投中统计：一季度新基金小幅回落，投资单月交易环比两连涨

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 一季度新基金小幅回落投资单月交易环比两连涨 投中研究院 2023.04 1 01/ VC/PE市场募资分析 •2023年一季度新设基金数量下降近两成，1505家机构参与新设基金，GP活跃度同时放缓 •大湾区、沿海地区募资更为活跃 •国资背景机构大幅占据市场 •本期基金完成募集重点案例 Copyright©投中信息 2 www.cvinfo.com.cn 新设基金下降近两成，22.3%机构设立多支基金 2023年一季度，中国VC/PE市场新设基金2124支，环比下降19.6%， 同比小幅下滑，其中LP出资谨慎、同时LP对GP要求不断增加、国资背景管理人逐渐占领市场等等因素让募资难上加难。相比于近年整体来看，新设基金数量呈现下降趋势，波动相较往期有所加大。 本期共有1505家机构参与新设基金，其中22.3%机构选择设立多支基 金，占比缩小，其中新鼎资本、临芯投资、倚峰资本等机构尤为活跃。 2020Q1-2023Q1中国VC/PE市场新成立基金数量统计 80.6% 68.7% -1.8% 10.2% -10.0% -10.3% 1.3% 15.2%9.4% -18.9% -19.6% -42.6% -6.5% 2124 2642 2416 2097 2586 2765 2730 1618 1803 1636 1817 1006 1024 20Q1Q2Q3Q421Q1Q2Q3Q422Q1Q2Q3Q423Q1 新成立基金数量（支）环比变化 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 2023Q1新成立不同支数的机构数量分布（单位：家） 6.2% 1.8% 14.3% 77.7% 新设多只基金的机构(部分) 1支 2支 3-4支 5支及以上 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 新成立基金数量地区分布 本期浙江省新设基金259支，广东省新设基金249支，山东省新设 基金226支，三地新设基金数量相较以往占比小幅增加。近年来政府引导基金越来越市场化、专业化，返投比例甚至地区及产业限制等条件也在逐渐放宽。在此前提下，广东等地作为引导基金“先行”地区优势则更大。 在细分市级地区中，嘉兴市、青岛市、深圳市新设基金数量位居 前三，其中深圳市“20+8”产业集群基金、嘉兴产业引导基金管理办法的发布等措施有所助力，总体来看，大湾区、沿海地区更为活 跃。2023Q1新成立基金所属地分布（省级） TOP1浙江 TOP2广东 TOP3山东 江苏：162 江西：113 福建：71 安徽：59 天津：55 海南：42 湖北：39 湖南：34 四川：25 河南：23 北京：23 陕西：19 上海：17 重庆：12 广西：12 辽宁：7 河北：7 云南：5 新疆：5 山西：5 吉林：4 内蒙古：2 贵林：2 香港：1 基金数量（支） 259 1 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 2023Q1市级新设基金地区分布Top15（支） 140 120 100 80 60 40 20 0 嘉兴青岛深圳九江苏州淄博广州杭州珠海佛山厦门武汉无锡天津南京 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 重点新设基金概览 2023Q1中国VC/PE市场重点新设基金概览 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 广州产业投资母基金 广州产投 1500亿元 重点投资半导体与集成电路、新能源、生物医药与健康、先进制造、新一代信息技术、新消费等重要产业领域。 广州创新投资母基金 广州产投 500亿元 基金以高精尖领域和硬科技前沿领域初创型实体企业和未来产业项目为重点，支持创新创业，促进成果转化。 车谷产业发展基金 长江创投 500亿元 基金将采取“母基金+重大项目直投+专项基金”等方式，聚焦智能网联新能源汽车、电子信息、智能制造、数字经济、医疗装备等重点产业。 成都重大产业化项目投资基金 成都产投 400亿元 重点支持投资成都的先进制造业重大支撑性、战略性项目和产业链的关键项目。 临港新片区科创基金 未披露 200亿元 基金将有力解决创新型企业在成立初期的融资难、融资贵等痛点问题。 两江高质量发展产业基金 两江基金公司 200亿元 基金聚焦软件、信息服务业、智能网联新能源汽车、电子信息、高端装备、航空航天等新区重点发展产业进行投资。 沈阳中联寰宇私募投资基金合伙企业（有限合伙） 中投信联 180亿元 未披露 GGVCapitalIX GGV纪源资本 25亿美元 未披露 光明科学城母基金 未披露 150亿元 针对性地解决企业初创期、成长期和成熟期等阶段的融资需求。 天津天保国信股权投资合伙企业（有限合伙） 国信中数 120亿元 未披露 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 2023年Q1基金完成募集重点案例 2023Q1中国VC/PE市场人民币基金完成募集重点案例 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 赋实投资基金 杭实集团100亿元 （扩募） 重点围绕高端装备制造、生命大健康、数字经济为主要方向开展战略性股权投资业务。 尚颀资本 河南尚颀汇融尚成一号产业基金 33.73亿元 （首关） 基金聚焦汽车电子、半导体、新能源及产业链延伸相关领域，重点挖掘自动驾驶、智能座舱、低碳出行及与产业链相关的半导体、信息安全等细分赛道项目。 厦门弘上二期基金 阳光融汇资本 14亿元基金重点关注医疗健康领域、新兴科技领域 （首关）等。 