《碳达峰碳中和标准体系建设指南》颁布，第二批可再生能源补贴清单下发

一周市场回顾。本周沪深300指数下跌1.45%，环保指数下跌3.45%，周相对收益率-2.00%，电力及公用事业指数下跌1.96%，周相对收益率-0.51%。在31个申万一级行业中分别排名第18和第12。科学服务周下跌4.50%。 本周专题：2023年3月UCO、生物柴油进出口数据点评。1）UCO：2023年3月，中国共出口UCO（海关编码：15180000）15.66万吨，较2月环比上升72.85%，较2022年3月同比上升6.53%；2023年3月我国UCO的出口均价为1163.39美元/吨，较2月环比上升8.1%，较2022年3月同比下降12.89%。 2）生物柴油：2023年3月，中国共出口生物柴油及其混合物（海关编码：38260000）21.45万吨，较2月环比上升11.72%，较2022年3月同比上升86.68%； 2023年3月我国生物柴油及其混合物的出口均价为1350.52美元/吨，较2月环比上升0.65%，较2022年3月同比下降18.47%。 行业要闻。国家标准委联合国家发展改革委、工业和信息化部等部门印发《碳达峰碳中和标准体系建设指南》的通知，电网侧领域重点制修订变电站二次系统技术标准，交直流混合微电网运行、保护标准，新能源并网、配电网以及能源互联网等技术标准。电源侧领域重点制修订分布式电源运行控制、电能质量、功率预测等标准。负荷侧领域重点制修订电力市场负荷预测，需求侧管理，虚拟电厂建设、评估、接入等标准。储能领域重点制修订抽水蓄能标准，电化学、压缩空气、飞轮、重力、二氧化碳、热（冷）、氢（氨）、超导等新型储能标准，储能系统接入电网、储能系统安全管理与应急处置标准。《建设指南》提出，要积极参与国际标准制定。重点推动提出温室气体排放监测核算、林草固碳和增汇、能源领域的传统能源清洁低碳利用、智能电网与储能、新型电力系统、清洁能源、绿色金融、信息通信领域与数字赋能等国际标准提案，推动标准研制。积极争取在国际标准组织中成立区域能源系统、医用冷冻装备、生态碳汇等技术机构。 投资策略。环保行业：自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注光大环境、绿色动力。 电力：1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。 科学服务：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。 风险提示：疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。 一、本周专题：2023年3月UCO、生物柴油进出口数据点评 依据海关总署数据，2023年3月，中国共出口UCO（海关编码：15180000）15.66万吨，较2月环比上升72.85%，较2022年3月同比上升6.53%；2023年3月我国UCO的出口均价为1163.39美元/吨，较2月环比上升8.1%，较2022年3月同比下降12.89%。 图表2过去一年我国UCO出口均价情况（单位：美元/吨） 图表1过去一年我国UCO出口量情况（单位：吨） 依据海关总署数据，2023年3月，中国共出口生物柴油及其混合物（海关编码：38260000）21.45万吨，较2月环比上升11.72%，较2022年3月同比上升86.68%；2023年3月我国生物柴油及其混合物的出口均价为1350.52美元/吨，较2月环比上升0.65%，较2022年3月同比下降18.47%。 图表4过去一年我国生物柴油出口均价情况（单位：美元/吨） 图表3过去一年我国生物柴油出口量情况（单位：吨） 价格拐点出现，销量依旧坚挺。量：2023年3月，UCO、生物柴油的出口量依然坚挺，从侧面说明中国现有产能远没有达到海外的需求上限（需求淡季时出口量创新高），我们认为随着海外夏季出行高峰的来临，UCO、生物柴油的需求有望进一步提升。价：23Q1欧洲生柴市场受季节、能源成本下行、消费萎靡等因素影响，价格持续下跌，卖盘抛售买盘观望，UCO、生物柴油的销售价格承压，但依据2023年3月的出口数据，出口价格止跌趋势已现，龙头公司的盈利能力或将迎来改善。 二、本周核心观点 （一）重要事件与驱动 1、国家标准委等部门发布《碳达峰碳中和标准体系建设指南》 国家标准委联合国家发展改革委、工业和信息化部等部门印发《碳达峰碳中和标准体系建设指南》的通知，电网侧领域重点制修订变电站二次系统技术标准，交直流混合微电网运行、保护标准，新能源并网、配电网以及能源互联网等技术标准。电源侧领域重点制修订分布式电源运行控制、电能质量、功率预测等标准。负荷侧领域重点制修订电力市场负荷预测，需求侧管理，虚拟电厂建设、评估、接入等标准。储能领域重点制修订抽水蓄能标准，电化学、压缩空气、飞轮、重力、二氧化碳、热（冷）、氢（氨）、超导等新型储能标准，储能系统接入电网、储能系统安全管理与应急处置标准。《建设指南》提出，要积极参与国际标准制定。重点推动提出温室气体排放监测核算、林草固碳和增汇、能源领域的传统能源清洁低碳利用、智能电网与储能、新型电力系统、清洁能源、绿色金融、信息通信领域与数字赋能等国际标准提案，推动标准研制。积极争取在国际标准组织中成立区域能源系统、医用冷冻装备、生态碳汇等技术机构。 