机械行业周报2023年第15周：解决“卡脖子”问题，半导体设备首当其冲

2023年4月17日 行业研究 解决“卡脖子”问题，半导体设备首当其冲 ——机械行业周报2023年第15周（4.9-4.15） 要点 重点子行业观点 半导体设备：重点是卡脖子的设备环节。4月16日出版的第8期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加快构建新发展格局把握未来发展主动权》，明确要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。具体到半导体设备，卡脖子环节包括HAR刻蚀、部分PECVD工艺 ALD、离子注入、光刻机、量测设备，以及半导体零部件环节的射频电源、真空测量仪表、冷泵、真空阀门、密封件、静电卡盘、加热盘等。半导体材料领域，卡脖子环节包括光刻胶、先进制程用的大硅片、部分电子特气、掩膜版等等。国务院总理李强在视察工作中指出，要加快芯片研发制造等关键核心技术攻关， 着力稳定产业链供应链，打造更多具有话语权的产品和技术，推动产业发展实现 更大突破。同样是指向半导体设备、零部件、半导体材料、EDA的卡脖子问题。北方华创23Q1收入36-40亿元大幅增长69%-87%大幅超预期。扣非净利率5.0-5.6亿元同比增长222%-260%，扣非净利率约为14%，而22Q1/Q2/Q3/Q4扣非净利率依次是7%/15%/18%/13%，2022年扣非净利率为14.3%。 建议关注中微公司、拓荆科技、芯源微、盛美上海、微导纳米、华海清科、北方华创、精测电子、万业企业、长川科技、华峰测控、光力科技、晶盛机电、联动科技、广立微、路维光电、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材、汉钟精机、神工股份、英杰电气。 工程机械：开工仍有回升空间，产品需求有望逐步企稳反弹。工程机械产业链短期仍处于调整期，销量下滑与原材料成本相对高位的双重压力对工程机械企业的盈利能力提出挑战；但在新一年国内稳增长的大环境下，基建与地产投资有望边际改善，工程机械国内销量降幅有望逐步收窄，全面好转还有待于观察基建及地 产投资恢复程度，以及存量机器的消化程度。维持推荐三一重工、中联重科 （A/H）、徐工机械、恒立液压等龙头。 通用设备：通用设备行业需求处于恢复过程中，23年行业有望迎来需求增长。中国国际机床展迎多款新品发布，其中华中数控发布高端五轴机床产品，国产机床智能化、高端化进程有望加速。半导体零部件的国产化、新能源汽车、风机大 型化等提高了对我国高端机床和刀具等通用机械设备的需求，高端机床刀具制造商产能将逐渐释放。机床行业建议关注科德数控、海天精工、拓斯达、纽威数控 机械行业 买入（维持） 作者分析师：杨绍辉 执业证书编号：S0930522060001021-52523860 yangshaohui1@ebscn.com 分析师：陈佳宁 执业证书编号：S0930512120001 021-52523851 chenjianing@ebscn.com 联系人：林映吟 linyingyin@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 30% 10% -10% -30% 22/0422/0722/1023/0123/04 国盛智科、浙海德曼；刀具建议关注欧科亿、华锐精密、中钨高新。机械行业沪深300 光伏设备：硅料延续跌价，恐跌情绪带动硅片价格下降。硅片环节的短期供需偏 紧有所缓解，关注高纯石英、石英坩埚、长晶炉企业，关注钙钛矿与光伏镀铜新技术。协鑫光电宣布公司1m×2m钙钛矿大尺寸组件效率突破16%。极电光能计划建设全球首台1GW钙钛矿光伏生产线、100吨钙钛矿量子点生产线。光伏 铜电镀行情发展至关注HJT行业大β阶段，23H1是HJT电池片大规模量产线跑通投产关键时点，产业化早期“锦上添花”式Cu-HJT迎来应用机遇。