2023年3月清洁电器月报：扫地机短期承压，洗地机延续增长态势

3月清洁电器数据点评： 清洁电器：销售短期承压，洗地机占比略有回落。 销售短期承压，线下复苏优于线上。 根据奥维云网数据，2023年3月我国清洁电器全渠道销量108.7万台，同比-15.5%，月度同比降幅扩大，由2023年2月的-6.2%扩大9.3pct至-15.5%；销额13.4亿元，同比-8.2%，月度同比由2023年2月的2.1%转为-8.2%。根据奥维云网数据，2023年3月清洁电器累计销量同比较1-2月累计销量同比缩小0.5pct；全渠道累计销额缩小3pct，销售短期承压但存在复苏趋势。 洗地机占比略有回落，与扫地机量额仍基本持平。扫地机与洗地机销量销额数据接近。根据奥维云网数据，洗地机销额占比在过去一年由2022年2月的24.7%提升至2023年2月的34.3%，2023年3月占比较2月缩小4.3pct，占比略有回落，总体上看与扫地机仍规模相当。 扫地机：线上销售短期承压，行业集中度略微提升。 线上销售短期承压，3000-3999元占主流。2023年3月扫地机累计销售线下表现亮眼，线上销售则仍处于短暂承压状态。根据奥维云网数据，2023年3月扫地机线上累计销量为15.86万台，同比-7.52%；线上累计销额为4.90亿元，同比-6.90%。线下累计销量为0.69万台，同比85.16%；线下累计销额为0.29亿元，同比76.99%。分价位段来看，根据奥维云网数据，3000-3999元价格段销量占比30.89%，市场份额位列首位，环比提升+1.53pct。 头部品牌份额小幅波动，行业集中度略微提升。2023年3月扫地机头部各品牌份额有小幅波动，其中，科沃斯销量及销额市占率均位列首位，且过去一年均保持市场份额第一。行业CR4及CR5处于较高位置，且CR4有小幅提升。 洗地机：行业延续增长态势，添可份额持续下降。 全渠道仍保持增长，线上均价持续回落。根据奥维云网数据，2023年3月洗地机线上销量14.6万台，同比24.2%；线上销额3.9亿元，同比5.8%。洗地机线上线下销量销额均延续增长态势，行业景气度持续，但增长节奏有所放缓。均价方面，洗地机线上均价持续回落，3000元以上价位段销量占比提升。 追觅份额有所上升，添可份额持续下降。根据奥维云网数据，添可仍保持销量销额份额第一位置，但份额已连续四个月下滑；美的份额有所上升，且已连续三个月上升。 投资建议：我国清洁电器渗透率仍较低，空间仍十分广阔。过去两年扫地机行业销量下滑是压制板块及龙头公司估值水平的核心因素，我们认为2023年行业销量恢复增长，竞争格局维持良好态势，扫地机板块恢复可期。洗地机行业目前正处于高速增长阶段，势能强劲。建议关注石头科技、科沃斯。 风险提示：国内需求复苏不及预期、行业竞争加剧、原材料价格上涨。 1清洁电器：销售短期承压，洗地机占比略有回落 1.1销售短期承压，线下复苏优于线上 清洁电器：销售短期承压但存在复苏趋势。根据奥维云网数据，2023年3月我国清洁电器全渠道销量108.7万台，同比-15.5%，月度同比降幅扩大，由2023年2月的-6.2%扩大9.3pct至-15.5%；销额13.4亿元，同比-8.2%，月度同比由2023年2月的2.1%转为-8.2%。2023年3月清洁电器全渠道销量同比较1-2月累计销量同比缩小0.5pct；全渠道累计销额缩小3pct。 图1：清洁电器全渠道销量及同比 图2：清洁电器全渠道销额及同比 清洁电器：线下复苏优于线上。根据奥维云网数据，2023年3月清洁电器线下渠道销量为2.8万台，同比8.7%；线下销额为0.9亿元，同比20.0%，增长幅度明显。2023年3月清洁电器线上销量为105.9万台，同比-16.0%；线上销额为12.4亿元，同比-9.7%。 图3：清洁电器线下销售数据 图4：清洁电器线上销售数据 1.2洗地机占比略有回落，与扫地机量额仍接近 分产品类型来看，洗地机占比略有回落，与扫地机在量额上仍规模相当。根据奥维云网数据，2023年3月清洁电器线上销售分产品类型来看，扫地机销量占比15.0%，洗地机销量占比13.8%；扫地机销额占比39.5%，洗地机销额占比31.0%，扫地机与洗地机为清洁电器销额占比前两位的品类，份额优势明显。其中，洗地机销额占比在过去一年由2022年2月的24.7%提升至2023年2月的34.3%，2023年3月较2月缩小3.3pct，占比略有回落，但与扫地机仍规模接近。 图5：清洁电器线上分产品类型销量占比 图6：清洁电器线上分产品类型销额占比 2扫地机：线上销售短期承压，行业集中度略微提升 2.1线上销售短期承压，3000-3999元占主流 扫地机：线上短期承压，线下表现亮眼。根据奥维云网数据，2023年3月扫地机线上销量为15.86万台，同比-7.52%；线上销额为4.90亿元，同比-6.90%； 线下销量为0.69万台，同比85.16%；线下销额为0.29亿元，同比76.99%，增速亮眼。