热轧卷板周报

热轧卷板周报HotrolledcoilsWeeklyReport 摘要： 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年4月16日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场:热卷本周延续下行，2310合约下跌2.11%至3986元/吨。 现货市场：本周价格宽幅震荡运行。其中天津地区热卷较上周下调80元/吨，北京地区热卷价格较上周下调90元 /吨，唐山地区热卷价格较上周下调70元/吨。邯郸地区热卷价格较上周下调80元/吨，石家庄热卷价格较上周下调 60元/吨。 【重要资讯】 1、3月中国出口钢材789.0万吨，较上月增加173万吨，环比增长28.1%；1-3月累计出口钢材2008.1万吨，同比增长53.2%。 2、中钢协数据显示，2023年4月上旬，重点钢企粗钢日均产量232.2万吨，环比增2.71%；钢材库存量1832万吨，比上一旬（即上月底）增加106.67万吨，增长6.18%。 3、4月热轧板卷计划产量为2162.9万吨，月环比增加 27.32万吨，环比增幅1.38%；日均计划产量为72.09万吨，环比3月实际日均产量增3.21万吨，增幅为4.66%。 4、2023年一季度，汽车产销累计完成621万辆和607.6 万辆，较同期呈现小幅下滑，汽车企业出口99.4万辆，同比增长70.6%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 4月热卷处于需求旺季时间，此前乐观预期将在本月进一步验证。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回落，社会库存和钢企库存有所增加，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后创新低，10合约创年内新低。操作上，目前黑色现实验证交易权重高，顺势为主，炉料偏弱，弱利润下钢价跟随，短期情绪有一定波动，短线空单移动止盈。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 目录 一、期货市场行情走势3 二、现货市场情况3 三、高炉开工情况5 四、热卷库存情况5 五、下游需求情况6 六、套利分析7 七、宏观及产业信息7 八、相关图表8 一、期货市场行情走势 上周热卷弱势运行。HC2310收盘价4072元/吨，结算价4062元/吨，最高价4113元/吨，最低价 3937元/吨,周涨跌-76，周涨跌幅-1.9%，成交量1912123手，持仓量628270手，周持仓量变化102207 手。HC2401收盘价4002元/吨，结算价3992元/吨，最高价4041元/吨，最低价3865元/吨,周涨跌- 88，周涨跌幅-2.20%%，成交量39679手，持仓量28096手，周持仓量变化13865手。 二、现货市场情况 图：热卷主力连续合约 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 各地现货成交小幅回落，价格下调。热轧卷板4.75mm全国平均价格为4200元/吨，环比上周变化 -50元/吨；北京价格为4230元/吨，环比上周变化-60元/吨；天津价格为4120元/吨，环比上周变化-90元/吨；广州价格为4190元/吨，环比上周变化-40元/吨；上海价格为4220元/吨，环比上周变化-50元/吨；乐从价格为4350元/吨，环比上周变化-30元/吨；唐山钢坯价格3720元/吨，较上周变化-80元/吨。 表2 热轧卷板4.75mm价格单位：元 上海 北京 天津 广州 杭州 长沙 唐山Q235方坯价格 2023-04-14 4200 4230 4120 4190 4220 4350 3720 2023-04-13 4180 4180 4110 4170 4190 4330 3750 2023-04-12 4190 4230 4140 4190 4230 4340 3750 2023-04-11 4210 4200 4140 4190 4200 4330 3750 2023-04-10 4190 4250 4160 4190 4220 4360 3800 2023-04-07 4250 4290 4210 4230 4270 4380 3800 较上周变化 -50 -60 -90 -40 -50 -30 -80 数据来源：同花顺iFinD方正中期期货研究院 2012-05 2013-02 2013-11 2014-08 2015-05 2016-02 2016-11 2017-08 2018-05 2019-02 2019-11 2020-08 2021-05 2022-02 2022-11 2018-09 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2018-09 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 M1(货币):期末值 M1(货币):当月同比 M2(货币和准货币):期末值M2(货币和准货币):当月同比 30.00 货币净投放量 单位：亿元 25,000 3000000 20,000 25.00 2500000 15,000 20.00 2000000 10,000 15.00 5,000 1500000 10.00 0 1000000 -5,000 5.00 -10,000 500000 0.00 -15,000 0 -5.00 -20,000 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 CPI:当月同比 CPI:不包括食品和能源:当月同比 GDP:当季同比 GDP:第一产业:当季同比 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 GDP:第二产业:当季同比 GDP:第三产业:当季同比 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 摩根大通:全球制造业PMI 美国:Markit:制造业PMI 欧元区:制造业PMI 中国制造业PMI 制造业PMI 制造业PMI:新订单 制造业PMI:产成品库存 制造业PMI:生产 制造业PMI:新出口订单 日本:制造业PMI 德国:制造业PMI 60 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 55 50 45 40 35 30 25 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回升，具体来看，全国高炉开工率84.74%，环比上周变化0.44%，全国高炉产能利用率91.80%，较上周变化0.60%，唐山钢厂高炉开工率59.52%，环比上周变化0.79%，唐山钢厂产能利用率78.51%，环比上周变化1.39%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数49条，整体开工率为76.56%，环比上一周增加-4.69%，本周钢厂周年化产能利用率为82.73%，较上一周变化-0.33%；本周钢厂实际产量为323.84万吨，较上一周变化约-1.27万吨；具体热轧商品卷总量约为223.4万吨，较上一周变化约-1.26万吨；内部供料总量约为100.44万吨，较上一周变化约-0.01万吨。 表3 唐山高炉开工率 唐山产能利用率 全国高炉开工率 全国产能利用率 2023-04-1459.52 78.51 84.74 91.80 2023-04-0758.73 77.12 84.30 91.20 较上周变化 0.79 1.39 0.44 0.60 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 表4 日均产量:粗钢:重点企业(旬) 日均产量:生铁:重点企业(旬) 2023-03-31 226.07 200.58 2023-03-20 225.31 196.50 增减变化 0.76 4.08 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 图4-1热轧卷板周产量 热卷周产量 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回升。热卷全国社会库存为240.74万吨，较上一周变化2.43万吨。东北地区热卷社会库存为20.49万吨，较上周变化0.26万吨，华北地区热卷社会库存为23.37万吨，较上周变化-1.63万吨，华东地区热卷社会库存为50.96万吨，较上周变化0.34万吨，华南地区热卷社会库存为57.00万吨，较上周变化1.50万吨，华中地区热卷社会库存为24.98万吨，较上周变化0.38万吨，西北地区热卷社会库存为13.86万吨，较上周变化0.78万吨，西南地区热卷社会库存为50.08万吨，较上周变化0.80万吨。 表5 热轧卷板社会库存单位:万吨 热卷全国社会库存 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2023/4/14240.74 20.49 23.37 50.96 57.00 24.98 13.86 50.08 2023/4/7238.31 20.23 25.00 50.62 55.50 24.60 13.08 49.28 较上周变化2.43 0.26 -1.63 0.34 1