热轧卷板周报

热轧卷板周报HotrolledcoilsWeeklyReport 摘要： 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年3月12日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场:热卷本周探底回升，2305合约涨幅为0.57%。 现货市场：本周价格震荡走高。其中天津地区热卷较上周上涨60元/吨，北京地区热卷价格较上周上涨10元/吨， 唐山地区热卷价格较上周上涨50元/吨。邯郸地区热卷价 格较上周上涨60元/吨，石家庄热卷价格较上周上涨80元 /吨。 【重要资讯】 1、Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.00%，环比上周增加0.93%，同比去年增加11.15%；高炉炼铁产能利用率88.03%，环比增加0.89%，同比增加8.26%；钢厂盈利率49.35%，环比增加6.49%，同比下降34.20%。 2、据Mysteel调研数据，2023年2月全国41家报废汽车拆解样本企业的整体回收数量较上月增长45.15%，3月份汽车行业产生的新废钢以及折旧废钢或有30%的增量。3、本周，Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉 总库存2546.95万吨，环比上期增64.47万吨。烧结粉总日 耗106.98万吨，降0.14万吨。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 3月热卷处于需求旺季时间，此前乐观预期将在本月逐步开始验证。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量明显回落，主要是东北、华北检修，社会库存继续下降，降速有所加快，主要是南方地区降幅明显，企业库存基本持平，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力05合约回调后，上 破4300创年内新高，短期受情绪影响有一定反复，近期走势偏强，短期预期有政策消息扰动。操作上，目前黑色从预期交易为主，将逐步过度到现实验证，顺势为主，铁矿价格年内新高，弱利润下钢价跟随，上行空间受情绪和现实影响，短线关注短多机会，赔率不好止损可稍窄。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸5-10反套。 目录 一、期货市场行情走势3 二、现货市场情况3 三、高炉开工情况5 四、热卷库存情况5 五、下游需求情况6 六、套利分析7 七、宏观及产业信息7 八、相关图表8 一、期货市场行情走势 上周热卷震荡上行。HC2305收盘价4371元/吨，结算价4348元/吨，最高价4433元/吨，最低价 4290元/吨,周涨跌48，周涨跌幅1.1%，成交量1980417手，持仓量895655手，周持仓量变化19446 手。HC2310收盘价4300元/吨，结算价4284元/吨，最高价4339元/吨，最低价4229元/吨,周涨跌 21，周涨跌幅0.49%%，成交量238338手，持仓量148668手，周持仓量变化15748手。 二、现货市场情况 图：热卷主力连续合约 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 各地现货价格成交小幅回升，价格上涨。热轧卷板4.75mm全国平均价格为4400元/吨，环比上周变化20元/吨；北京价格为4450元/吨，环比上周变化10元/吨；天津价格为4370元/吨，环比上周变化60元/吨；广州价格为4400元/吨，环比上周变化40元/吨；上海价格为4440元/吨，环比上周变化60元/吨；乐从价格为4480元/吨，环比上周变化70元/吨；唐山钢坯价格4010元/吨，较上周变化70元/吨。 表2 热轧卷板4.75mm价格单位：元 上海 北京 天津 广州 杭州 长沙 唐山Q235方坯价格 2023-03-10 4400 4450 4370 4400 4440 4480 4010 2023-03-09 4400 4410 4330 4400 4420 4450 3970 2023-03-08 4360 4410 4330 4350 4390 4430 3970 2023-03-07 4370 4380 4330 4350 4370 4430 3940 2023-03-06 4340 4380 4290 4330 4360 4420 3990 2023-03-03 4380 4440 4310 4360 4380 4410 3940 较上周变化 20 10 60 40 60 70 70 数据来源：同花顺iFinD方正中期期货研究院 2012-04 2013-01 2013-10 2014-07 2015-04 2016-01 2016-10 2017-07 2018-04 2019-01 2019-10 2020-07 2021-04 2022-01 2022-10 2018-08 2018-10 2018-12 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2018-08 2018-10 2018-12 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 M1(货币):期末值 M1(货币):当月同比 M2(货币和准货币):期末值M2(货币和准货币):当月同比 30.00 货币净投放量 单位：亿元 25,000 3000000 20,000 25.00 2500000 15,000 20.00 2000000 10,000 15.00 5,000 1500000 10.00 0 1000000 -5,000 5.00 -10,000 500000 0.00 -15,000 0 -5.00 -20,000 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 CPI:当月同比 CPI:不包括食品和能源:当月同比 GDP:当季同比 GDP:第一产业:当季同比 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 第二产业:当季同比 GDP:第三产业:当季同比 GDP: 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 摩根大通:全球制造业PMI 美国:Markit:制造业PMI欧元区:制造业PMI 中国制造业PMI 制造业PMI 制造业PMI:新订单 制造业PMI:产成品库存 制造业PMI:生产 制造业PMI:新出口订单 日本:制造业PMI 德国:制造业PMI 60 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 55 50 45 40 35 30 25 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回升，具体来看，全国高炉开工率82.00%，环比上周变化0.93%，全国高炉产能利用率88.03%，较上周变化0.88%，唐山钢厂高炉开工率54.76%，环比上周变化-3.97%，唐山钢厂产能利用率74.15%，环比上周变化-3.84%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数50条，整体开工率为78.13%，环比上一周增加-1.56%，本周钢厂周年化产能利用率为77.14%，较上一周变化-1.64%；本周钢厂实际产量为301.96万吨，较上一周变化约-6.39万吨；具体热轧商品卷总量约为202.9万吨，较上一周变化约-6.86万吨；内部供料总量约为99.06万 吨，较上一周变化约0.47万吨。 表3 唐山高炉开工率 唐山产能利用率 全国高炉开工率 全国产能利用率 2023-03-1054.76 74.15 82.00 88.03 2023-03-0358.73 77.99 81.07 87.15 较上周变化 -3.97 -3.84 0.93 0.88 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 表4 日均产量:粗钢:重点企业(旬) 日均产量:生铁:重点企业(旬) 2023-02-28 222.02 200.27 2023-02-20 209.28 189.67 增减变化 12.74 10.60 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 图4-1热轧卷板周产量 热卷周产量 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回落。热卷全国社会库存为273.48万吨，较上一周变化-15.54万吨。东北地区热卷社会库存为22.52万吨，较上周变化-0.51万吨，华北地区热卷社会库存为31.09万吨，较上周变化-1.40万吨，华东地区热卷社会库存为54.89万吨，较上周变化-1.10万吨，华南地区热卷社会库存为74.60万吨，较上周变化-8.20万吨，华中地区热卷社会库存为29.30万吨，较上周变化-1.45万吨，西北地区热卷社会库存为13.03万吨，较上周变化-0.58万吨，西南地区热卷社会库存为48.05万吨，较上周变化-2.30万吨。 表5 热轧卷板社会库存单位:万吨 热卷全国社会库存 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2023/3/10273.48 22.52 31.09 54.89 74.60 29.30 13.03 48.05 2023/3/3289.02 23.03 32.49 55.99 82.80 30.75 13.