推荐迈为股份、晶盛机电，建议关注高测股份、捷佳伟创、微导纳米、奥特维、京山轻机、金晶科技、德沪涂膜、芯碁微装、苏大维格、东威科技、罗博特科、宝馨科技、德龙激光、石英股份、欧晶科技、天宜上佳。 锂电设备：锂电设备估值处历史低位，出海与新技术驱动新设备上线。截至2023/4/14，近一年锂电设备指数跌幅达19.12%。碳酸锂延续跌价，仍在库存累积阶段,关注电池成本下降后需求反转。广汽埃安发布弹匣电池2.0安全技术，该技术使用了复合集流体材料，标志着该材料安全性再获国内车企认可。3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA对于关键矿物和电池材料本地化比例的具体指引，美国加速锂电产业链本土化已成定局，后续国内头部企业通过技术入 股等方式在美国本土化建厂模式持续。前述细则对“生产制造母机”锂电设备并无限制，国内具备全球化供应能力的设备厂商在合作上具备优势。推荐先导智能、东威科技、骄成超声，建议关注杭可科技、利元亨、联赢激光、欧克科技。 风电设备：海风深远海进程加速，浮式风机迎来发展契机。国家能源局将出台政策推动海上风电深远海发展，浮式风机将带来锚链、海缆等环节新的增量空间。在降本大趋势下，滑动轴承、海缆、塔筒等抗通缩环节值得关注。建议关注亚星锚链、东方电缆、中天科技、长盛轴承、双飞股份、大金重工、明阳智能。 风险分析：宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。 资料来源：Wind 相关研报区域联合攻关与上中下游联动，半导体设备关键技术突破将持续推进 ——机械行业周报2023年第14周（4.2-4.8）日本出口限制升级倒逼半导体设备国产化，复合集流体材料安全性再获国内车企认可 ——机械行业周报2023年第13周（3.26-4.1）科技创新推进半导体技术进步，人工智能赋能工业自动化，智能制造成趋势 ——机械行业周报2023年第12周（3.26-3.31芯片制造本土化纵深发展，设备、零部件和材料保持高增长 ——机械行业周报2023年第11周（3.12-3.18核心技术攻关明确政府组织作用和企业主体地位，半导体设备国产化突破仍是重点 ——机械行业周报2023年第10周（3.5-3.11）集成电路产业政策或迎窗口期，新型举国体制为科技突围保驾护航 ——机械行业周报2023年第9周（2.26-3.4）装备制造需求升温，技术主权之争驱动半导体设备国产化 ——机械行业周报2023年第7周（2.12-2.18） 目录 1、行业观点更新5 2、新股动态12 3、重点数据跟踪13 4、风险提示19 图目录 图1：PMI指数回升至荣枯线以上（%）7 图2：企（事）业单位中长期贷款金额及增速7 图3：弹匣电池2.0可实现枪击不起火10 图4：弹匣电池2.0超稳电极界面形成的方法10 图5：基建投资有所反弹，地产投资景气仍处低位13 图6：2023年2月份房屋新开工面积累计同比下滑9.4%13 图7：挖掘机月度销量变化13 图8：挖掘机销量同比变化13 图9：挖掘机国内销量变化13 图10：挖掘机国内销量同比变化13 图11：挖掘机出口销量变化14 图12：挖掘机出口销量同比变化14 图13：挖掘机出口占比逐年提升14 图14：挖掘机开工小时仍处于相对低位14 图15：2023年3月份美国CPI同比+5.0%，2023年3月中国CPI同比+0.7%14 图16：2023年3月份PMI指数小幅下降（51.9%）15 图17：2023年3月份全部工业品PPI指数同比-2.5%15 图18：2023年1-2月制造业固定资产投资额累计达53577亿元15 图19：2023年1-2月份金属切削机床产量累计同比-11.8%15 图20：2022年12月份工业机器人当月产量同比-9.5%15 图21：中国新能源车销售渗透率2023年3月为26.64%16 图22：2023年3月份新能源汽车销量当月值65.3万辆16 图23：2023年3月份新能源汽车产量当月同比+45%16 图24：2023年3月份新能源乘用车产量62.9万辆，同比+43.9%16 