维天运通2022 年报

2 公司资料 3 财务概要 4 董事长致辞 6 管理层讨论与分析 20 董事、监事及高级管理层履历 30 董事会报告 47 监事会报告 49 企业管治报告 69 独立核数师报告 75 综合损益表 76 综合全面收益表 77 综合财务状况表 79 综合权益变动表 80 综合现金流量表 82 综合财务报表附注 147 释义 目录 董事 执行董事 冯雷先生（董事长） 杜兵先生（首席执行官）叶圣先生 王瑶女士 非执行董事刘俊杰先生陈志杰先生 独立非执行董事 戴定一先生李东先生刘晓峰先生 监事 梁晓佳女士樊骅先生汪洋先生 审核委员会 李东先生（主席）刘晓峰先生 戴定一先生 薪酬委员会 刘晓峰先生（主席）李东先生 杜兵先生 提名委员会 戴定一先生（主席）刘晓峰先生 冯雷先生 授权代表 王瑶女士龙科先生 联席公司秘书 龙科先生 袁颕欣女士（FCG、HKFCG） 核数师 安永会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 香港 鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座27楼 合规顾问 国泰君安融资有限公司香港 皇后大道中181号新纪元广场 低座27楼 香港法律顾问 天元律师事务所（有限法律责任合伙）香港 中环康乐广场1号 怡和大厦33楼3304–3309室 注册办事处 中国 安徽省合肥市高新区 创新大道2700号 中国总部 中国 安徽省合肥市高新区 创新大道2700号 香港主要营业地点 香港九龙观塘道348号宏利广场5楼 H股证券登记处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 交通银行股份有限公司中国 安徽省合肥市蜀山区 长江西路868号合肥高新区支行 本公司网站 www.logory.com 股份代号 2482 截至12月31日止年度 2019年 2020年 2021年 2022年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 收入 3,560,542 4,664,587 6,297,250 6,204,473 毛利 211,826 300,958 399,861 341,767 年内（亏损）╱利润 (3,298) 26,070 50,744 1,393 经调整净（亏损）╱利润(1) (1,795) 41,373 87,309 45,109 截至12月31日止年度 2019年 2020年 2021年 2022年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 资产总值 1,820,888 2,306,811 2,663,102 2,172,985 负债总额 1,633,359 2,003,557 2,127,667 1,618,492 权益总额 187,529 303,254 535,435 554,493 截至12月31日止年度 2019年 2020年 2021年 2022年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 经营活动所得╱（所用）现金流量净额 60,949 55,207 130,404 (56,407) 附注： (1)经调整净（亏损）╱利润被界定为通过加回股份支付及上市开支予以调整之年内利润。非《国际财务报告准则》计量的详情请参阅“管理层讨论与分析—财务回顾—其他财务资料（非《国际财务报告准则》计量）：经调整净（亏损）╱利润”一节。 致尊敬的股东： 回望不同寻常的2022，我想用两个关键词概括。第一个关键词是—“变局”。 变的是新冠疫情卷土重来，公路货运作为基础服务业遭遇突如其来的剧烈冲击，公司客户的生产经营陷入困境，也给我们的业务开展带来了新的挑战。 变的是行业发展步入关键阶段，数字货运开始从粗放野蛮的生长期走向成熟规范的发展期，市场呈现分化趋势，越来越多的从业者开始关注数字化的实质价值。 