2、国家电网关于公布2023年第二批可再生能源发电补贴项目清单的报告 近日，国家电网关于公布2023年第二批可再生能源发电补贴项目清单的报告。公告显示，此次纳入2023年第二批可再生能源发电补贴清单的项目共21个，核准/备案容量1284兆瓦，其中：风力发电项目4个，核准/备案容量548兆瓦；太阳能发电项目14个，核准/备案容量632兆瓦；生物质发电项目3个，核准/备案容量104兆瓦。此次变更可再生能源发电补贴清单的项目共28个，核准/备案容量1716兆瓦，其中：风力发电项目20个，核准/备案容量1521兆瓦；太阳能发电项目6个，核准/备案容量147兆瓦；生物质发电项目数量为2个，核准/备案容量48兆瓦。 （二）核心观点：碳中和助力环保板块，国产替代引领科学服务发展 聆听环保细分板块轮动的序曲—装备周期重启。 自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注光大环境、绿色动力。 碳中和背景下，火转绿及传统绿电运营商均迎来发展机遇。 1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上，同时CCER增厚新能源运营收益。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网建设方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。 国产替代背景下，科学服务业前景向好。 1、科学服务市场空间超2000亿，未来有望维持高速增长。科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业，主要驱动力来自于科技创新的投入。我国2020年研究与试验发展经费支出2.4万亿元，同比增长10.3%，依据下游高校和企业的R&D支出估算，2020年国内科研试剂、耗材市场总规模超过2000亿。科学服务行业作为服务国家创新驱动、转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持，伴随科研经费支出维持高位，科学服务行业市场空间有望持续高增。2、国产替代空间巨大，百亿企业呼之欲出。由于我国科研事业起步较晚，外资企业控制着国内90%以上市场份额。近年来，国内经济技术发展以及多年的投入积累效果显现，部分国内企业开始通过自主创新打破外资垄断，涌现出一批国产科研试剂自主品牌。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。对照海外巨头超百亿美金的营收规模、超千亿美金市值以及发展壮大路径，未来国内大概率出现数家百亿以上营收企业。3、在我国科研创新大潮推动下，综合全面的产品服务能力以及日趋完善的渠道布局将推动国内企业快速成长，同时未来伴随自主品牌占比提升以及规模化优势显现，推荐泰坦科技、阿拉丁、莱伯泰科、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。 三、板块表现 （一）一级板块表现 本周沪深300指数下跌1.45%，环保指数下跌3.45%，周相对收益率-2.00%，电力及公用事业指数下跌1.96%，周相对收益率-0.51%。在31个申万一级行业中分别排名第18和第12。科学服务周下跌4.50%。。 图表5各行业涨跌幅情况 图表6近一年环保板块及其分类的涨跌情况 （二）本周个股表现 1、环保行业 本周A股环保行业股票多数上涨，申万一级行业中97家环保公司有11家上涨，85家下跌，1家横盘。涨幅前三名是国林科技（13.17%）、东江环保（7.13%）、兴源环境（5.56%）。 图表7环保行业涨幅前五名公司情况 图表8环保行业跌幅前五名公司情况 2、公用事业行业 本周A股公共事业行业股票多数上涨，申万指数中119家公共事业公司有15家上涨，104家下跌，0家横盘。涨幅前三名是*ST科林（10.26%）、内蒙华电（9.91%）、协鑫能科（8.00%）。 图表9公用事业行业涨幅前五名公司情况 图表10公用事业行业跌幅前五名公司情况 3、科学服务行业 本周A股科学服务行业股票多数上涨,科学服务指数中30家科学服务公司有6家上涨，24家下跌，0家横盘。涨幅前三名是优利德（6.65%）、天瑞仪器（6.25%）、鼎阳科技（4.02%）。 图表11科学服务行业涨幅前五名公司情况 图表12科学服务行业跌幅前五名公司情况 四、行业动态与公司公告 （一）行业动态 1、环保 （1）《河南省深入打好秋冬季重污染天气消除、夏季臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案》发布 《行动方案》统筹大气污染防治与"双碳”目标要求，推动产业结构和布局优化调整，坚决遏制“两高”项目盲目发展，依法依规淘汰落后、低效产能，实施落后产能“动态清零”；持续压减钢铁、水泥、砖瓦等行业过剩产能，推动水泥熟料、烧结砖瓦行业常态化错峰生产；推行钢铁、焦化、烧结一体化布局，推动长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢； 推进煤电“以大代小”、“以新换旧”容量替代建设，有序关停整合30万千瓦以上热电联产机组供热合理半径范围内落后燃煤小热电机组（含自备电厂)和燃煤锅炉；加快铁路干线建设，大力推进煤炭、矿石、焦炭、建材（含砂石骨料）等大宗货物铁路或水路运输