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安达维尔发布2023年一季度报,营收和归母净利润均同比增加,净利润扭亏为盈。合同负债同比增长,各项业务有望逐步提升。预计公司2023-25年营业收入分别为6.32/8.17/10.03亿元,对应增速分别为53.13%/29.26%/22.82%,归母净利润分别为0.48/0.64/0.81亿元,对应增速分别为205.06%/33.54%/25.97%,对应三年CAGR为40.57%。给予公司2023年65倍PE,目标价12.35元。维持“增持”评级。