海外持续高增长，战略切入生物试剂领域

公司业务概览

公司于2022年实现了稳健增长，全年营收达到8.34亿元人民币，同比增长37.55%；归母净利润为1.46亿元，同比增长49.60%；扣非归母净利润1.37亿元，同比增长52.41%。2023年第一季度，公司进一步展现出强劲势头，实现营收2.52亿元，同比增长42.58%；归母净利润0.37亿元，同比增长45.22%；扣非归母净利润0.39亿元，同比增长54.64%，超出市场预期。

全球业务布局与品牌影响力

公司积极在全球范围内扩展业务，已建立起覆盖8大区域中心的全球业务网络，特别是在欧洲、北美和印度等新药研发热点地区设立子公司，确保了对海外客户的高效产品供应。这不仅推动了全球供应链体系的形成，也使得公司品牌的国际影响力显著提升，尤其是“毕得”、“BLD”与“AmBeed”品牌。

海外市场的高速增长

2022年，公司的海外销售收入达到4.06亿元人民币，同比增长45.12%，自2019年以来，复合年增长率（CAGR）高达58.30%，显示出了极高的增长潜力。预计未来，海外市场的贡献将超越国内市场，成为驱动公司业绩增长的关键力量。

深耕分子砌块业务与生命科学领域

公司专注于构建国内最丰富、最新的分子砌块产品库，以满足生命科学研究的需求。通过增加研发投入和扩充研发团队，公司成功扩展了含氟与含硼等特色产品的生产线，使得月销售额快速攀升。截至2022年底，公司拥有超过9.5万种现货产品，其中分子砌块储备高达8.6万种，远超国内竞争对手。2023年第一季度，公司正式进入生命科学领域，以高品质血清为切入点，结合其他配套产品，旨在成为国产细胞培养类产品领先的综合供应商，从而进一步拓宽业绩增长的空间。

风险考量

尽管公司展现了强劲的增长动力，但仍面临一些潜在风险，包括但不限于行业竞争加剧、新业务拓展面临的不确定性、核心技术人员流失以及可能的环保和安全生产挑战。

盈利预测与评级

基于对公司海外业务增长的乐观评估，分析师调整了盈利预测，预计2023至2025年的归母净利润分别为2.04亿、2.79亿和3.82亿人民币，每股收益（EPS）分别达到3.15元、4.30元和5.89元。当前股价对应的市盈率分别为49.1倍、35.8倍和26.2倍，鉴于公司的成长性与市场表现，分析师维持“买入”评级。