长江创投 基金将采用“子基金+直投”方式运作，重点 楚天凤鸣科创天使基金 安徽文投 安徽省级文创母基金 30亿元 （首关） 29.29亿元 （首关） 投资湖北省优势产业和新兴产业领域科创企业，围绕新一代电子信息、高端装备制造、新材料、软件和集成电路、新能源和节能环保、医疗器械和生物医药六大方向进行布局。 基金将重点投向创意设计服务、文化现代装备制造等文化和数字创意产业以及数字化新兴业态、文化旅游等行业。 唐兴资本二期基金唐兴资本南京赛富基金赛富投资基金 正轩前瞻睿远基金正轩投资 20基金投向电子信息、新材料、新能源、医疗健康、先进制造等领域。 亿元 15.3亿元未披露 亿元 15基金重点关注先进制造、基础及工业软件、半导体、合成生物学等领域。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 2023Q1中国VC/PE市场外币基金完成募集重点案例 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 StrategicPartnersIXL.P. 黑石 222亿美元 S基金 华平投资全球旗舰基金14期 华平投资 154亿美元 基金其中一定比例资金会配置在中国市场，而且从事是风险投资和成长期企业投资。 西街全球成长伙伴一期基金 高盛 52亿美元 （超募） 定向投资于具备优势市场地位和可持续业务模式的高增长企业的私募市场直接投资基金。 远见环境及气候方案一期基金 高盛 16亿美元 主要对环境和气候转型领域的创新企业进行投资。 砺思资本美元VC一期基金 砺思资本 3亿美元 （首关） 基金关注技术驱动的各类商业创新将以研究驱动的主题式投资思路，投资革命性的创新创业机会。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ VC/PE市场投资分析 •2023年中国VC/PE市场月度投资阶梯式上扬，季度结合下整体趋势仍然稍有放缓 •广东省融资交易数量再度领先，上海市融资规模突出重围 •新材料、新科技等“主旋律”相关领域仍受资本主要关注 •电池赛道热度逐年攀升，背景多现国资机构 •2023Q1重点融资案例 Copyright©投中信息 7 www.cvinfo.com.cn 市场季度投资稍有下浮，月度阶梯式上涨 2023年一季度，投资案例数量1241起，同比下降20.3%，环比小幅缩减；投资规模降至350.02亿美元，持续处于近年市场波谷值上下。但细分月度数据下，投资规模大幅上升，投资数量也在阶梯式上扬，市场 恢复情绪高涨。 浅析市场背景来看，不论是国际市场带来的经济波动，还是大国博弈带来的科技创新领域的脱钩，都对国家主要的创新方向及行业内外所处的 环境产生巨大的变化，同时即使3月投资市场显著升温，在结合一二月 2344 2235 2262 1818 1557 1557 1594 1658 1498 1868 1519 1310 1241 疫情后期及节假日所带来的影响中和下，整体仍然稍有下浮。2020Q1-2023Q1中国VC/PE市场投资概况 350.02 411.91 394.7 377.67 425.33 679.81 628.91 437.63 535.37 580.62 506.86 320.95 317.96 20Q1Q2Q3Q421Q1Q2Q3Q422Q1Q2Q3Q423Q1 投资总规模（亿美元）投资案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 2022年-2023年3月中国VC/PE投资市场投资概况 527 544489 430 469 511 439 466472 458 372 401 393 382 600 165.42 95.18 89.42 165.65 156.56 89.7 107.48 128.61 143.43 133.78 63.03 106.82 128.53 151.38 145.24 22-12345678910111223-123 投资总规模（亿美元）投资案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 上海市项目最为吸金，早期项目比重增加 2023年一季度，广东省交易数量再度领先，上海项目获投规模突出重围，融资规模超百亿美元。相同的是，交易地区的分级现象仍然存在，投资活跃程度分化显著。 本期融资交易轮次细分下，早期投资案例293起，占比27%，占比小幅增加，其中消费领域的火热起到关键性作用；A轮融资数量、规模占比均在四成左右。在消费、互联网等热门赛道的活跃的同时，多地政府对 于创投的政策和引导扶持，以及资本出资的喜好偏移，使得项目获投阶段差距逐渐拉大。 2023Q1中国VC/PE市场前十大活跃地区 广东225 江苏上海北京浙江四川安徽湖北山东陕西 案例数量（起） 10103.04 190 156 145 137 3194.9 2602.5 43 40 27 27 24 2762.9 2532.51 4329.51 1240.08 173.76 715.24 458.57 投资规模（百万美元） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 2% 2% 4% 7% 27% 14% 44% 2023Q1融资交易数量细分轮次占比 2023Q1融资交易规模细分轮次占比 1% 3% 9% 11% 1% 5% 40% 30% 早期投资 A轮B轮C轮D轮 E轮及之后Pre-IPO 战略融资 定向增发 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 Copyright©投中信息 9 www.cvinfo.com.cn “主旋律”持续活跃，新兴赛道奋起直追 IT及信息化行业融资数量持续领先，制造业、能源及矿业行业获投规模逆势上扬。细分赛道下，医药、高端制造、半导体等领域仍为资本投资主要 战场。市场在经历大洗牌下，资本和项目都更加谨慎。市场在追随国家新技术、新材料、新能源等主旋律的同时，消费带来的“烟火