图25：2023年3月份新能源乘用车零售销量54.3万辆16 图26：2023年3月新能源乘用车批发销量61.7万辆，同比+35.6%17 图27：2023年3月份新能源乘用车零售销量同比+22%17 图28：2023年2月份动力电池装车量当月值21.94GW17 图29：2023年2月份动力电池装车量当月同比+60.4%17 图30：截至2023/4/12，多晶硅致密料均价197元/kg17 图31：截至2023/4/12，本周硅片价格较上周有所下降（元/片）17 图32：截至2023/4/12，光伏电池片价格较上周基本持平（元/W）18 图33：截至2023/4/12，光伏组件价格较上周基本持平（元/W）18 图34：截至2023/4/13，Myspic综合钢价指数较22年6月初下跌14%18 图35：2023年1-2月份风电新增并网容量5.84GW18 图36：2023年1-2月份风电新增并网容量5.84GW18 图37：2017-2022年国内各季度风电工开招标量19 表目录 表1：ALD的特征、对薄膜沉积的内在影响及其实际应用中的优势6 表2：挖掘机销售数据（单位：台）6 表3：国内风电主机及零部件厂商“以滑替滚”进展11 表4：一周IPO统计表12 表5：行业重点上市公司盈利预测、估值与评级19 1、行业观点更新 半导体：国内对集成电路产业重视程度升级，中微公司22年业绩大放异彩，重视科技主线，看好半导体设备头部企业。 国内对集成电路产业重视程度升级，区域联合攻坚、产业链上中下联动，我国半导体设备将持续实现技术突破，国产替代将加速推进。4月6日，上海市科学技术委员会、江苏省科学技术厅、浙江省科学技术厅、安徽省科学技术厅联合制定 《长三角科技创新共同体联合攻关计划实施办法（试行）》，2023年4月6日 实行，有效期至2025年4月5日。长三角科技创新共同体联合攻关计划资金主要由中央关于引导、支持地方科技创新发展有关的资金进行安排，三省一市应共同加大投入，扩大长三角联合攻关的资金规模，鼓励长三角地市县级共同投入。围绕集成电路、人工智能、生物医药等重点领域，聚焦2年-3年可取得突破。4月6日，全国集成电路标准化技术委员会（以下简称“集成电路标委会”）成立大会暨一届一次全体委员会议在京召开，会议指出集成电路作为现代信息社会 的基石，对加快工业转型升级、提升核心竞争力具有重要战略意义。强化集成电路先进技术和标准融合，以高标准助力高技术创新，有助于持续优化完 善产业结构，引导产业生态健康发展。加快建设与时俱进的集成电路标准体系，增强产业链上、中、下游的有效沟通，支持企业深度参与全球产业分工协作和国际标准制定，推动标准的实施应用，聚焦集成电路产业发展紧迫需求，加强统筹谋划，强化国内外标准协同发展，打造覆盖全产业链的标准化体系。广泛动员产业链的各环节参与标准化工作，加快集成电路核心关键领域标准制定，筑牢产业发展基础。 韩国针对半导体企业的《税收特例管理法》修正案通过，将促进三星、海力士等科技公司的国内投资。韩联社3月30日消息，韩国国会召开全体会议并表决通过《税收特例管制法》修正案。该法案的核心内容为，针对企业对半导体等国家 战略产业的设备投资项目提高扣除税率。从具体扣除税率来看，大企业和中型骨干企业从现行的8%提高至15%，中小企业则从16%提升至25%。该措施有望促进三星、SK海力士公司等韩国科技公司的国内投资，根据彭博社，韩国希望在制造逻辑芯片的业务方面保持其全球半导体技术的领先地位。 华天科技拟28.58亿元投建先进封测项目，购置476台(套)设备仪器。3月26日，华天科技第七届董事会第六次会议通过《关于子公司实施“高密度高可靠性先进封测研发及产业化”项目的议案》，同意全资子公司华天江苏投资28.58亿元进行“高密度高可靠性先进封测研发及产业化”项目的建设，项目将新建厂房及配套设施约17万㎡，购置主要生产工艺设备仪器476台（套）。后摩尔时代，先进封装将越来越重要，该项目主要定位于市场需求量大、应用前景好的凸点封装、晶圆级封装、超高密度扇出封装。 半导体制造工艺进步，原子层沉积（ALD）技术是关键。ALD技术具