金融期权日报：市场情绪偏弱，股指继续回调

专业研究·创造价值 2023年4月24日金融期权 市场情绪偏弱，股指继续回调 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指全面下跌。沪深两市全天成交额10833亿元，北上资金净卖 出38.28亿元。近期热点板块走势分化，资金离高就低，轮动效应明显，资金无法形成合力。股市成交金额连续多个交易日高于万亿，但指数表现不温不火，持续横盘，股指存在技术性回调的需求。短期内消息面的影响也有所上升，市场情绪短线回落。考虑到假期临近，资金更加偏向谨慎，预计短期内股指保持区间震荡。 目前期权隐含波动率仍处在较低的历史分位数水平。操作上，可以在股指向下回调遇阻时布局牛市价差策略，在把握逢低做多思路的同时，也可以有效控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 工信部：推动研究并尽快明确2023年后车购税减免政策。 国家能源局就《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见（征求意见稿）》征求意见。 2期权指标 2023年04月24日,50ETF跌1.35%,收于2.623；300ETF(上交所)跌1.27%,收于 3.979；300ETF(深交所)跌1.27%,收于4.050；沪深300指数跌1.24%,收于3982.64；中证1000指数跌0.71%,收于6725.27；500ETF(上交所)跌0.67%,收于6.227；500ETF(深交所)跌0.77%,收于6.347；创业板ETF跌1.54%,收于2.234；深证100ETF 跌1.52%,收于2.915；上证50指数跌1.35%,收于2618.48。 上证50ETF期权成交量PCR为110.06,上一交易日成交量PCR为99.25；持仓量PCR为76.54,上一交易日持仓量PCR为83.44。上交所3000ETF期权成交量PCR为120.26,上一交易日成交量PCR为116.27；持仓量PCR为95.82,上一交易日持仓量PCR为103.22。深交所300ETF期权成交量PCR为136.24,上一交易日成交量PCR为97.29；持仓量PCR为97.86,上一交易日持仓量PCR为101.05。沪深300指数期权成交量PCR为104.24,上一交易日成交量PCR为87.17；持仓量PCR为86.73,上一交易日持仓量PCR为91.22。中证1000指数期权成交量PCR为97.67,上一交易日成交量PCR为103.52；持仓量PCR为95.73,上一交易日持仓量PCR为99.65。上交所中证500ETF期权成交量PCR为118.59,上一交易日成交量PCR为134.13；持仓量PCR为109.80,上一交易日持仓量PCR为115.81。深交所中证500ETF期权成交量PCR为167.23,上一交易日成交量PCR为114.82；持仓量PCR为104.76,上一交易日持仓量PCR为97.08。创业板ETF期权成交量PCR为108.10,上一交易日成交量PCR为88.67；持仓量PCR为60.69,上一交易日持仓量PCR为64.29。深证100ETF期权成交量PCR为117.31,上一交易日成交量PCR为116.04；持仓量PCR为68.81,上一交易日持仓量PCR为66.33。上证50股指期权成交量PCR为80.74,上一交易日成交量PCR为67.25；持仓量PCR为53.91,上一交易日持仓量PCR为55.71。 上证50ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为16.72%,标的30交易日历史波动率为12.52%。上交所300ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.13%,标的30交易日历史波动率为12.44%。深交所300ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.56%,标的30交易日历史波动率为12.45%。沪深300指数期权2023年05月平值期权隐含波动率为14.83%,标的30交易日历史波动率为12.41%。中证1000指数期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.53%,标的30交易日历史波动率为13.91%。上交所中证500ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为14.84%,标的30交易日历史波动率为12.85%。深交所中证500ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.18%,标的30交易日历史波动率为12.86%。创业板ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为19.68%,标的30交易日历史波动率为14.20%。深证100ETF期权2023年 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 05月平值期权隐含波动率为17.02%,标的30交易日历史波动率为13.24%。上证50 股指期权2023年05月平值期权隐含波动率为16.30%,标的30交易日历史波动率为12.49%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2022-01-04 2022-01-21 2022-02-16 2022-03-07 2022-03-24 2022-04-14 2022-05-06 2022-05-25 2022-06-14 2022-07-01 2022-07-20 2022-08-08 2022-08-25 2022-09-14 2022-10-10 2022-10-27 2022-11-15 2022-12-02 2022-12-21 2023-01-10 2023-02-03 2023-02-22 2023-03-13 2023-03-30 2023-04-19 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2022-01-04 2022-01-21 2022-02-16 2022-03-07 2022-03-24 2022-04-14 2022-05-06 2022-05-25 2022-06-14 2022-07-01 2022-07-20 2022-08-08 2022-08-25 2022-09-14 2022-10-10 2022-10-27 2022-11-15 2022-12-02 2022-12-21 2023-01-10 2023-02-03 2023-02-22 2023-03-13 2023-03-30 2023-04-19 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 金融期权 | 日报 上交所300ETF期权 图5上交所300ETF走势 图6 上交所300ETF期权波动率 300ETF期权(上交所) 300ETF期权(上交所) 5.1 4.9 4.7 4.5 4.3 4.1 3.9 3.7 3.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史