股票指数周报

股票指数周报2023年4月17日-4月21日·总第42期 总第42期 2023年4月17日-4月21日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-2.47%，CCX300股票指数涨幅为-1.37%，CCX500股票指数涨幅为-2.84%，CCX800股票指数涨幅为-1.75%，CCX1000股票指数涨幅为-3.63%，CCX1800股票指数涨幅为-2.13%。整体而言，大中盘的亏损低于小盘。 风格层面，动量、低流动性类表现较好，低市值、低估值因子PB的倒数类出现大幅回撤，其余风格窄幅回撤；行业层面，家用电器、通信行业走强，房地产、计算机行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约43.06%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为10.46%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量类风格，低配了收益类风格，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了机械设备、通信行业，低配了房地产、计算机行业，从而获得了超额收益。本周低波100因子涨幅较大；低杠杆100因子表现较差。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅-2.51%，高质量股票指数涨幅-0.37%，进取型股票指数涨幅为-1.46%，红利低波指数涨幅0.34%，防御型股票指数涨幅为1.07%。 就市场广度而言，高BETA指数、动量、优秀基金经理持仓、进 取型股票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为低波100指数。 近一周 近3个月 近一年 BETA LIQUIDTY BTOP GROWTH SIZE RESVOL SIZENLLEVERAGE MOMENTUMEARNYILD 近一周 近3个月 近一年 HOUSEAPPTELECOM FOODBEVERIRONSTEELLEISERVICE ELECTRONICSCOMPUTERREALESTATEAERODEFMINING 一、市场风格表现 -22 50 95 17 20 -49 -4 -6 139 35 400 26 44 13 162 23 1017 462 35 54 199 风格层面，动量、低流动性类表现较好，低市值、低估值因子PB的倒数类出现大幅回撤，其余风格窄幅回撤；行业层面，家用电器、通信行业走强，房地产、计算机行业回撤。 471 280 264 -96 -161 -224 -246 -277 249 111 291 -81 2755 188 -76 -167 1275 2538 -193 790 1361 2836 -131 -84 1058 2271 -1157 808 2496 -459 967 -69 229 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 -454 -539 -1128 -461 -2987 -2940 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近1个月 近3个月 MOMENTUMSIZE BETAEARNYILD SIZENL LEVERAGE RESVOL BTOP GROWTH LIQUIDTY 43.06%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约 为10.46%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量类风格，低配了收益类风格，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了机械设备、通信行业，低配了房地产、计算机行业，从而获得了超额收益。 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 83.4 67.45 9.18 0.54 -0.08 -1.54 -2.45 -4.6 6 1.47 146.91 334.8 94.5 1.56 3.63 0.79 2.24 36.4 17.7 -35.99 0 13.26 16.28 82.99 1.69 -20.25 -7.82 44.84 124 -41.75 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD TopStock100 22.28 20% 0.46 -0.6 -1.34 0.49 -0.7 0.83 -0.3 1.23 0.76 -0.81 BottomStock100 -20.78 21% 0.39 -0.72 -2.05 -0.05 -0.47 0.86 -0.32 1.32 0.16 -0.74 TopMutualFund100 4.85 14% 0.41 -0.55 0 0.19 -0.51 0.8 0.19 0.89 0.31 -0.8 BottomMutualFund100 -5.61 13% 0.42 -0.7 -0.19 0.23 -0.62 0.46 0.05 0.64 -0.03 -0.95 中文名 MACHIEQUIP TELECOM HOUSEAPP BUILDDECO AERODEF COMMETRADE HEALTH REALESTATE MEDIA COMPUTER TopStock100 0.17 0.13 0.06 0.09 0.05 0 0.03 0 0.07 0.08 BottomStock100 0.06 0.05 0 0.04 0.01 0.03 0.06 0.04 0.14 0.26 TopMutualFund100 0.19 0.02 0.01 0.01 0.04 0 0.03 0.02 0 0.08 BottomMutualFund100 0.04 0.01 0.02 0 0.03 0 0.18 0.02 0.01 0.14 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 COMPUTER TEXTILE HOUSEAPP FOODBEVER TELECOM ELECTRONICS MINING REALESTATE BUILDDECO AERODEF 118.88 659.88 413.25 44.28 28.26 22.4 -1.11 -1.45 -1.62 -2.64 -6.72 11.08 9.96 34.4 3.39 1.5 -0.95 10.38 0 19.38 33.12 4.41 0 4.61 14.26 14.1 4.54 114.75 67.68 15.8 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 1.54 1.81 2.21 4.12 5.56 0.98 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-2.47%，CCX300股票指数涨幅为-1.37%，CCX500股票指数涨幅为-2.84%，CCX800股票指数涨幅为-1.75%，CCX1000股票指数涨幅为-3.63%，CCX1800股票指数涨幅为-2.13%。整体而言，大中盘的亏损低于小盘。 -2.47 -1.37 -2.84 -1.75 -3.63 -2.13 -0.25 -2.37 -1.39 -0.78 -1.35 -0.06 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 18.15 11.81 12.52 14.54 17.91 11.23 CCX300 20.1 11.93 13.15 16.62 17.64 8.22 CCX500 18.26 12.22 12.36 13.6 18.93 11.21 CCX800 19.26 11.66 12.62 15.37 17.38 8.99 CCX1000 17.39 13.43 13.72 15.28 21.78 14.9 CCX1800 18.49 11.6 12.47 14.84 17.59 10.15 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0.19 -0.08 -0.06 0.04 -0.02 0.26 0.05 -0.04 -0.1 -0.07 CCX300 0.1 0.01 0. 93 -0.55 0.21 0.11 0.28 -0.29 -0.35 0.22 CCX500 0.15 0.01 -0.3 0.55 -0.05 0.41 0.02 -0.04 -0.05 -0.15 CCX800 0. 11 0.01 0.61 - 0.27 0.14 0.19 0 .21 -0 .23 -0.27 0.13 CCX1000 0.43 -0 .33 -1.01 1.02 - 0.26 0.51 -0 .14 0 .26 0.17 0.48 CCX1800 0. 18 -0.06 0. 29 -0.01 0.06 0.25 0 .14 -0 .13 -0.18 0.01 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 - 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100高Beta100质量100 红利低波100低流动性100低波100 高盈利100低杠杆100价值100 高盈利质量100低Beta100 高成长100动量100 本周低波100因子涨幅较大；低杠杆100因子表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 -2.11 0.34 -2.87 -2.61 -2.45 -2.11 -2.06 -4.09 -2.39 -1.6 -0.37 0.46 -0.88 -0.52 9.32 -4.92 -4.26 1.29 5.81 3.73 10.22 -1.42 9.2 4.59 9.46 3.73 7.12 12.41 -5.45 3.54 9.48 37.47 22.92 26.78 -16.68 -2.22 4.64 11.74 -1.22 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 17.43 11.25 13.06 16.11 17.6 10.55 红利低波100 17.37 9.5 10.24 12.44 13.72 6.64 高盈利100 13.91 13.51 12.81 15.56 20.42 12.48 高盈利质量100 13.48 9 11.9 16.11 20.83 13.04 高成长100 8.85 10.26 11.87 13.13 20.21 11.72 高Beta100 49.74 37.53 27.23 25.16 30.72 20.01 低流动性100 14.73 8.46 9.78 12.46 16.29 8.5 低杠杆100 26.12 20.83 17.69 17.67 21.05 14.72 低Beta100 10.54 9.27 11.54 12.57