第二个关键词是—“破局”。 面对COVID-19疫情冲击和经济下行压力，我们以战略坚定性和策略灵活性应对外部环境的不确定性，坚持构建良性、互惠、可持续数字货运生态系统的底层逻辑，灵活调整经营计划和业务策略，聚焦客户需求，深度打磨提升“运力供应链韧性”的数字化解决方案，全力保障客户业务稳定运行。同时，我们调整了车后市场的开发节奏，加强了在COVID-19疫情期间关爱卡友的公益行动，并积极引导货车司机加入工会组织、推动货车司机群体党建工作，调动社会的各方面资源切实为货车司机排忧解难，取得了良好的社会效益。 面对预判之中的行业趋势，我们夯实“产品+服务”的组合效应，强化差异化竞争力，通过加速业务方案迭代、拓展细分业务场景、深化数据中台建设和数据融合应用等方式巩固核心竞争壁垒。更为重要的是，作为行业龙头企业，我们积极参与国家、行业标准制定，助力行业的标准化、规范化建设，以实际行动引领行业健康、有序、高质量发展。 事实证明，我们的“破局之道”，帮助我们与客户携手平稳穿越周期，使得我们持续获得市场与各界的广泛认可。这一年，我们的企业客户与司机用户稳定增长，我们连续第三年在中国物流与采购联合会举办的网络货运平台评选中摘得桂冠，并多次作为可藉鉴典型案例被写入政府文件。 过去这一年，也是维天运通创立的20周年，一路走来，我们深信，只有持续为行业创造真正的价值，方能经得起市场和周期的考验。 眼下，当社会经济走出COVID-19疫情阴霾，当数字中国建设顶层设计出炉，数字货运已然迎来破冰逢春的战略机遇期，我们有幸作为行业先行者和领跑者与时代同频。 非新无以为进，非旧无以为守。面向发展新周期，我们将初心不变、脚踏实地，专注于能力建设和价值创造，坚持经济效益与社会效益并重，向着健康、可持续的产业链生态做深做强，期待与各位共同见证维天运通“制胜未来”。 致谢 本人谨代表董事会，藉此机会感谢全体员工于过去一年的辛勤工作。同时，本人亦对我们的股东、投资者、客户及业务合作伙伴一直以来的支持和信任致以衷心谢意。 冯雷 执行董事兼董事长 2023年3月30日 市场概览 根据灼识咨询，中国拥有全球最大的道路货运市场，2021年市场规模达人民币6.8万亿元。根据所运货物的重量，道路货运可进一步分为三大分部—即快递、零担及整车运输—其中，整车运输是道路货运市场中最大分部。2021年中国整车运输市场规模达到人民币4.0万亿元，预计2026年将达到人民币4.5万亿元，2021年至2026年的年复合增长为2.4%。 尽管整车运输市场规模庞大，但整体上仍然高度分散。中国的传统整车运输市场面临以下挑战，包括冗长且不透明的交易链条、稳定的运力资源供应和需求均未得到很好地满足、对外部货车司机提供的运力资源缺乏控制、货车司机权益缺乏保障。 中国整车运输市场在数字货运平台出现后有所转变。随着移动手机在市场主体间的愈发普及，政府对整车运输市场数字化转型的大力支持，以及GPS、物联网等技术的兴起，中国整车运输市场的新型业务模式数字货运平台逐渐在2010年代出现在大众视野。数字货运平台所具有以下特点：更为高效、透明的价值链、对外部货车司机的精细化管理、更好地保障货车司机权益、利于加强税务监管。然而，行业效率和信息化程度不高，数字化集成空间较大。在数字渗透率方面，2021年渗透率（数字货运平台在线GTV占整车运输市场的百分比）仅为10.7%，预计到2026年将上升至16.8%。数字货运平台市场规模预计将继续扩张，2021年至2026年的年复合增长为12.0%。 2022年对于中国的道路货运行业而言是充满挑战的一年，发生了很多变化。于2022年，数字货运行业开始从野蛮生长期向规范发展期转变，政府监管趋严，同时客户更加注重数字化的实质价值。中国数字货运市场终于迎来市场分化，区域化的数字货运市场和供应链中其他行业对数字货运的需求初现。 此外，与2020年及2021年相比，2022年中国若干地区出现COVID-19疫情复发，对此，政府采取的检疫要求及出行限制更加严格，地理覆盖范围更加广泛，故此市场上能够履行托运订单的货车司机数量减少，托运方的业务活动亦受到不利影响。