于国际财务报告口径衡量，我们将经调整息税折旧及摊销前盈利定义为期内息税折旧及摊销前盈利╱（亏损），并就股份酬金、以公平值计量且其变动计入损益的金融资产投资损失、研发团队重组费用、热云并购律师费、汇兑损失、出售子公司及头部媒体代理业务收益通过加回或扣除予以调整。 (3)经调整后利润╱（亏损）净额不是基于国际财务报告口径衡量，我们将经调整后利润╱（亏损）净额定义为期内溢利╱（亏损），并就股份酬金、以公平值计量且其变动计入损益的金融资产投资损失及衍生金融负债公平值变动（收益）╱损失通过加回或扣除予以调整。 致股东的信 致股东： 在过去的一年里，我们经历了宏观环境的剧烈变化，全球移动互联网市场遭遇了始料未及的逆风。然而，我们也在年末见证了一场源自硅谷的新技术革命，生成式AI的重大突破为整个行业带来了广阔的想像空间，并以周为时间单位刷新市场认知。 2022年首先是Mintegral自上线以来最大规模的基础建设年。我们投入大量的研发资源，花费近一年时间对平台进行了一次核心系统的重构和集成。在四季度行业疲软的大环境下，我们成功地推动了平台收入规模达到历史新高。同时，新系统以更简洁的架构显着提升了算法模型的迭代速度，为平台的后续增长打造了一个更高效的算法引擎。 作为最早大规模应用AI的领域之一，程序化广告的算法引擎已经历了20多年的持续迭代。Mintegral于2019年首次推出深度学习模型，有效实现“用户-广告”的最佳匹配。经过2022年的系统重构，Mintegral再次实现了进步，在广告系统的“请求—匹配—出价”完整生命周期中部署了多个百亿量级参数的实时模型。这些模型相互协作，每天完成近百次更新，从投放数据中捕获用户、广告和交易市场的最新动态，并迅速进行优化。这是我们在市场竞争中的核心优势之一。 目前，Mintegral系统每天处理超过2,000亿次广告请求，实际执行的广告推荐模型和出价模型推理次数更是超过万亿次，每年在云端的训练和推理成本达数千万美元。一个直接的问题是：Mintegral是否会在未来放弃训练自己的模型，转而直接采用现成的大语言模型？我们认为，大语言模型在很长一段时间内仍将专注于通用智能的开发，难以直接替代像程序化广告这样业务高度垂直化、数据高度规模化的行业模型。相反，大语言模型将作为人类通识知识的数字化结晶，被融入原本仅依赖行业数据驱动迭代的程序化广告模型中，提供新的增量信号。我们预期这有可能为广告模型带来新的突破性机遇。更进一步地，我们预测未来垂直行业的软件应用普遍将呈现“+大语言模型”的架构。大语言模型不会直接取代行业应用，而是结合行业数据和知识来提供高质量的结果。从监管角度来看，这些行业数据也无法直接回流到专有大语言模型中用于模型迭代，因此两者并存将是更健康、更长远的结构。 2022年也是我们完成与热云数据合并后的第一个完整财年。在国内移动互联网宏观环境的影响下，我们全年的工作重点集中在团队集成和面向海外市场的新产品开发上。预计从2023年第二季度开始，我们将正式推动新产品的海外拓展，使其成为营销科技板块在未来12个月内的核心增长动力。 自苹果针对IDFA实施隐私政策以来，市场碎片化趋势持续加剧，海外巨头广告平台的市场份额逐年呈现分散化趋势。对于App或游戏开发者而言，随着广告平台数量和复杂度的增加，用户增长、商业化以及针对用户行为和营销行为的数据分析工作的门槛仍在不断提高。尽管主流广告平台都提供一套改善开发者使用体验的工具，但仍然需要团队站在开发者视角考虑如何跨平台降低复杂度进而降低门槛。 致股东的信 开发者可以组建内部团队来解决这个问题，但根据我们过去几年的观察，即使是拥有强大资金和技术实力的头部开发者，也难以持续投入研发成本，跟进所有主流广告平台的迭代以构建内部工具。这是一项既艰巨又繁琐的任务，需要充足的耐心和毅力，因此为第三方营销技术公司创造了长期的发展机会。 2019年以来，我们开始致力于成为以开发者为核心的一站式工具平台，运用产品和技术降低开发者进入全球市场的门槛，让他们能够专注于用户和创作。随着大语言模型时代的来临，我们发现这个工具平台的潜力将得到极大拓展：从原本主要帮助数据分析师、创意设计师和广告优化师提高效率，到在一定程度上取代这三者的工作。数据将直接输入模型，让模型回答分析结果、指导批量生成高质量创意并选择合适的渠道创建广告计划，再根据投放效果自我迭代和持续优化。 我们最近看到，一些游戏开发者已成功地利用基于文本生成图片的大语言模型替换了40%的广告创意产能。这些节省下来的内部运营成本既可以直接提升游戏的利润率，也可以进一步增加广告预算，从而扩大收入规模。然而，仅在创意设计环节由人工提示大模型生成创意是低效的，前置的数据分析工作很可能成为新的瓶颈。正如第一次工业革命的标志是从手工生产向机械化生产的转变，用机器制造机器才使得机械化生产大规模化，极大地提升了社会生产力。同样，用模型来优化模型才是大模型时代的规模化路径。这也是第三方营销技术公司的长期机会，市场容量将以优化后的人工成本来衡量。 2022年我们开始在全公司范围内优化研发团队的管理体系：将大团队分解为小团队，把复杂系统拆分为简单模块；控制纵向管理层级在三级以内，单个团队规模保持在5–10人之间（遵循“3510”管理原则）；减少管理岗位，鼓励资深工程师直接参与一线代码贡献。在过去的几个月里，我们开始利用大型模型来提升研发效率，覆盖整个软件系统生命周期，从产品原型设计、辅助开发、单元测试、在线部署到运行监控。我们发现，在大模型的支持下，原有的内部开发流程、方法和工具都值得重新审视、定义和优化，软件行业即将迎来一场底层的生产力革命。 2023年3月7日是汇量科技十周年，周年庆主题是“向下扎根，向阳生长”。我们希望在人才梯队和开发者需求里向下扎根，在不同发展阶段持续引入合适的人才，盯着开发者的疑难杂症下手，而非仅追求短期利益。在这场新技术革命中，众多垂直品类有望以“+大语言模型”的架构进行重塑，孕育出一批新兴的中小开发者。实际上，这已是Mintegral的核心市场，特别是在海外超休闲游戏垂类已成为众多中小开发者最大的合作广告平台。这也将是我们在2023年推动SaaS产品出海的关键战场：通过协助庞大的中小开发者群体实现健康、可持续的增长，从而扩大整个市场规模。 创业初期我们是一家乘着全球移动流量红利的快公司，十年之后我们选择要向企业服务的深水区迈进，感恩每一位陪伴汇量走入第二个十年的股东！ 此致 曹晓欢 Mobvista联合创始人兼CEO 业绩回顾 I