股票指数周报总第41期

股票指数周报2023年4月10日-14日·总第41期 总第41期 2023年4月10日-14日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-0.52%，CCX300股票指数涨幅为-0.77%，CCX500股票指数涨幅为-0.57%，CCX800股票指数涨幅为-0.72%，CCX1000股票指数涨幅为-0.29%，CCX1800股票指数涨幅为-0.63%。整体而言，大中盘的亏损略高于小盘。 风格层面，低流动性、收益、动量类表现较好，低估值因子PB的倒数、BETA类出现大幅回撤，其余风格窄幅回撤；行业层面，传媒、有色金属行业走强，食品饮料、农林牧渔行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约40.41%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为12.68%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量风格，低配了杠杆类风格，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了传媒、医药生物行业，低配了计算机、化工行业，从而获得了超额收益。本周价值100因子涨幅较大；高BETA100因子表现较差。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅-0.01%，高质量股票指数涨幅-0.05%，进取型股票指数涨幅为-1.56%，红利低波指数涨幅0.37%，防御型股票指数涨幅为1.11%。 就市场广度而言，高BETA指数、动量、优秀基金经理持仓、进 取型股票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为高BETA100指数。 近一周 近3个月 近一年 BETA LIQUIDTY BTOP GROWTH SIZE RESVOL SIZENLLEVERAGE MOMENTUMEARNYILD 近一周 近3个月 近一年 MEDIA COMPUTERLEISERVICE NONFERMETAL LIGHTINDUSHEALTH BUILDDECO AGRIFOREST TEXTILE FOODBEVER 一、市场风格表现 77 -2 22 -21 -31 -1 10 20 21 5 328 -8 26 36 1 904 437 84 41 67 风格层面，低流动性、收益、动量类表现较好，低估值因子PB的倒数、BETA类出现大幅回撤，其余风格窄幅回撤；行业层面，传媒、有色金属行业走强，食品饮料、农林牧渔行业回撤。 615 483 310 -30 2661 691 2753 -117 -139 -237 -38 2260 -202 -156 2487 -1145 985 -529 3042 -37 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 -144 -158 -190 -202 -322 176 163 180 -632 -544 -187 -671 119 293 326 296 -921 -927 153 387 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近1个月 近3个月 BETA BTOP SIZE LIQUIDTY GROWTH RESVOLMOMENTUMEARNYILDSIZENLLEVERAGE 40.41%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约 为12.68%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量风格，低配了杠杆类风格，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了传媒、医药生物行业，低配了计算机、化工行业，从而获得了超额收益。 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 7.8 16.17 0.04 11.78 0.25 1.1 3.8 -2.31 10.78 8.82 82 32.2 153.64 -4.06 0.18 2.76 9.52 25.5 31.95 58.14 1.1 124.64 -2.96 8.34 4.68 142.2 15.96 -0.15 5.46 72.54 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD TopStock100 27.21 23% 0.29 -0.48 -1.5 0.57 -0.8 0.63 -0.42 1.33 0.63 -0.95 BottomStock100 -13.2 20% 0.55 -0.69 -1.48 0.08 -0.38 1.01 -0.17 1.22 0.44 -0.84 TopMutualFund100 7.48 15% 0.03 -0.65 -0.29 0.36 -0.77 0.38 -0.01 0.88 0.23 -1.05 BottomMutualFund100 -5.2 9% 0.2 -0.91 0.28 -0.09 -0.46 0.3 0.26 0.22 0.12 -0.76 中文名 MEDIA HEALTH MACHIEQUIP BUILDDECO CONMAT TELECOM FOODBEVER AGRIFOREST CHEM COMPUTER TopStock100 0.27 0.18 0.1 0.04 0.01 0.04 0 0.01 0.01 0.08 BottomStock100 0.03 0.03 0.02 0.01 0 0.09 0.06 0.07 0.09 0.24 TopMutualFund100 0.03 0.52 0.13 0 0 0 0.01 0 0.02 0.01 BottomMutualFund100 0 0.06 0.02 0 0 0.01 0.44 0.06 0.02 0.06 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 MEDIA COMMETRADE COMPUTERHEALTH CONGLOMERATESUTILITIES TRANSPORTATIONCONMAT FOODBEVERAGRIFOREST 509.5 452.37 798.37 147.6 25.28 24.45 0 -0.11 -0.5 -0.54 -1.34 19.32 12.12 99.36 -7.8 7.06 0 4.5 0 1.44 17.16 3.54 -2.93 0 12.64 -2.16 0 4.6 20.13 0 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 4.23 2.01 6.04 3.03 6.39 3.69 2.21 2.84 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-0.52%，CCX300股票指数涨幅为-0.77%，CCX500股票指数涨幅为-0.57%，CCX800股票指数涨幅为-0.72%，CCX1000股票指数涨幅为-0.29%，CCX1800股票指数涨幅为-0.63%。整体而言，大中盘的亏损略高于小盘。 -0.52 -0.77 -0.57 -0.72 -0.29 -0.63 0.34 -2.84 -1.6 -0.78 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 9.5 10.29 11.86 14.74 18.11 11.37 CCX300 7.48 9.63 12.77 16.69 17.82 8.35 CCX500 9.12 10.5 11.47 13.89 19.14 11.25 CCX800 7.69 9.62 12.14 15.49 17.57 9.11 CCX1000 12.3 12 12.77 15.76 22.02 15 CCX1800 8.55 9.8 11.9 15.01 17.79 10.28 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0.2 -0.08 -0.05 0.04 -0.02 0.26 0.05 -0.04 -0.09 -0.07 CCX300 0.09 0.01 0. 94 -0.55 0.21 0.11 0.28 -0.28 -0.36 0.21 CCX500 0.16 0.02 -0.3 0.54 -0.04 0.4 0.01 -0.06 -0.05 -0.14 CCX800 0. 11 0.01 0.62 -0 .27 0.14 0.19 0 .21 -0 .22 - 0.28 0.12 CCX1000 0.45 -0 .32 -1 1.01 - 0.25 0.5 -0 .14 0 .24 0.23 - 0.45 CCX1800 0. 18 -0.06 0 .3 -0.01 0.06 0.25 0 .14 -0 .13 - 0.18 0.01 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100 高Beta100质量100 红利低波100 低流动性100低波100 高盈利100 低杠杆100价值100 高盈利质量100 低Beta100 高成长100 动量100 本周价值100因子涨幅较大；高BETA100因子表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 -1.55 0.37 -0.26 -0.09 0.12 -2.44 -0.06 -1 0.61 -1.48 -0.05 0.72 1.63 5.42 10.76 0.99 -0.35 4.71 12.52 7.35 16.99 -0.53 10.14 7.41 10.3 6.45 7.29 9.81 -7.22 0.72 5.29 28.05 21.34 24.94 -12.18 -5.61 3.08 10.88 -0.2 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 4.99 9.54 12.98 16.25 17.69 10.56 红利低波100 5.39 6.57 9.79 12.26 13.92 6.77 高盈利100 11.88 13.51 12.85 16.34 20.59 12.67 高盈利质量100 3.09 10.57 11.61 16.56 21.06 13.44 高成长100 6.85 11.48 11.78 13.95 20.58 11.82 高Beta100 43.89 31.72 24.72 24.39 30.65 19.68 低流动性100 3.45 6.36 9.24 12.71 16.44 8.61 低杠杆100 18.48 17.68 16.19 17.56 21.14 14.85 低Beta100 7.17 10.48 11.41 12.53 15.96 14.31 动量100 22.15 16.28 14.