冠盛股份（605088.SH）的2023年一季报显示，公司营收与净利润均实现了稳健增长。具体而言，2023年第一季度，冠盛股份实现营业收入6.28亿元，同比增长3.53%；实现归母净利润0.28亿元，同比增长17.17%。这一增长主要得益于汽车后市场需求的释放以及全球营销网络的持续扩张。
冠盛股份的产品线丰富，涵盖了等速万向节、传动轴总成、轮毂轴承单元、橡胶减振、悬架转向、减振器等多个系列，能够适配全球大多数车型，产品销往120多个国家和地区。随着全球汽车保有量的提升和平均车龄的增长，后市场需求呈现出长期向好的趋势。同时，伴随全球营销网络的不断拓展和产品种类的丰富，预计公司营收将持续稳健增长。
从盈利能力角度看，冠盛股份的毛利率在2023年一季度达到了23.35%，较上年同期上升2.77个百分点。这主要得益于公司积极开拓高毛利的新产品品类。预计随着公司继续培育新产品，其盈利能力将进一步提升。
冠盛股份还前瞻布局了前装市场，通过发行可转债募集资金投资OEM智能工厂建设项目，旨在增加300万只新车配套传动轴产能，并与国机精工合作研发新能源汽车驱动电机轴承产品。目前，公司已与多家新能源整车厂建立了合作关系，未来有望在配套市场中实现突破。
综合考虑公司在全球后市场布局的完善以及OEM业务的战略布局，预计冠盛股份2023年至2025年的营业收入将分别达到35.06亿元、41.32亿元、48.92亿元，归母净利润分别为2.86亿元、3.45亿元、4.27亿元。基于2023年4月25日收盘价14.49元计算，对应的市盈率分别为8.39倍、6.97倍、5.63倍，维持“推荐”评级。
然而，冠盛股份也面临着全球汽车保有量增速放缓、原材料价格波动以及境外市场销售风险等潜在风险。
整体来看，冠盛股份展现出稳健的增长态势和提升的盈利能力，尤其是在后市场和OEM业务上的布局，为公司未来发展提供了新的增长动力。
