【调研纪要】中集车辆:2023年头部集中效应将进一步突显,公司市占率有望进一步提升(20230419)

掘金调研室 关注获取更多调研信息同名微博更多一手信息本文底部获取入群方式 中集车辆（中集车辆投资者关系总监陈婉婞女士中集车辆投资者关系经理闫维先生中集车辆投资者关系部莫淑婷女士中集车辆投资者关系部董文思女士） 1.请问2023年公司北美业务和欧洲业务的高增长是否会延续？ 答：2023年，北美疫情对各方面的影响逐步减弱，原材料和劳动力短缺得到缓解，物流设备周转效率提升，供应链短缺带来的困难会有一定的缓解。但随着北美居民消费需求的增长，整车运输市场的货运量将得到支撑，半挂车设备的整体需求依然强劲。 本公司北美业务将在巩固现在业务的基础上，通过生产组织有序的变革和中心组织重塑，优化LoM制造工厂、LTL配送网络的核心资源，实现北美业务高质量增长。同时，北美业务还将积极推进分销模式和多式联运市场KA客户共享式的销售创新持续提升市场份额和价值，构建北美业务的新发展格局。 2023年，地缘政治冲突和能源危机可能持续对欧洲经济复苏造成影响，能源短缺将继续抑制欧洲市场的生产能力，供应链持续紧张，消费也存在下滑风险，欧洲半挂车市场的挑战依然存在。在这样的市场环境下，拥有稳定供应链保障体系的企业将获得竞争优势。本公司欧洲业务已经完成了全球供应链的重塑，建立了稳定的供应链体系。我们将持续优化LoM制造工厂的生产能力，提升关键零部件供应的保障能力，巩固业务的高质量发展，提升市场份额。同时，欧洲业务还将积极进行新产品、新业务的探索，捕捉新的市场机遇。 2.请问目前公司新能源产品核心优势以及市场需求情况如何？ 答：本公司顺应汽车行业电动化、智能化大趋势，推动道路运输装备行业高质量发展向低排放转型。在新能源产品创新方面，本公司推进与主机厂的联合研发深度，在轻量化、智能化，适配性方面具有领先优势。 本公司2022年新能源渣土车上装销量达2,253台，市占率达37.03%；新能源冷藏车市占率8.50%。本公司新能源较传统燃油车的同类产品相比，在细分市场的市占率显著提升。凭借公司显著的产品领先优势，新能源重卡有望继续成为本公司市场份额提升的发力点。 本公司深刻洞察产品需求与发展，积极与终端客户建立紧密的合作关系，形成以技术、业务和投资为一体产业链布局以及创新商业模式，成为新能源专用车领域的探索创新者，占据新能源商用车市场的发展先机。 3.请问公司六大业务或集团的核心产品布局如何？在各领域的市占率情况如何？ 答：灯塔先锋业务深耕半挂车市场的七大系列半挂车产品，运营着“中集灯塔”、“先锋系列”、“通华”、“华骏”、“梁山东岳”以及“挂车帮”等行业知名品牌。2022年，灯塔先锋业务大力推进建设业务集团，加快新零售变革的步伐，积极开拓大客户及终端客户，在市场销量下滑的环境下，国内市场占有率持续攀升至14.45%，连续四年排名中国半挂车第一。北美业务聚焦北美市场的冷藏半挂车、厢式半挂车以及集装箱骨架车产品，运营着“Vanguard”、“CIE”本地知名品牌。北美冷藏半挂车实现超越，产品设计改进，开启新能源探索，盈利创历史新高。 欧洲业务专注欧洲市场的半挂车产品，运营着“SDC”与“LAG”品牌。在跨洋经营战略的指引下，公司发挥跨洋竞争优势，完成欧洲业务的“灯塔制造网络”布局，巩固了市场份额。强冠业务集团生产与销售罐式半挂车与混凝土搅拌车，运营着“瑞江罐车”、“通华罐车”、“凌宇汽车”以及“山东万事达”等品牌。根据中国汽车工业协会数据显示，本公司混凝土搅拌车的销量连续六年全国第一，2022年中国市场占有率达26.3%。 太字节业务集团生产与制造冷藏厢体、干货厢体、渣土车和载货车产品。2022年，太字节业务集团在逆势中实现新能源产品18.8%的显著增长。其中，根据机动车交通事故责任强制保险数据显示，太字节业务集团新能源冷藏车厢体的市场占有率达13.1%。太字节业务集团新能源城市渣土车市场占有率攀升至37.0%。 4.全国统一大市场政策背景下，公司如何看待半挂车行业的前进方向？ 答：2022年4月，《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》出台，供给侧改革成为打通制约经济循环关键堵点的方式，实现高质量供给和建设现代流通网络成为核心。半挂车作为物流运输的核心生产资料，行业长期存在的市场分割和“小、散、乱”局面逐步被打破，具有经营、技术、品牌优势和全国运营布局的半挂车生产企业在充分竞争中获得规模优势。 随着宏观经济的预期复苏，中国物流需求也将被释放，对高效率配送提出新的要求。随着国家推动多式联运、甩挂模式及挂车租赁模式，对国内半挂车的提质增效与高质量发展刺激凸显。未来，在“全国统一大市场”政策以及畅通国内大循环背景下，中集车辆将紧抓行业变革机遇，深化供给侧结构性改革，突破供给约束堵点，打通生产、流通、分配、消费各环节，依靠创新驱动实现内涵型增长，实现短期销量突围和长期可持续增长战略，推动高质量发展。 5.在高质量发展背景下，公司国内半挂车的市占率、单价以及毛利率会有什么变化？ 答：在全国统一大市场和高质量发展的推动下，本公司重新整合国内半挂车业务，筹建了灯塔先锋业务，形成合力，获得了在全国统一大市场中的战略突破。2022年本公司在国内半挂车市场的市占率持续攀升至14.5%，继续蝉联中国市场第一，较2019年的7.1%显著提升了7.4个百分点，获得成倍增长。此外，2022年灯塔先锋业务的毛利率也提升了1.11个百分点，盈利能力持续增强。 2023年，是《全国安全生产专项整治三年行动计划》的收官之年，中国市场半挂车新国标的监管执行趋严，行业存在升级换代的替换需求，厢式化和合规化成为发展主流。国内半挂车市场单车价值较低的平栏仓产品销量占比下降。中国半挂车市场出现变革契机，头部集中效应将进一步突显，公司市占率有望进一步提升。 此外，本公司也将积极创新产品营销模式及服务模式，基于中集车辆的强大品牌影响力，和遍布全国的经销网络，我们将推出“三好发展中心”，进一步增进我们与客户的接触点，增强客户粘性，提升市场份额。 关注公众号，回复“入群”，可添加管理员微信，拉您入调研室交流群。