热轧卷板周报

热轧卷板周报HotrolledcoilsWeeklyReport 摘要： 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年4月23日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场:热卷本周延续下行，2310合约下跌2.58%至3883元/吨。 现货市场：本周价格稳中趋弱运行。其中天津地区热卷较上周降低90元/吨，北京地区热卷价格较上周持平，唐山 地区热卷价格较上周降低70元/吨。邯郸地区热卷价格较 上周降低90元/吨，石家庄热卷价格较上周降低70元/吨。 【重要资讯】 1、一季度全国分省市粗钢产量出炉。从分省数据来看， 5个省份一季度粗钢产量同比增幅超过20%。其中河北增长 21.47%、福建增长41.94%、天津增长32.09%、上海增长 27.35%、重庆增37.55%。 2、产业在线数据显示，2023年3月家用空调生产1767.3万台，同比增长5.9%。销售1844.2万台，同比增长7.4%，其中内销出货1048.2万台，同比增长19.3%；出口出货796.0万台，同比下降5.1%。库存同比下降5.6%。 3、乘联会：4月1日-16日，乘用车市场零售66.5万辆，同比去年同期增长62%，较上月同期增长15%。新能源车市场零售22.3万辆，同比去年同期增长89%，较上月同期增长13%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 4月热卷处于需求旺季时间，此前乐观预期将在本月进一步验证。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回落，社会库存和钢企库存有所增加，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后创新低。操作上，目前黑色现实验证交易权重高，顺势为主，炉料再度转弱，弱利润下钢价跟随，短期情绪有一定波动，短线前低失守，新一轮寻底，偏空操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 目录 一、期货市场行情走势3 二、现货市场情况3 三、高炉开工情况5 四、热卷库存情况5 五、下游需求情况6 六、套利分析7 七、宏观及产业信息7 八、相关图表8 一、期货市场行情走势 上周热卷弱势运行。HC2310收盘价3986元/吨，结算价3998元/吨，最高价4058元/吨，最低价 3880元/吨,周涨跌-115，周涨跌幅-2.9%，成交量1867150手，持仓量731005手，周持仓量变化102735 手。HC2401收盘价3904元/吨，结算价3918元/吨，最高价3972元/吨，最低价3803元/吨,周涨跌- 111，周涨跌幅-2.83%%，成交量21938手，持仓量33405手，周持仓量变化5309手。 二、现货市场情况 图：热卷主力连续合约 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 各地现货成交小幅回落，价格下调。热轧卷板4.75mm全国平均价格为4070元/吨，环比上周变化 -130元/吨；北京价格为4180元/吨，环比上周变化-50元/吨；天津价格为3990元/吨，环比上周变化-130元/吨；广州价格为4080元/吨，环比上周变化-110元/吨；上海价格为4120元/吨，环比上周变化-100元/吨；乐从价格为4230元/吨，环比上周变化-120元/吨；唐山钢坯价格3740元/吨，较上周变化20元/吨。 表2 热轧卷板4.75mm价格单位：元 上海 北京 天津 广州 杭州 长沙 唐山Q235方坯价格 2023-04-21 4070 4180 3990 4080 4120 4230 3740 2023-04-20 4160 4230 4070 4150 4210 4290 3740 2023-04-19 4210 4260 4110 4180 4240 4330 3760 2023-04-18 4220 4260 4120 4210 4240 4350 3740 2023-04-17 4200 4200 4120 4190 4230 4340 3740 2023-04-14 4200 4230 4120 4190 4220 4350 3720 较上周变化 -130 -50 -130 -110 -100 -120 20 数据来源：同花顺iFinD方正中期期货研究院 2012-05 2013-02 2013-11 2014-08 2015-05 2016-02 2016-11 2017-08 2018-05 2019-02 2019-11 2020-08 2021-05 2022-02 2022-11 2018-09 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2018-09 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 M1(货币):期末值 M1(货币):当月同比 M2(货币和准货币):期末值M2(货币和准货币):当月同比 30.00 货币净投放量 单位：亿元 25,000 3000000 20,000 25.00 2500000 15,000 20.00 2000000 10,000 15.00 5,000 1500000 10.00 0 1000000 -5,000 5.00 -10,000 500000 0.00 -15,000 0 -5.00 -20,000 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 CPI:当月同比 CPI:不包括食品和能源:当月同比 GDP:当季同比 GDP:第一产业:当季同比 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 GDP:第二产业:当季同比 GDP:第三产业:当季同比 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 摩根大通:全球制造业PMI 美国:Markit:制造业PMI 欧元区:制造业PMI 中国制造业PMI 制造业PMI 制造业PMI:新订单 制造业PMI:产成品库存 制造业PMI:生产 制造业PMI:新出口订单 日本:制造业PMI 德国:制造业PMI 60 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 55 50 45 40 35 30 25 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回升，具体来看，全国高炉开工率84.59%，环比上周变化-0.15%，全国高炉产能利用率91.50%，较上周变化-0.30%，唐山钢厂高炉开工率58.73%，环比上周变化-0.79%，唐山钢厂产能利用率78.06%，环比上周变化-0.45%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条，整体开工率为79.69%，环比上一周增加3.13%，本周钢厂周年化产能利用率为81.11%，较上一周变化-1.62%；本周钢厂实际产量为317.49万吨，较上一周变化约-6.35万吨；具体热轧商品卷总量约为222.51万吨，较上一周变化约-0.89万吨；内部供料总量约为94.98万吨，较上一周变化约-5.46万吨。 表3 唐山高炉开工率 唐山产能利用率 全国高炉开工率 全国产能利用率 2023-04-2158.73 78.06 84.59 91.50 2023-04-1459.52 78.51 84.74 91.80 较上周变化 -0.79 -0.45 -0.15 -0.30 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 表4 日均产量:粗钢:重点企业(旬) 日均产量:生铁:重点企业(旬) 2023-04-10 232.20 204.29 2023-03-31 226.07 200.58 增减变化 6.13 3.71 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 图4-1热轧卷板周产量 热卷周产量 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回升。热卷全国社会库存为243.47万吨，较上一周变化2.73万吨。东北地区热卷社会库存为20.77万吨，较上周变化0.28万吨，华北地区热卷社会库存为23.49万吨，较上周变化0.12万吨，华东地区热卷社会库存为49.03万吨，较上周变化-1.93万吨，华南地区热卷社会库存为59.60万吨，较上周变化2.60万吨，华中地区热卷社会库存为26.80万吨，较上周变化1.82万吨，西北地区热卷社会库存为13.24万吨，较上周变化-0.62万吨，西南地区热卷社会库存为50.54万吨，较上周变化0.46万吨。 表5 热轧卷板社会库存单位:万吨 热卷全国社会库存 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2023/4/21 243.47 20.77 23.49 49.03 59.60 26.80 13.24 50.54 2023/4/14 240.74 20.49 23.37 50.96 57.00 24.98 13.86 50.08 较上周变化 2.73