根据交通运输部的公开统计数据，2022年累计公路货物运输量较2021年下降5.5%。 另一方面，根据国家发展和改革委员会、中国物流与采购联合会的公开统计数据，受2022年国际供应链不畅、国内疫情干扰等因素影响，2022年物流费用为人民币17.8万亿元，较2021年增长4.4%；全年物流费用占国内生产总值比重为14.7%，较2021年上升0.1%，反映社会物流运行效率整体下降。作为运输业务的主要需求方，制造╱贸易公司和第三方物流对稳定、可靠和具有成本效益的运输服务的需求日益增加。 集团概览 我们于中国打造了道路货运数字化生态系统。根据灼识咨询的资料，按在线GTV计，我们运营着中国最大的数字货运平台之一。我们的平台为物流企业及货主企业等托运方以及货车司机提供了城际及城市内道路货运方面的数字货运服务及解决方案。为满足托运方的不同需求，我们通过数字货运业务提供两种类型的服务，即货运服务及货运平台服务。自我们的数字货运业务起步阶段至2022年12月31日，我们已为超过超11,900名托运方及2.8百万名货车司机提供了服务，其于我们的平台上完成了总计超过38.0百万份托运订单。截至2022年12月31日止年度，根据中国法律，通过我们作为法定承运方，于我们平台上完成交易的结算运费总额（包含增值税）（我们称为在线GTV）为人民币366亿元。我们的平台一直保持着高水平的年度留存率，2022年我们主要托运方客户的年度留存率为92.1%。 除我们的数字货运平台外，我们亦运营卡友地带（一个“在线+线下”的货车司机社区）。根据灼识咨询的资料，按截至2021年12月31日的注册用户数量计，其是中国最大的货车司机社区和中国最大的物流行业社区。于过去的十年中，我们积累了庞大且忠实的货车司机用户群体，使得我们能够推出货车销售及后市场综合解决方案组合—卡加，通过解决中国货车司机于其业务全生命周期的需求，为彼等赋能。卡友地带及卡加业务为我们的数字货运业务提供了战略价值补充，这三条业务线产生了强大的协同效应。 我们力求惠及并赋能道路货运行业生态系统的参与者（包括物流企业及货主企业等托运方、货车司机、运力组织方及其他相关服务供应商）。我们通过我们的数字化服务促进生态系统参与者之间的协作，提高协作的透明度及协同效应，并帮助该等参与者通过重复交易创建起更为平衡且互惠的关系。2022年我们加快了业务方案的演进，聚焦区域化物流市场的数字化和细分行业的物流业务数字化，增加了七个数字货运业务场景，实现了分层次精细化客户服务。我们修炼内功，优化内部架构并进一步明确了数据运营在服务体系中的核心地位。我们亦提升数据运营中台的运营服务效率，并推动数据运营中台与客户的线下业务深度融合。同时，我们深化了与政府监管部门、行业协会的协作配合，积极推动数字货运新业态监管体系的创建健全。 2022年3月以来，我们陆续在广州、武汉、成都及南京开设了数字货运的地区经营与客户服务中心，以分别加强中国南部、中国中部、中国西南部及中国东部的业务经营，以促进当地客户对我们业务及服务的理解。我们计划在中国其他地区增设经营与客户服务中心，来促进区域市场的进一步渗透。自成立地区经营与客户服务中心以来，上述区域的新增客户数于2022年增至1,859名，较2021年同比增长13.0%，活跃客户数于2022年增至3,911名，较2021年同比增长11.2%。 自H股于上市日期在联交所主板上市后，本公司进入香港资本市场，从而提升其财务状况及品牌知名度。本公司力求惠及并赋能道路货运行业生态系统的参与者（包括物流企业及货主企业等托运方、货车司机、运力组织方及其他相关服务供应商）。本公司通过我们的数字化服务促进生态系统参与者之间的协作，提高协作的透明度及协同效应，并帮助该等参与者通过重复交易创建起更为平衡且互惠的关系。 业务概览 我们的业务模式及服务 我们已在中国培育出充满活力的道路货运数字化生态系统，并致力于提供一系列解决方案，以连接各生态系统参与者并为其提供服务。我们的业务主要由三个部分组成：数