2023年1-3月扫地机线上累计销量49.50万台，同比-18.61%，线上累计销额14.87亿元，同比-16.46%；2023年1-3月扫地机线下累计销量1.64万台，同比32.38%，线下累计销额0.70亿元，同比35.58%。 图7：扫地机线上销售数据 图8：扫地机线下销售数据 价格段：3000-3999元价格段占据市场主流，占比逐步提升。根据奥维云网数据，扫地机线上1000元以下/1000-1999元/2000-2999元/3000-3999元/4 000元以上主流位段产品销量结构占比分别为11.91%/17.33%/10.60%/30.89%/29.27%，环比2月分别-2.01%/-1.35%/-3.01%/+1.53%/+4.86%。其中，300 0-3999元价格段销量占比30.89%，市场份额位列首位，环比提升+1.53pct。 图9：扫地机线上销量分价格段占比 图10：扫地机线上销额分价格段占比 2.2头部品牌份额小幅波动，行业集中度略微提升 头部品牌份额小幅波动，科沃斯维持首位。根据奥维云网数据，2023年3月头部品牌科沃斯、石头、小米、云鲸、追觅、一点线上销量市占率分别为36.15%/17.12%/17.68%/9.14%/4.82%/3.25%，相较于2月分别变动2.96pct/0.52pct/-2.14pct/-0.34pct/-1.30pct/0.46pct；线上销额市占率分别为43.69%/21.64%/10.03%/11.31%/5.66%/1.66%，相较于2月分别变动4.87pct/-0.56pct/-1.23 pct/-1.01pct/-1.89pct/0.28pct。其中，科沃斯销量及销额市占率均位列首位，且过去一年均保持市场份额第一。 图11：扫地机线上分品牌销量市占率 图12：扫地机线上分品牌销额市占率 行业集中度较高，且仍略微提升。根据奥维云网数据，2023年3月扫地机C R4、CR5线上销量市占率为80.09%/84.91%，相较于2月分别变动1.00pct/-0. 30pct；线上销额市占率为86.67%/92.33%，相较于2月分别变动2.07pct/0.18 pct。行业集中度仍处于较高位置，且CR4相较于2月有略微提升。 图13：扫地机CR4及CR5线上销量市占率 图14：扫地机CR4及CR5线上销额市占率 3洗地机：行业延续增长态势，添可份额持续下降 3.1全渠道仍保持增长，线上均价持续降低 洗地机行业线上线下销售保持增长，但节奏有所放缓。根据奥维云网数据，2023年3月洗地机线上销量14.6万台，同比24.2%；线上销额3.9亿元，同比5.8%；线上销量、销额相较于2月分别变动-37.9pct/-35.2pct。洗地机线上线下销量销额均延续增长态势，行业景气度持续，但增长节奏有所放缓。 图15：洗地机线上销量同比增加 图16：洗地机线上销额同比增加 洗地机线上均价持续降低，3000元以上价位段销量占比提升。根据奥维云网数据，2023年3月洗地机线上均价为2643元，相较于2月下降43.82元，且已连续五个月下降。分价格段看，根据奥维云网数据，2023年3月洗地机线上300 0-3999元价位段销量占比为11.6%，相较2月提高4.6p Ct ；4000元以上价位段销量占比为9.2%，相较2月降低2.0pct；3000元以上价位段销量占比提升为2 0.8%，相较于2月提升2.6pct。 图17：洗地机线上均价持续回落 图18：洗地机线上销量分价格段占比 3.2追觅份额有所上升，添可份额持续下降 洗地机行业美的份额有所上升，添可份额持续下降。根据奥维云网数据，202 3年3月头部洗地机品牌添可、追觅、美的、石头、小米、海尔线上销量市占率分别为42.5/15.3%/7.7%/4.9%/3.2%/4.6%，相较于2月分别变动-0.4pct/1.3pct/-1.6pct/0pct/-1.5pct/1.0pct；线上销额市占率分别为47.6%/18.3%/5.8%/4. 6%/2.4%/4.5%，相较于2月分别变动-0.8pct/2.1pct/-1.6pct/-0.1pct/-0.9pct/1.2pct。其中，添可仍保持销量销额份额第一位置，但份额已连续四个月下滑；追觅份额有所上升，且已连续三个月上升。 图19：洗地机线上分品牌销量市占率 图20：洗地机线上分品牌销额市占率 4投资建议 我国清洁电器渗透率仍较低，空间仍十分广阔。过去两年扫地机行业销量下滑是压制板块及龙头公司估值水平的核心因素，我们认为2023年行业销量恢复增长，竞争格局维持良好态势，扫地机板块恢复可期。洗地机行业目前正处于高速增长阶段，势能强劲。建议关注龙头公司石头科技、科沃斯。 5风险提示 1）国内需求复苏不及预期。若国内清洁电器需求未达预期，可能会导致国内清洁电器销量增速低于预期。 2）行业竞争加剧。若清洁电器公司行业竞争加剧，将对公司盈利产生影响。 3）原材料价格上涨。若芯片、五金件等部分电子零部件价格波动持续上涨，将对清洁电器行业的公司经营业绩产生较大冲击。