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公司信息更新报告:业绩短期扰动,全年复苏值得期待

2023-04-27开源证券小***
公司信息更新报告:业绩短期扰动,全年复苏值得期待

“双碳”政策打开成长空间,维持“买入”评级 公司为能源互联网领域领军企业,阿里云首批产业战略合作伙伴,有望持续受益“双碳”高景气和AI时代浪潮,我们维持原有盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为9.00、11.20、13.98亿元,EPS为0.83、1.03、1.29元/股,当前股价对应PE为27.6、22.2、17.8倍,维持“买入”评级。 事件:公司发布2023年一季报 公司发布2023年一季报,公司实现营业收入6.53亿元,同比下降22.31%;实现归母净利润0.20亿元,同比下降60.95%。 业绩短期扰动,全年值得期待 公司业绩短期波动,主要系互联网电视的智能终端业务受客户采购节奏、定价等因素影响,2022年智能终端销量呈现前高后低的表现,导致2023年一季度智能终端销量同比出现较大下滑,收入较同期减少约1.7亿,利润减少超5000万。 预计二季度销量将逐步提升,全年智能终端业务将保持平稳。此外,公司能源数字化、能源互联网业务复苏表现亮眼,全年业绩值得期待。能源数字化方面,电网相关业务收入同比增长约20%,新签订单实现同比增长超30%,业务推进节奏加快;同时公司进一步精简非电网业务,盈利质量明显改善。能源互联网方面,3月份公共充电市占率超过10%,一季度充电服务分成收入同比实现翻倍以上增长,营销补贴效率不断提升;“新耀”光伏云平台新接入分布式光伏电站容量约700MW;能源运营业务高速发展,电力交易规模约5000万度。 成为首批通义千问伙伴,AI+电力打开成长空间 4月26日,2023阿里云合作伙伴大会上,公司成为七家首批通义千问伙伴之一,未来将与阿里云共同探索应用AIGC构建电力行业大模型,在市场化交易、需求侧响应等领域率先通过“千问”训练和孵化电力行业垂直大模型,有望打开公司成长空间。 风险提示:“双碳”建设不及预期;AI落地不及预期;公司市场开拓不及预期。 财务摘要和估值指标 附:财务预测摘要