【长江建材&电新】欧晶科技：锅凭砂贵，23Q1业绩超预期1、公司23Q1

【长江建材&电新】欧晶科技：锅凭砂贵，23Q1业绩超预期 1、公司23Q1主营收入6.36亿元，同比上升136.89%；归母净利润1.72亿元，同比上升292.13%；扣非净利润1.61亿元，同比上升 268.52%。 2、结合公司产能爬坡进度来看（老产能12万只，4万只新产能2月爬坡，另外2条线当下在爬坡），预计23Q1坩埚销量3.5w只左右，对应单只净利润4200元/只，进一步考虑到坩埚尺寸结构，预计36寸坩埚单只净利润更高，有望超4500元/只。 3、公司公告拟发行可转债募资不超过6.2亿，用于建设宁夏一期8万只，投资二期10万只坩埚及宁夏切削液在线处理项目以及补充流动资金。我们预计截至到2023年底，公司坩埚产能或超20万只。 4、埚凭砂贵。 石英砂在3-4月迎来翻倍以上涨幅，目前进口砂价格约35w/吨，国产内层砂价格即将破30万/吨，基于此坩埚也水涨船高迎来大幅涨价，目前36寸坩埚价格3.5万/只，较2月底也翻倍上涨。 5、基于以上，预计全年公司单只坩埚利润超6000元可期，基于此，我们认为需上调公司全年预测，预计2023业绩至12亿，对应PE为13.5倍，重点推荐。